Starbucksin osake 52 viikon huipussa – miksi analyytikko on kovin optimistinen

Starbucksin SBUX osakkeet nousivat torstaina uuteen 52 viikon huippuun sen jälkeen, kun TD Cowen nosti kahvilaketjun suosituksen. Yhtiön käänne strategiaan ja operatiivisiin muutoksiin liittyvä luottamus voi vauhdittaa myynnin kasvua ja marginaalien elpymistä tulevina vuosina.

Osake nousi $108.88:aan, jatkaen nousua, joka on nostanut osakkeita 28% vuoden alusta.

Jos nousu säilyy vuoden loppuun asti, siitä tulisi Starbucksin ensimmäinen vuosittainen osakekurssin nousu sitten vuoden 2021.

Sijoittajaluottamusta ovat tukeneet vertailukauppojen myynnin paraneminen, jatkuvat kansainvälisen kasvun toimet sekä merkit siitä, että yhtiön “Back to Starbucks” -strategia alkaa vakauttaa toimintoja lähes kahden vuoden myyntien hidastumisen jälkeen.

TD Cowen nostaa Starbucksin suosituksen ostoon

TD Cowen nosti Starbucksin osakkeiden suosituksen ostoon holdista ja nosti tavoitehinnan $120:een aiemmasta $106:sta, mikä merkitsee noin 13% nousuvaraa keskiviikon päätöskurssiin verrattuna.

Tutkimusyhtiö totesi, että Starbucks on asemassa hyötyä useista operatiivisista ja kuluttajatrendeistä, jotka voivat ajan myötä parantaa liikevaihdon kasvua ja kannattavuutta.

“Starbuckilla on lukuisia konkreettisia vetureita, jotka voivat johtaa myyntien positiivisiin uudelleenarviointeihin suotuisassa kategoriaympäristössä,” analyytikko Andrew Charles sanoi torstaina asiakkaille lähettämässään muistiinpanossa.

“Kun yhtiö antaa etusijan henkilöstöinvestoinneille, ennustamme marginaalien elpyvän odotuksiemme yhdistelmän seurauksena myynnin vipuvaikutuksen, myyntikustannusten lieventyessä & kannustettujen ei-ydinmenojen leikkausten myötä.”

TD Cowen ennusti myös, että Starbucks toimittaisi 4% kasvun vertailukauppojen myynnissä tilikaudella 2028.

Tämä arvio on korkeampi kuin Wall Streetin laajempi konsensusennuste, joka on 3.4%, analyytikon muistiinpanon mukaan.

Käänteistrategia saa vauhtia

Starbucks on pyrkinyt kääntämään pitkään jatkuneen heikon myyntisuorituskauden, joka alkoi noin vuonna 2023.

Yhtiön käänneyritykset kiihtyivät johdon esitellessä “Back to Starbucks” -strategian, joka keskittyy markkinointitoimenpiteiden uudistamiseen, tuotevalikoiman innovaatioihin ja asiakasuskollisuusohjelmiin.

TD Cowenin mukaan Starbucks on edelleen "alkuvaiheissa" laajemmassa pyrkimyksessään elvyttää Pohjois-Amerikan toimintoja.

Analyytikko totesi, että myyntitrendit alkoivat parantua viime vuoden lopulla sen jälkeen, kun yhtiö toteutti muutoksia, joiden tavoitteena oli lisätä asiakas sitoutumista ja operatiivista tehokkuutta.

Starbucks on myös jatkanut investointeja henkilöstöön ja myymälätoimintoihin parantaakseen palvelun laatua ja vahvistaakseen asiakasuskollisuutta.

Yhtiön käynnissä oleva kansainvälinen laajentuminen ja kuluttajakysynnän jatkuva kasvu premium-kahvituotteille ovat myös myötävaikuttaneet vahvempaan sijoittajaluottamukseen osakkeen ympärillä.

Wall Street pysyy jakautuneena näkymien suhteen

Huolimatta viimeaikaisesta noususta ja TD Cowenin positiivisesta suosituksesta, Wall Streetin analyytikot ovat yhä jakautuneita Starbucksin pidemmän aikavälin näkymistä.

LSEG:n tietojen mukaan 40 analyytikosta 18 ylläpitää tällä hetkellä osakkeelle osta- tai vahva osta -luokitusta, kun taas 20 analyytikkoa pitää osaketta pidä-luokituksessa.

Jakautunut sentimentti heijastaa edelleen huolia kuluttajien kulutuskäyttäytymisen trendeistä, työvoimakustannuksista ja yhtiön kyvystä ylläpitää vertailukauppojen myynnin kasvua pidemmällä aikavälillä.

Silti osakkeen viimeaikainen kehitys viittaa siihen, että sijoittajat ovat yhä toiveikkaampia siitä, että Starbucksin operatiivinen uudelleenjärjestely ja brändikeskeinen strategia voivat tukea tulevaa tuloskasvua.

Kun Starbucks jatkaa käännetoimiensa toteuttamista, sijoittajat todennäköisesti pysyvät keskittyneinä tuleviin myyntilukuihin, marginaalitrendeihin sekä siihen, pystyykö yhtiö säilyttämään vauhtinsa Pohjois-Amerikassa samalla kun se jatkaa kansainvälistä laajentumista.