Voiko Applied Materials perustella massiivisen osakekurssin nousunsa Q2-tulosissa

Applied Materials AMAT julkaisee tilikauden toisen neljänneksen tuloksensa markkinoiden sulkeuduttua torstaina, ja sijoittajat seuraavat tarkasti, pystyykö nopeasti kasvava tekoälyyn liittyvä puolijohdeinvestointi jatkossakin kompensoimaan Kiinasta tulevan kasvun hidastumista.

Puolijohdelaitteita valmistavan yhtiön osakkeet ovat nousseet tänä vuonna noin 70 %:a, kun sijoittajat veikovat, että yhtiö pysyy merkittävänä hyötyjänä globaalin tekoälyinfrastruktuurin rakentumisesta huolimatta vientirajoituksista ja heikentyneestä Kiinan kysynnästä.

Wall Streetin analyytikot odottavat Applied Materialsin raportoivan oikaistua tulosta 2,68 dollaria osaketta kohden ja liikevaihtoa noin 7,7 miljardia dollaria, mikä vastaisi 12 %:n ja 8 %:n vuotuista kasvua.

Puolijohdejärjestelmien liikevaihdon ennustetaan kasvavan noin 11 %:lla noin 5,8 miljardiin dollariin.

Optiokauppiaat odottavat TipRanksin Options Toolin mukaan, että tulosten jälkeen osakkeen kurssi voi liikkua molempiin suuntiin noin 7,6 %.

Applied Materialsin osake oli kirjoitushetkellä noussut 1,81 % ja sen kurssi oli 444,66 dollaria.

Tekoälyvetoisen puolijohdekysynnän kasvu vahvistaa näkymiä

Applied Materials toimittaa valmistuslaitteita, joita käytetään keskeisissä puolijohteiden tuotantoprosesseissa, mukaan lukien edistynyt sopimusvalmistus (foundry), muistipiirien ja tekoälypiirien valmistus.

Yrityksen asiakkaisiin kuuluvat suuret siruvalmistajat kuten Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ja Micron Technology, jotka molemmat laajentavat tuotantokapasiteettiaan vastaamaan kasvavaa tekoälykysyntää.

Analyytikoiden mukaan käynnissä oleva tekoälyinfrastruktuurin rakentaminen, mukaan lukien kehittyneet grafiikkaprosessorit ja suuren kaistanleveyden muistipiirit, tukee edelleen vahvempia pitkän aikavälin investointitrendejä koko puolijohdealalla.

Stifelin analyytikko Brian Chin nosti Applied Materialsin tavoitehinnan 450 dollarista 500 dollariin ennen tuloksia.

Analyytikko odottaa Applied Materialsin raportoivan toisen neljänneksen liikevaihdoksi 7,70 miljardia dollaria ja oikaistuksi osakekohtaiseksi tulokseksi 2,76 dollaria, molemmat hieman Wall Streetin odotuksia korkeammat.

Chin totesi myös, että yhtiö on asemassa tavoittelemaan yli 20 % puolijohdejärjestelmien liikevaihdon kasvua vuonna 2026, jota ohjaa vahva kysyntä kehittyneelle sopimusvalmistukselle (foundry) ja DRAM-muisteille.

Myös muut yhtiöt ovat muuttaneet suositustaan osakkeen suhteen optimistisemmaksi.

Lynx Equity nosti tavoitehintansa 440 dollarista 540 dollariin, viitaten odotuksiin NAND-muistien ja kehittyneiden logiikkapiirien investointien kiihtymisestä vuoteen 2028 asti.

Samaan aikaan Citigroupin analyytikko Atif Malik nosti Applied Materialsin tavoitehinnan 420 dollarista 520 dollariin sen jälkeen, kun hän oli korottanut ennusteitaan wafer-valmistuslaitteisiin kohdistuvista investoinneista, jotka liittyvät tekoälyyn kytkeytyvien datakeskusten laajentumiseen.

Malik ennusti, että wafer-valmistuslaitteisiin kohdistuvat menot voivat nousta 145 miljardiin dollariin vuonna 2026 ja 190 miljardiin dollariin vuonna 2027.

Kiinan vastatuulet aiheuttavat edelleen huolta

Vaikka tekoälyvetoinen momentum on vahva, sijoittajat ovat edelleen huolissaan Kiinassa hidastuvasta myynnin kasvusta, joka on historiallisesti ollut merkittävä markkina Applied Materialsille.

Yhtiö kohtaa vientirajoituksia edistyneiden puolijohdelaitteiden myynnissä kiinalaisille asiakkaille Yhdysvaltain kauppasääntelyn alaisuudessa.

Samaan aikaan analyytikot uskovat, että kiinalaiset kotimaiset kilpailijat saattavat saada jalansijaa alemman hintaluokan puolijohdelaitemarkkinoilla.

Applied Materials on aiemmin viitannut siihen, että Kiinan myynnin kasvu voi pysyä tänä vuonna tasaisena, vaikka johto odottaakin Taiwanista, Etelä-Koreasta ja Yhdysvalloista tulevan vahvempaa kysyntää heikkouden osittaiseen kompensoimiseen.

Laajempi geopoliittinen tausta on myös ollut keskiössä, kun Washingtonin ja Pekingin väliset kauppajännitteet jatkuvat samanaikaisesti edistyneitä puolijohdeteknologioita kohdistuvien tiukennettujen rajoitusten kanssa.

Tekninen momentum pysyy vahvana

Wall Streetin sijoittajamieliala Applied Materialsia kohtaan on laajalti positiivinen ennen tuloksia.

Analyytikot pitävät tällä hetkellä osakkeelle vahvaa osto-suositusta, ja viimeisen kolmen kuukauden aikana on annettu 19 osto-suositusta.

Myös tekniset indikaattorit viittaavat edelleen vahvaan nousumomentumiin.

Applied Materialsin osakkeet käyvät kauppaa selvästi 20, 50 ja 200 päivän liukuvien keskiarvojensa yläpuolella kestävän nousun jälkeen, joka alkoi kiihtyä sen jälkeen, kun "golden cross" -tekninen kuvio muodostui heinäkuussa 2025.

Analyytikot totesivat, että momentti-indikaattorit, kuten MACD, pysyvät positiivisina, mikä viittaa siihen, että ostajat jatkavat osakkeen tukemista huolimatta arvostukseen ja laajempaan markkinoiden volatiliteettiin liittyvistä huolista.