Bitcoinin alaspäin suuntautuva riski, kun vivutus kasautuu $76K-tuen lähelle

Bitcoin on pysynyt paineen alla alle $78,000:n tason neljän peräkkäisen ETF-ulosvirran jälkeen, ja tällä viikolla tapahtunut johdannaisten likvidointi on jatkanut markkinatunnelman painamista.

SoSoValuen mukaan Yhdysvaltain spot-Bitcoin-ETF:t kirjauttivat 20. toukokuuta vielä 70,5 miljoonan dollarin nettomääräiset ulosvirrat, pidentäen nyt neljän peräkkäisen istunnon myyntijaksoa.

Ethereum-linkitetyt rahastot ovat kohdanneet vieläkin jyrkemmän paineen. 

Spot-Ethereum-ETF:t menettivät samana päivänä 28,1 miljoonaa dollaria, mikä nosti 7. toukokuuta lähtien kertyneet ulosvirtaukset noin 504 miljoonaan dollariin yhdeksän istunnon aikana.

Nexon markkinamuistiossa todettiin, että Ethereum-ETF-tuotteet ovat keskimäärin kirjanneet lähes 56 miljoonan dollarin päiväkohtaiset ulosvirtaukset tuona ajanjaksona, mikä tekee siitä voimakkaimman pidempiaikaisen käänteen ETH-rahastokysynnässä sitten helmikuun raskaiden vetäytymisten syklin. 

Yrityksen viittaamat tiedot osoittivat myös, että viimeiset viisi kaupankäyntipäivää toivat keskimäärin noin 51 miljoonan dollarin päiväkohtaiset nettomyyntimäärät.

Pitkien positioiden likvidointien vaikutukset pitävät paineen kryptomarkkinoilla

Viikon alun likvidoinnit ovat jatkaneet vaikutustaan johdannaismarkkinoiden positioihin.

Bitfinexin analyytikoiden mukaan kryptofutuurimarkkinat kokivat maanantaina vähintään 657 miljoonan dollarin likvidoinnit, joista pitkät positiot muodostivat noin 584 miljoonaa dollaria. 

Siitä lähtien avoimien positioiden määrä on vakiintunut 36,6 miljardin ja 37,8 miljardin dollarin välille sen jälkeen, kun se laski lähes 14 % 6. toukokuuta saavutetusta huipusta. 

Rahoituskorot ovat kuitenkin pysyneet hieman positiivisina, mikä viittaa siihen, että vivutetut kauppiaat maksavat yhä pitääkseen pitkät altistukset, vaikka hinnat heikkenevät.

Samaan aikaan Glassnoden on-chain-data viittaa siihen, että Bitcoinin spot-kysyntä on myös heikentynyt.

Viimeisimmässä viikkoraportissaan analytiikkayritys totesi, että Bitcoinin nykyinen markkinarakenne riippuu yhä enemmän joko uudelleen käynnistyvästä spot-kertymästä tai uudesta johdannaisten resetistä selkeämmän suunnan muodostamiseksi. 

Raportissa viitattu data osoitti, että spotin kumulatiivinen volyymidelta, yleisesti tunnettu nimellä CVD, pysyi negatiivisena yhdeksän peräkkäisen istunnon ajan 19. toukokuuta saakka, ja se oli pisin jatkuvan nettospot-myyntikauden jakso, joka on kirjattu vuonna 2026.

Samaan aikaan Nexo totesi, että Bitcoinin tuntikohtaiset spot-kauppavolyymit ovat noin 40 % alhaisemmat verrattuna samaan ajanjaksoon vuonna 2025. 

Glassnoden mukaan Coinbase-alustalla spot-toiminta jatkaa jäämistään Binance-volyymeihin verrattuna, mikä analytiikkayrityksen mukaan liittyy heikompaan institutionaaliseen vakuuttuneisuuteen Yhdysvalloissa toimivien ostajien keskuudessa nykyisillä Bitcoinin hintatasoilla.

Bitcoinin hintaanalyysi

Lyhyellä aikavälillä paine Bitcoinin suhteen vaikuttaa edelleen laskevasta suunnasta, vaikka markkina alkaa lähestyä alueita, joissa likviditeetti voisi laukaista jyrkän reaktion.

Päiväkäyrällä Bitcoin jatkaa kaupankäyntiä alle psykologisesti tärkeän $78,000-tason sen jälkeen, kun se ei useista yrityksistä huolimatta onnistunut rakentamaan ostovauhtia yli $80,000-alueen. 

Hintarakenne on heikentynyt helmikuun laskun jälkeen, ja alempia huippuja muodostuu yhä laajemman laskutrendin alla, joka käynnistyi sen jälkeen, kun hinta nousi yli $120,000 myöhäisvuonna.

Myös volyymiehdot pysyvät heikkoina.

Päiväkaavion kaupankäyntitoiminta on hiljentynyt vähitellen viimeisen konsolidointivaiheen aikana, mikä vastaa Glassnoden ja Nexon tietoja, jotka osoittavat heikompaa spot-osallistumista ja laskevaa ETF-kysyntää. 

Ilman vahvempaa spot-ostoaktiivisuutta Bitcoin on kamppaillut palauttaakseen korkeampia vastustasoja vakuuttavasti.

Samaan aikaan kumulatiivinen volyymidelta-indikaattori pysyy suhteellisen tasaisena pitkien negatiivisten jaksojen jälkeen. 

Tällainen asetelma viittaa yleensä siihen, että passiiviset ostajat imevät myyntipainetta sen sijaan, että aggressiivinen kertymä astuisi päättäväisesti mukaan. 

CMF eli Chaikin Money Flow leijailee juuri neutraalin yläpuolella noin 0,01:ssa, mikä viittaa siihen, että pääomavirrat eivät ole täysin kadonneet, mutta ostopaine on yhä liian heikko vahvan palautumistrendin varmistamiseksi.

Likvidointien lämpökartta näyttää myös Bitcoinin olevan kahden tiheän likviditeettivyöhykkeen välissä.

Suuri likvidaatioiden vivutuksen klusteri on muodostunut $78,500–$79,000 -alueen ympärille, kun taas toinen keskittymä sijaitsee alempana noin $76,300–$76,700:n kohdalla. 

Hinta suuntaa usein kohti näitä alueita, koska vivutetut positiot kerääntyvät tyypillisesti niihin.

Tällä hetkellä Bitcoin vaikuttaa olevan lähempänä testata ensin alempaa likviditeettitaskua.

Kartta osoittaa toistuvia likviditeetin kertymiä nykyisen hintatoiminnan alla, ja viimeisin lasku kohti $76,900-aluetta viittaa siihen, että lyhyen aikavälin myyjät hallitsevat edelleen momentumia. 

Jos Bitcoin menettää $76,500-tason ratkaisevasti, seuraava näkyvä likviditeettivyöhyke sijaitsee lähempänä $75,000–$74,000, jossa toinen aalto pakkomyyntejä voisi syntyä.

Kuitenkin nousupään volatiliteettia ei voida sulkea pois.

Sama lämpökartta näyttää myös voimakkaan lyhyiden positioiden likviditeettikonsentraation yli $79,000 ja ulottuen kohti $81,000:ta. 

Jos Bitcoin onnistuu palauttamaan $78,500-tason vahvojen spot-virtausten tai ETF-vakaantumisen myötä, markkina voisi nähdä nousupaineen lyhyiden positioiden purkautuessa.