Credo-osake nousi Evercoren 325 dollarin tavoitteen ja optisen kasvun odotusten takia

Credo Technology CRDO -osake nousi kaupankäynnissä 8.6% sen jälkeen, kun Evercore ISI aloitti seurannan antamalla Outperform-luokituksen ja $325 tavoitehinnan, mikä oli Wall Streetin optimistisin suositus.

Tämä tavoite on noin 20% korkeammalla kuin perjantain kaikkien aikojen korkealla päätöskurssilla $271.83.

Evercoren analyytikko Mark Lipacis katsoi, että markkinat aliarvioivat Credon pitkän aikavälin mahdollisuudet ja odottaa yhtiön kehittyvän kuparipainotteisesta AI-yhteyksien toimittajasta laajemmaksi kupari- ja optiikkaratkaisuihin perustuvaksi alustaksi.

Aloitusjulkaisu tuli samana päivänä, kun BNP Paribas julkaisi myös myönteisen kommentin osakkeesta, mikä lisäsi yhtiötä ympäröivää positiivista sentimenttiä.

Evercoren mukaan kupari- ja optiikkaliiketoiminta laajenee merkittävästi

Evercoren teesin keskiössä on vahva kasvu Credon Active Electrical Cable (AEC) -liiketoiminnassa sekä nousevassa optisessa segmentissä.

Yhtiö ennustaa AEC-ratkaisujen kasvavan 100% vuonna 2026 ja 60% vuonna 2027.

Se odottaa myös, että Credon optinen tuotevalikoima muuttuu merkittäväksi veturiksi, mahdollisesti kattaen noin 25% liikevaihdosta vuoteen 2027 mennessä.

Credo on rakentanut liiketoimintansa täysjärjestelmäratkaisujen ympärille myymällä kokonaisia Active Electrical Cable -järjestelmiä erillisten sirujen sijaan.

Yhtiö laajentaa nyt tätä mallia optisiin tuotteisiin, mukaan lukien optiset DSP:t, piirifotoniikka (silicon photonics) ja ZFOptics-moduulit.

Evercore odottaa myös optisen portfolion kiihtyvän lähivuosina ja sen käyttöönoton laajenevan hyperskaalainfrastruktuurissa.

Yhtiö arvioi, että Credon kokonaismarkkina voi kasvaa 10–20-kertaiseksi nykyisestä $5 billion to $10 billion range, kun optiset kyvykkyydet skaalautuvat.

Vahva tulosvauhti ja laajeneva markkinamahdollisuus

Evercoren ennusteet seuraavat Credon vahvaa tuloskehitystä.

Yhtiö raportoi Q4 FY2026 -liikevaihdoksi $437 million, kasvua 157% vuodentakaisesta, ja non-GAAP-osakekohtaisen tuloksen $1.16, mikä ylitti ennusteet.

Koko FY2026-liikevaihto kasvoi yli kolminkertaiseksi tasolle $1.34 billion.

Useat suuret välittäjät, mukaan lukien Needham, Roth Capital, Bank of America, Jefferies, Mizuho, JPMorgan ja Goldman Sachs, nostivat tavoitehintojaan tulosten jälkeen, viitaten vahvaan momentumiin ja FY2027-liikevaihto-ohjeistukseen, joka ennustaa yli 80% kasvua.

Evercoren näkymä on huomattavasti aggressiivisempi kuin konsensus, sillä se ennustaa 2028 EPS:n yli $13, mikä viittaa yli 70% vuotuiseen yhdistettyyn kasvuvauhtiin ja noin 40% enemmän kuin Streetin ennusteet.

BNP Paribasin analyytikko Karl Ackerman pysyi myös rakentavalla kannalla, säilyttäen $275 tavoitehinnan ja korostaen Credon kokonaismarkkinan laajenemista.

”Uskomme, että AEC:t, ZF-optiset lähetinvastaanottimet, silicon photonics, Active LED Cables ja OmniConnect-vaihteistot laajentavat Credon TAM:ia yli $10B — eli 3x siitä, mikä Credon mahdollisuus oli vain 18 kuukautta sitten,” Ackerman kirjoitti.

BNP nosti esiin myös vahvan toimitusketjun näkyvyyden: hyperscaler-asiakkaat antavat kysyntäennusteita 12–36 kuukauden päähän ja sitovat tilaukset tehdään 3–6 kuukautta etukäteen.

Yhtiö odottaa Credon optisten DSP:ien myynnin ylittävän $100 million tilikaudella 2027.

Credo tekee parhaillaan yhteistyötä viiden kuudesta suurimmasta hyperscalerista, mukaan lukien Amazon, Meta, Microsoft, xAI ja Oracle, mikä vahvistaa sijoittajien kiinnostusta sen rooliin AI-infrastruktuurin kasvussa.