CAT nousee $1 000: kaksi muuta osaketta hyötyy tekoälyn energiakysynnästä

Tekoälybuumi on luonut valtavaa vaurautta sirujen valmistajille ja pilvipalvelujen jättiläisille.

Samaan aikaan markkinoiden suurimpiin voittajiin tänä vuonna ovat kuuluneet myös yritykset, joiden tuotteet näyttävät kuuluvan enemmän teollisuuslaitteiden katalogeihin kuin Piilaaksoon.

Caterpillarin, GE Vernovan ja Bloom Energyn osakkeet ovat tuottaneet vuonna 2026 tuottoja, jotka haastavat monet teknologiayhtiöt, kun sijoittajat keskittyvät yhä enemmän yhteen tekoälyn kehityksen suurimmista pullonkauloista.

Tekoälydatakeskusten nopea rakentaminen on synnyttänyt ennennäkemätöntä kysyntää luotettavalle, ympärivuorokautiselle sähköntuotannolle samaan aikaan, kun sähköverkot ympäri maailmaa kamppailevat pysyäkseen perässä.

Sijoittajat näkevät entistä useammin tekoälyn infrastruktuurin rakentamisen osana laajempaa teollista muutosta.

"Jos palaamme viiden vuoden taakse, mahdollisuus oli siinä, että rakennamme enemmän teitä ja siltoja, ja infrastruktuuri oli vaihe yksi", sanoi Tema ETFs:n sijoituspartneri Chris Semenuk viime viikolla "Other People's Money" -podcastin jaksossa.

Hän huomautti, että nyt, kun tuo infrastruktuuri on rakennettu, huomio laajenee.

Semenuk viittasi Caterpillarin ja GE Vernovan kaltaisten yhtiöiden "ennennäkemättömiin" tilauskantamääriin todisteena teollistumisteemasta.

Caterpillarin voima-liiketoiminnasta kasvaa kasvumoottori

Caterpillar, tunnettu keltaisista rakennuskoneistaan, ylitti maanantaina merkittävän virstanpylvään, kun sen osakekurssi kävi yli $1 000:n, mikä tekee siitä yhden kahdesta S&P 500 -indeksin osakkeesta, jonka osakehinta on nelinumeroinen.

Osake on noussut yli 70 % tänä vuonna.

Yhtiö raportoi ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihdoksi $17.4 billion, mikä on 22 % enemmän kuin vuotta aiemmin, ja oikaistu osakekohtainen tulos $5.54 ylitti Wall Streetin odotukset ($4.64).

Kasvun yllättävä veturi ei ollut rakennustoiminta vaan voimantuotantolaitteiden kysyntä.

Caterpillarin Power & Energy -yksikkö, joka on nyt yhtiön suurin ja nopeimmin kasvava liiketoiminta-alue, tuotti neljänneksen aikana $7.03 billion liikevaihtoa, kasvaen 22 % vuosittain.

Tässä segmentissä voimalaitossopimusten myynti nousi 41 % $2.82 billioniin, pitkälti datakeskeisten projektien vetämänä.

Yhtiön kokonaisuudessaan kirjattu tilauskanta nousi ennätykselliseen $63 billioniin, 79 % enemmän kuin vuotta aiemmin, pääosin tekoälyyn liittyvän infrastruktuuri-investoinnin seurauksena.

Caterpillarin Power & Energy -segmentti "on saamassa yhä enemmän valtaa, kun sen suurten kampiluokkamoottoreiden ja turbiinien kysyntä paisuu datakeskus/tekoäly-investointien myötä", kirjoitti analyytikko Carol Levenson Gimme Creditiltä asiakkaille osoittamassaan muistiinpanossa.

Divisioona vastaa nyt suunnilleen 40 % Caterpillarin liikevaihdosta, mikä vastaa sen perinteisen rakennusliiketoiminnan osuutta.

Semenuk uskoo, että tilaisuus on vasta alkuvaiheessa, ja arvioi Caterpillarin voivan tuottaa vähintään $10 osakekohtaista neljänneksellistä tulosta vuoteen 2029 mennessä, lähes kaksinkertaisen sen viimeisimpään neljänneksen tulokseen verrattuna.

GE Vernova ratsastaa historiallisen laajentuvan sähköinfrastruktuurin aallolla

Teollisuusyritysten joukossa GE Vernova on ehkä puhtaimmin tekoälyn sähköntarpeesta hyötyvä yhtiö.

