Miksi analyytikot ovat optimistisia Broadcomin osakkeesta, vaikka se laski tänään 4 %?

Broadcomin osakkeet laskivat voimakkaasti tiistaina, kun sijoittajat ottivat voittoja massiivisen rallin jälkeen, joka liittyi tekoälyn infrastruktuurikysyntään, vaikka analyytikot jatkoivat tavoitehintojensa nostamista yhtiön ennen tulevaa neljännesraporttia.

Broadcom AVGO shares dropped as much as 4.67% during the session to $408.41 before recovering to around $414.04.

Tästä huolimatta Citigroupin analyytikot nostivat Broadcomin tavoitehinnan $475:stä $500:aan säilyttäen osta-suosituksen ja nostaen yhtiön vuoden 2026 top-valinnakseen puolijohdealalla.

Viimeaikainen volatiliteetti seuraa voimakasta Broadcomin osakkeiden rallia, jotka ovat nousseet nearly 40% huhtikuun alusta lähtien, kun kiinnostus tekoälyn infrastruktuurimenojen ympärillä kiihtyi puolijohdesektorilla.

Tekoälyn kysyntä ylläpitää kasvun odotuksia

Citi-analyytti Atif Malik sanoi odottavansa, että Broadcomin tilikauden toiseksi neljänneksen liikevaihto ja osakekohtainen tulos ylittävät hieman Wall Streetin odotukset, kun yhtiö raportoi tuloksensa June 3.

Analyytikko nosti esiin jatkuvan tekoälykysynnän keskeisenä kasvun ajurina.

Citin päivitetty $500 tavoitehinta perustuu 20-times multiple applied to its fiscal 2028 earnings-per-share estimate of $25.

Yhtiö totesi, että katsaus tilikauteen 2028 tarjoaa "increased earnings visibility."

Malik ennustaa, että tekoälyyn liittyvän liikevaihdon osuus voisi nousta nykyisestä approximately 49% Broadcomin kokonaisliikevaihdosta roughly 81%:iin tilikauden 2028 neljännellä neljänneksellä.

Analyytikko korotti myös arvioitaan Broadcomin tekoälyliikevaihdon mahdollisuuksista, arvioiden että AI-related sales could reach $115 billion in 2027, up from a previous forecast of $100 billion, before expanding further to $180 billion in 2028.

Broadcom currently works with six major AI customers, including Google, Meta, Anthropic, and OpenAI, along with two unnamed clients that Malik believes may include ByteDance.

Yhtiö kehittää myös räätälöityjä tekoälypiirejä three additional customers varten.

Räätälöidyt tekoälypiirit pysyvät Broadcomin strategian keskiössä

Broadcom on noussut yhdeksi suurimmista tekoälyinfrastruktuurin laajentamisesta hyötyvistä toimijoista räätälöityjen tekoälypiiriensä kautta.

Yhtiö suunnittelee erikoistuneita tekoälypiirejä hyperscale-asiakkaille, jotka etsivät kustannustehokkaampia vaihtoehtoja grafiikkaprosessoreille (GPU) koulutus- ja päättelykuormituksiin.

Yksi Broadcomin tärkeimmistä kumppanuuksista liittyy Googlen Tensor Processing Units, eli TPU:ihin, joita otetaan yhä laajemmin käyttöön Google Cloudissa ja ulkoisissa asiakasympäristöissä.

Useiden hyperscalers odotetaan lanseeraavan lisäräätälöityjä tekoälypiirejä seuraavan kahden vuoden aikana, mikä voi vahvistaa Broadcomin asemaa entisestään tekoälyekosysteemissä.

Broadcomin toimitusjohtaja Hock Tan on aiemmin sanonut, että yhtiö uskoo räätälöityjen tekoälypiirien liiketoiminnan voivan lopulta tuottaa yli $100 billion vuodessa vuoteen 2027 mennessä.

Wall Streetin analyytikot odottavat tällä hetkellä Broadcomin kokonaisliikevaihdon kasvavan from approximately $63.9 billion at the end of fiscal 2025 to around $158 billion by fiscal 2027.

Arvostuskysymykset nousevat esiin massiivisen rallin jälkeen

Huolimatta myönteisestä näkymästä jotkut sijoittajat pysyvät varovaisina Broadcomin osakkeen nopean arvonnousun jälkeen.

Osake noteerataan nyt approximately 38 times projected 2026 earnings and 24 times estimated 2027 earnings.

Analyytikot toteavat, että Broadcomin todennäköisesti on jatkettava odotusten ylittämistä oikeuttaakseen lisänousun nykyisiltä tasoilta.

Citi kuitenkin hylkäsi huolet Broadcomin ohjelmistoliiketoiminnan ympärillä, kuvaillen niitä "overblown."

Yhtiö totesi, että Broadcomin enterprise software products ovat edelleen syvällisesti integroituneita suuriin organisaatioihin, erityisesti yli 10,000 työntekijän yrityksiin, eikä merkittävää asiakaspoistumaa kilpaileville alustoille ole havaittu.

Yritysturvallisuus on myös kasvava mahdollisuus, kun yritykset lisäävät investointeja infrastruktuurin suojaamiseen agentic AI -järjestelmien yleistyessä.

Broadcomilla on tällä hetkellä Strong Buy -konsensus Wall Streetin analyytikoiden keskuudessa, with 25 Buy recommendations and four Hold ratings.