Raaka-ainekatsaus: Kulta sukelsi 3 %, hopea 10 % – öljy kallistuu Hormuz-pelon vuoksi

Kullan hinta laski yli 3 % ja hopea romahti yli 10 % perjantaina, kun jalometallimarkkinoiden luottamus heikkeni rajusti. 

Öljyn hinnat nousivat sen sijaan yli 2 %, kun huoli Hormuzinsalmen pitkittyneestä toimitushäiriöstä kasvoi. 

Sillä välin kuparin vetäytyminen ennätyskorkealta sulkemistasolta jatkui, ajureina vahvempi Yhdysvaltain dollari, joka tekee metallista kalliimman kansainvälisille ostajille, sekä Yhdysvaltain inflaation kiihtyminen, mikä vähentää koronlaskuodotuksia.

Jalometallien romahdus

Kullan vetovoima heikkeni, mikä johti yli 2 %:n laskuun perjantaina, ja taustalla olivat valtionlainojen tuottojen nousu sekä vahvistunut Yhdysvaltain dollari.

Samanaikaisesti Lähi-idän jatkuvat jännitteet ja korkeammat öljyn hinnat vahvistivat odotuksia pidempiaikaisista korkeammista koroista.

Kirjoitushetkellä COMEXin kultakontrakti oli $4,532 per unssi, -3,3 %, kun taas hopea oli 10,1 % alempana $76.770 per unssi. 

Vahvistuva dollari teki kullasta, joka on hinnoiteltu Yhdysvaltain valuutassa, kalliimman kansainvälisille sijoittajille.

Lisäksi vertailuluokan 10-vuotisen Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen nousu lähes vuoden huipulle vähensi ei-tuottavan kullan houkuttelevuutta.

Hormuzinsalmen sulkeminen on nostanut Brent-raakaöljyn hintoja; viikolla nousua oli 7,8 % ja hinta ylitti $109 per tynnyri. 

Nämä kohonneet polttoainekustannukset lisäävät inflaatiopaineita, kun valmistajat siirtävät hinnankorotukset kuluttajille.

Täten keskuspankkeja pakotetaan pitämään korot korkeina, mikä heikentää ei-tuottavan kullan vetovoimaa.

Viimeaikaiset inflaatioluvut osoittavat, että sekä kuluttajat että yritykset alkavat kokea merkittäviä hintapaineiden nousuja, kehitys joka liittyy sotaan. 

Täten CME:n FedWatch-työkalun mukaan kauppiaat ovat käytännössä poissulkeneet odotuksen Yhdysvaltain korkojen laskuista tänä vuonna.

”Uusi Fedin puheenjohtaja Warsh, joka astuu virkaan tänään, saattaa siksi kokea vaikeaksi saada FOMC:n enemmistöä suostumaan korkojen laskuun,” sanoi Carsten Fritsch, raaka-aineanalyytikko Commerzbank AG:stä. 

Öljy nousee

Toiveet laiva-iskujen ja takavarikkojen ratkaisemisesta Hormuzinsalmen lähellä heikkenivät entisestään Yhdysvaltojen presidentin Donald Trumpin ja Iranin ulkoministerin perjantaisista lausunnoista, mikä nosti öljyn hintoja noin 2 %.

Brent-raakaöljysopimus oli viimeksi $108.35 per tynnyri, +2,5 %, ja West Texas Intermediate oli $103.95 per tynnyri, +2,8 %. 

Viikon aikana Brent on noussut 7 % ja WTI yli 9 % epävarmuuden vuoksi Iranin konfliktin horjuvasta aseleposta.

”Sävy Yhdysvaltojen ja Iranin välillä on jälleen muuttunut selvästi entistä vastakkainasettelevammaksi. Vaikka aselepo pitää, toiveet Hormuzinsalmen nopeasta avaamisesta ovat hälventyneet,” sanoi Barbara Lambrecht, raaka-aineanalyytikko Commerzbankista. 

Iranin ulkoministeri Abbas Araqchi totesi perjantaina, että Iran on valmis diplomaattisiin ratkaisuihin mutta myös valmistautunut jatkamaan taistelua.

Hän korosti, että Iranilla ei ole "luottamusta" Yhdysvaltoihin ja että se on valmis neuvottelemaan Washingtonin kanssa vain, jos Yhdysvallat osoittaa vakavuutta.

Trump ilmaisi kärsivällisyytensä hupenevan Irania kohtaan ja toteaisi, että hän ja Kiinan presidentti Xi Jinping olivat päässeet sopuun: Iranilta ei saa sallia ydinaseen kehittämistä ja sen on varmistettava Hormuzinsalmen avaaminen.

Vaikka presidentti Xi ei kommentoinut henkilökohtaisesti Iran-keskustelujaan Trumpin kanssa, Kiinan ulkoministeriö julkaisi lausunnon: "Tämä konflikti, jota ei olisi koskaan pitänyt tapahtua, ei ole syytä jatkaa."

Trump mainitsi odotetuista Yhdysvaltojen ja Kiinan huippukokouksen tuloksista, että Kiina on kiinnostunut ostamaan öljyä Yhdysvalloista.

Lisäksi hän vihjasi, että saattaisi olla valmis lieventämään tai poistamaan nykyisiä pakotteita kiinalaisyrityksiltä, jotka ostavat öljyä Iranista.

Kupari

Kuparin hinnat jatkoivat laskuaan vetäydyttyään ennätystasolta, pääasiassa Yhdysvaltain inflaation kiihtymisen vuoksi. 

Tämä inflaatio on vähentänyt koronlaskujen todennäköisyyttä ja vahvistanut dollaria, mikä tekee metallista kalliimman kansainvälisille ostajille. 

Analyytikko Gao Yin totesi, että vahvemman dollarin ja nousevien Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen yhdistelmä viittaa laskeneisiin koronlaskuodotuksiin, mikä painaa metallien hintoja.

Kuparin hinnat lähellä ennätystasoja ovat todennäköisesti alkaneet hillitä kysyntää Kiinassa, kun jalostajat raportoivat tilausten heikentyneen tällä kuukaudella.

Samaan aikaan Argentiinan hallitus on hyväksynyt kaksi uutta kaivoshanketta Suurten investointien kannustinjärjestelmän (RIGI) puitteissa, kuten talousministeri Luis Caputo ilmoitti sosiaalisessa mediassa. 

Hyväksytyt hankkeet ovat San Jorge -kuparikaivos Mendozan provinssissa, johon sisältyy $891 miljoonan investointi, sekä Cauchari Olaroz -litiumkaivoksen $1,2 miljardin laajennus Jujuy'n provinssissa.

Näiden kahden hankkeen odotetaan luovan yli 8,000 uutta suoraa ja epäsuoraa työpaikkaa.

Kirjoitushetkellä kolmen kuukauden kuparikontrakti Lontoon metallipörssissä oli $13,526.30 per tonni, -3,2 % edellisestä sulkemishinnasta.