Yhtiö irrotettiin General Electricistä huhtikuussa 2024; se valmistaa kaasuturbiineja, sähköverkkojen laitteita ja tuuliturbiineja. Sen osakkeet ovat nousseet 66 % tänä vuonna.

GE Vernova raportoi huhtikuussa odotuksia paremmat tulokset ja nosti koko vuoden näkymiään, mikä ajoi osakkeen jyrkkään nousuun.

Yhtiö odottaa, että sen tilauskanta voimalaitos- ja sähköistyslaitteille sekä palveluille saavuttaa $200 billion vuoden 2027 loppuun mennessä, noin vuoden aikaisemmin kuin aiempi tavoite.

Kysyntää ruokkii tekoälydatakeskusten rakentaminen, joka on käynnistänyt sähköinvestointibuumin, jota ei ole nähty sitten toisen maailmansodan jälkeisen ajan.

Ainoastaan ensimmäisellä neljänneksellä GE Vernova sai datakeskuksiin liittyviä sähköistyslaitetilauksia $2.4 billion edestä — enemmän kuin koko vuoden 2025 aikana yhteensä.

Wall Street odottaa yhtiön tuottavan osakekohtaista tulosta noin $24 vuonna 2027, kun vuotta aiemmin arviot olivat noin $18.

Yhtiön viimeisimpien tulosten jälkeen Jefferiesin analyytikko Julien Dumoulin-Smith nosti osakkeen tavoitehintaa $965:stä $1,350:iin ja piti osta-suosituksen, väittäen, että vahvat liiketoimintaolosuhteet todennäköisesti jatkuvat vuosikymmenen loppuun saakka.

Bairdin analyytikko Ben Kallo oli vielä optimistisempi ja nosti tavoitehintansa $1,008:sta $1,400:iin pitäen yllä Outperform-suositusta.

Bloom Energy nousee yllättäjävoitoksi

Suurimmat dramaattiset nousut ovat tulleet Bloom Energylta.

Polttokennovalmistajan osakkeet ovat nousseet noin 250 % tänä vuonna, kun hyperskaalan datakeskusten operaattorit etsivät vaihtoehtoja kuormituksiin nähden rajallisille sähköverkoille.

Bloom valmistaa kiinteäoksidisia polttokennoja, jotka pystyvät tuottamaan sähköä suoraan datakeskusten kampuksilla ilman riippuvuutta verkon infrastruktuurista.

Yhtiön vetovoima ei perustu vain tekoälylaitosten tarvitsemien sähkökilowattien määrään, vaan myös siihen, kuinka nopeasti ratkaisut voidaan ottaa käyttöön.

Suuriin datakeskuksiin tarvittavat verkkoyhteydet voivat vaatia vuosia, kun taas Bloomin järjestelmät voidaan asentaa kuukausissa.

Bloom nosti äskettäin vuoden 2026 oikaistua tulosennustettaan välille $1.85–$2.25 osakkeelta, kun aiempi haarukka oli $1.33–$1.48.

Se myös nosti liikevaihto-ohjaustaan välille $3.4 billion–$3.8 billion, mikä viittaa noin 80 % kasvuun keskikohdassa.

Yhtiö nimettiin Oraclen Project Jupiter -tekoälykampuksen ainoaksi sähkötoimittajaksi New Mexicossa, jonka arvioidaan ottavan enimmillään jopa 2.45 gigawattia sähköä Bloomin polttokennoista.

Erikseen Nebius Group allekirjoitti kehys­sopimuksen, jonka arvo voi olla enintään $2.6 billion.

Huolimatta kurssirallista analyytikot suhtautuvat varovaisesti.

Bernsteinin analyytikko Sunaina Ocalan aloitti seurannan Market Perform -luokituksella ja $276 tavoitehinnalla, mikä merkitsee noin 25 % pudotusta nykyisestä tasosta.

Bernstein totesi, että Bloomin kiinteäpolttoteknologia on "yhä olennaisempaa tilanteessa, jossa verkkoinfrastruktuuri ei pysy odotetun kuormakasvun perässä", mutta lisäsi, että sijoittajat tarvitsevat enemmän varmuutta yhtiön tiestä kohti kestävää kassavirtaa ja laajentumiskykyä.

Tällä hetkellä tekoälybuumi muuttaa markkinajohtajuutta odottamattomilla tavoilla ja muuttaa voimalaitteiden valmistajat Wall Streetin halutuimmiksi osakkeiksi, kun sähköstä tulee yksi tekoälyn arvokkaimmista resursseista.