Miksi Tilray Brandsin osake on romahtanut: palautuuko se pian?

Tilray Brands NASDAQ:TLRY osakekurssi on romahtanut tänä vuonna, ja se liikkuu nyt alimmillaan sitten viime vuoden heinäkuun. Se on pudonnut 76 % viime vuoden huippuunsa verrattuna, mikä tarkoittaa, että $10,000 sijoitus huipulla olisi nykyisin noin $2,100. 

Tilray Brands kohtaa suuria vastatuulia, kun ydinliiketoiminta hidastuu

Tilray Brands ja muut kannabisyhtiöt ovat olleet kovassa paineessa. Vaikka kannabisala kasvaa keskeisissä maissa, todellisuus on, ettei siitä ole muodostunut se elinvoimainen sektori, jota odotettiin kuuluisan korkeimman oikeuden päätöksen jälkeen. 

Viimeaikaiset tutkimukset arvioivat, että Yhdysvaltojen kannabismarkkinoiden koko on yli $30 billion, ja sen yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti (CAGR) on 4.5 %. Aiemmin arvioitiin, että kasvu olisi ajan myötä kaksinumeroista.

Tilrayn osake nousi huhtikuussa $9.30:een sen jälkeen, kun Yhdysvallat teki yrityksiä uudelleenluokitella kannabis vähemmän vaaralliseksi aineeksi. Tämä tapahtui sen jälkeen, kun ala käytti miljoonia dollareita lobbaamiseen ja rahoitti Trumpin kampanjaa.

Uudelleenluokitus hyödyttäisi Tilray Brandsia, sillä yhtiö on ilmaissut halunsa päästä markkinoille. Prosessi vie kuitenkin aikaa, ja siihen liittyy kanteita, joita ovat nostaneet kieltoliikkeen järjestöt ja huumetestiryhmät. Nämä oikeusjutut ovat se tekijä, joka sotki Joe Bidenin uudelleenluokitusyritykset.

Juomaliiketoiminta hidastuu

Samaan aikaan yhtiön eteneminen juomateollisuuteen ei etene suunnitelmien mukaan. Katsaus sen talousraportteihin osoittaa, että sen liikevaihto ja katteet ovat pysyneet paineen alla viime kuukausina. 

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että sen liikevaihto laski viime neljänneksellä $42.6 miljoonaan verrattuna $56 miljoonaan samaan ajanjaksoon vuosi sitten. Bruttokate laski myös 36 %:sta 32 %:iin. Se oli liiketoiminnoista heikoin liikevaihdon kasvun suhteen. 

Yhtiö on myös jatkanut tappiollista toimintaa viime vuosina. Tappio supistui neljänneksellä $25.2 miljoonaan verrattuna $793 miljoonan tappioon samaan periodiin vuotta aiemmin. Silti yhtiöllä kestää kauemmin saavuttaa vakaat voitot.

Nämä pelot selittävät, miksi sijoittajat ovat jatkaneet osakkeen lyhyeksi myyntiä. Data osoittaa, että sen short interest on noussut 16.4 %:iin, mikä on korkeampi kuin monilla alan muilla yhtiöillä. Tämä kasvava short interest lisää painetta liiketoimintaan.

Analyytikot odottavat, että Tilrayn liikevaihto jatkaa kasvua lähiajalla. Keskimääräinen arvio on, että sen vuotuinen liikevaihto nousee tänä vuonna 7.6 %:lla $884 miljoonaan ja seuraavana vuonna $1.1 billioniin.

Tilray Brandsin osakekurssin tekninen analyysi

TLRY-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että TLRY-osakekurssi on romahtanut viime kuukausina. Huippunsa $9.30:ssa huhtikuussa jälkeen se on syöksynyt $5.45:een tänään. Kurssi on laskenut tärkeän tukitason $5.96 alle, mikä vahvistaa negatiivisen, karhumielisen näkymän.

Osake on pysynyt 50- ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alapuolella. Näiden keskiarvojen alapuolella pysyminen on merkki siitä, että karhumarkkina on hallinnut tilannetta.

Tilray on edelleen Ichimoku-pilven ja Supertrend-indikaattorin alapuolella. Siksi todennäköisin skenaario on jatkava lasku, mahdollisesti psykologiselle $5-tasolle. Liike tämän tason alle viittaisi lisälaskuun kohti $4.5:ttä.

On kuitenkin syytä huomioida, että Tilray ja muut kannabisyhtiöt ovat usein erittäin volatiileja merkittävien uutisten yhteydessä. Tästä syystä on myös mahdollisuus, että osakkeessa nähdään short squeeze.