FTSE 100 -indeksin ennuste ennen BoE:n korkopäätöstä

FTSE 100 -indeksi pysytteli tällä viikolla kapealla vaihteluvälillä, kun huomio siirtyi tärkeisiin Britannian makrotietoihin sekä Yhdysvaltain keskuspankin ja Bank of Englandin (BoE) toimiin. Keskiviikkona indeksi kävi kauppaa 10,440 pisteessä, nousten tämän kuukauden pohjasta 10,122.

Bank of Englandin korkopäätös

FTSE 100 -indeksi liikkui sivuttaisesti sen jälkeen, kun Britannia julkaisi kannustavan kuluttajahintaindeksiraportin. Office of National Statisticsin mukaan pääindeksi kuluttajahintaindeksi nousi toukokuussa 2.8%, mikä on alle mediaaniennusteen 3.0%. Kuukausitasolla se nousi 0.2%, myös alle odotetun 0.4%.

Tämä oli toinen peräkkäinen kuukausi, jolloin Britannian inflaatio jäi odotuksista. Raakaöljyn hintojen laskiessa on todennäköistä, että inflaatio siirtyy lähikuukausina kohti Bank of Englandin 2.0%:n tavoitetta.

Britannia julkaisee uusimmat työllisyystiedot torstaina aamulla. Ekonomistit ennustavat, että työttömyysaste pysyi ennallaan 5.0%:ssa, kun taas työttömyysturvahakemusten muutos hidastui 25.8k.

Merkittävin katalysaattori FTSE 100 -indeksille on BoE:n korkopäätös. Samoin kuin Federal Reserve, ekonomistit odottavat pankin jättävän koron ennalleen 3.75%. Polymarketin kysely antaa tälle näkemykselle 100% todennäköisyyden.

Kauppiaat ovat sen jälkeen jakautuneita siitä, mitä pankki tekee jatkossa. Kyselyn mukaan 59% kauppiaista odottaa pankin korottavan korkoja myöhemmin tänä vuonna hillitäkseen inflaatiota, joka on pysynyt BoE:n 2.0%:n tavoitteen yläpuolella vuosia.

Korkomarkkinat odottavat kuitenkin, että pankki säilyttää pehmeämmän linjan. Esimerkiksi korkoherkkä viiden vuoden tuotto on vetäytynyt 4.285%:iin, sen matalimpaan tasoon 17. huhtikuuta lähtien, ja huomattavasti alle vuoden alusta mitatun huipun 4.718%.

Vastaavasti kahden vuoden tuotto vetäytyi 4.145%:iin vuoden alusta mitatusta huipusta 4.70%. Pidemmän maturiteetin obligaatioiden tuotot ovat myös laskeneet, kun taas punta (sterling) on laskenut 1.3300:aan Yhdysvaltain dollarin noustua. 

BoE:n päätös tulee sen jälkeen, kun Federal Reserve jätti korot ennalleen 3.5% ja 3.75% välillä. Yhdeksän virkamiestä kertoi tukevansa korkojen nostamista myöhemmin tänä vuonna, jos inflaatio pysyy itsepäisenä. Tämä oli merkittävä päätös, sillä se oli ensimmäinen Kevin Warshin johdolla.

FTSE 100 -indeksin tekninen analyysi

Footsie-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Footsie on pysynyt kapealla vaihteluvälillä viime päivinä. Se kävi kauppaa 10,440 pisteessä, muutaman pisteen yläpuolella 50 päivän liukuvasta keskiarvosta ja laskevasta trendiviivasta, joka yhdistää vuoden helmikuusta lähtien korkeimmat huiput.

Indeksi on muodostanut pienen käänteisen pää- ja hartiat -kuvion, joka on teknisessä analyysissa yleinen nousun käänteen merkki. Lisäksi Relative Strength Index (RSI) on siirtynyt yli neutraalin 50 pisteen tason.

Siksi Footsie todennäköisesti jatkaa nousuaan, ja seuraava keskeinen vastustaso, jota kannattaa seurata, on 10,945, tämän vuoden korkein taso.