BT:n osake heiluu tulosten jälkeen: Ostaako vai myydä?

BT Groupin osakekurssi laski ja kavensi sitten tappioitaan, kun teleoperaattori julkaisi viime tilikauden tuloksensa. Kurssi putosi 222p:hen, mikä on 6,95 % alempana tämän vuoden huipusta. Onko siis turvallista ostaa dipistä?

BT Group julkaisi vuosittaiset tuloksensa tänään 

BT Group, Isossa-Britanniassa suurin telealan yhtiö, julkaisi vuosittaiset tuloksensa, jotka valottivat sen liiketoimintaa.

Nämä tulokset olivat pitkälti linjassa sen kanssa, mitä kirjoitimme ennakossamme muutama päivä sitten. Merkittävin osa tuloksista oli laajakaistalinjojen poistuma: tilaajamäärä väheni viime neljänneksellä 203 000 asiakkaalla, mikä nosti vuosittaisen luvun 825 000:een.

Toisaalta yhtiön Openreach FTTP sai 2,2 miljoonaa uutta asiakasta, mikä nosti yhteyteen liitettyjen kohteiden määrän 8,8 miljoonaan.

Nämä dynamiikat tarkoittavat, että liikevaihto laski viime tilikaudella 3 %:lla 19,3 miljardiin puntaan, mikä oli analyytikoiden odotusten mukaista. 

Johtoryhmän toimet auttoivat kuitenkin kasvattamaan tulosta maltillisesti. Voitto ennen veroja nousi 8 %:lla 1,43 miljardiin puntaan, ja verojen jälkeinen tulos kasvoi 2 %:lla yli 1,07 miljardiin puntaan. 

BT Groupin segmentit toimivat viime vuosien tapaan. Kuluttaja-, yritys- ja Openreach-liikevaihto laskivat viime tilikaudella 2 %, 2 % ja 15 %. Vastaavasti EBITDA laski samassa ajassa 2 %, 5 % ja 29 %. 

Merkittävintä on, että johto jatkoi varojen palauttamista osakkeenomistajille. Se ilmoitti 8,32p:n osingosta ja linjasi politiikan, jonka mukaan osinkoja kasvatetaan. Tavoitteena on kasvattaa vapaa kassavirta 2 miljardiin puntaan vuoteen 2027 mennessä ja 3 miljardiin puntaan vuosikymmenen loppuun mennessä.

Onko BT hyvä ostokohde?

BT Groupin osakekurssi on pärjännyt hyvin viime kuukausina, nousten 25. marraskuuta koetusta 173p:n pohjasta nykyiseen 226p:hen. Nousu tapahtui, kun yhtiön ohjeistus osoitti, että laajakaistan asiakaspoistuma jää odotettua alle yli miljoonan tason, jota analyytikot olivat ennustaneet.

Yhtiö pyrkii korjaamaan historiallisia haasteitaan, muun muassa luopumalla kansainvälisestä liiketoiminnastaan. Lisäksi se hyödyntää tekoälyä toimintakustannusten leikkaamiseksi.

Analyytikot odottavat liikevaihdon jäävän hieman alhaisemmaksi seuraavana tilikautena, noin 19,31 miljardiin puntaan ja seuraavana vuonna 19,29 miljardiin puntaan. EBITDA:n odotetaan jatkavan kasvuaan, mahdollisesti noin 8,31 miljardiin puntaan vuonna 2028.

Siten on merkkejä siitä, että yhtiö voi olla hyvä sijoitus, erityisesti osinkoihin keskittyville sijoittajille. 

BT Groupin osakekurssin tekninen analyysi

BT:n osakegrafiikka | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että BT:n osakekurssi on pärjännyt hyvin viime kuukausina, mikä työnsi sen 241,7p:n huippuun. Sen jälkeen kurssi vetäytyi hieman, kun sijoittajat odottivat tuloksia.

Osake on liikkunut käänteisen pää- ja olkapääkuvion kaulaviivan alapuolelle. Se on pysynyt kaikkien liukuvien keskiarvojen yläpuolella, mikä viittaa siihen, että ostajat ovat edelleen hallinnassa.

Siten todennäköisin skenaario on, että kurssi palautuu, mahdollisesti vuoden ensimmäisen päivän huippuun 241p. Liike tuon tason yli viittaisi lisänousuun, mahdollisesti 250p:hen.