Miksi Bitcoin käy tänään alle $60K?

Bitcoin on laskenut alle $60,000-tason sen jälkeen, kun jyrkkä likvidaatioaalto poisti yli 1,4 billion USD (approx. 1,2 billion €) vivutetuista kryptopositioista, ja uudet Yhdysvaltain inflaatioluvut vahvistivat odotuksia siitä, että korot voivat pysyä korkeammalla pidempään.

CoinGlassin mukaan yli 217,700 kauppiasta likvidoitiin viimeisen 24 tunnin aikana, ja kokonaismenetykset nousivat noin 1,5 billion USD (approx. 1,3 billion €). 

Long-positiot muodostivat noin 1,2 billion USD (approx. 1,1 billion €) likvidaatioista, kun taas short-kauppiaat menettivät noin 270 million USD (approx. 235,5 million €). Bitcoin kirjasi suurimmat tappiot (noin $665 million), jota seurasivat Ethereum 359 million USD (approx. 313,2 million €) ja XRP noin 50,5 million USD (approx. 44,1 million €).

Kirjoitushetkellä Bitcoinin kaupankäynti oli lähellä $59,800, ja se laski hetkellisesti alle $58,500 ennen osittaista palautumista. 

Palautuminen kuitenkin tyrehtyi juuri alle $60,000 psykologisen tason, jolloin markkinat etsivät uutta ostomomenttia.

Viimeaikaiset Yhdysvaltain luvut ovat vahvistaneet odotuksia, että Federal Reserve voi lykätä korkojen alentamista tai jopa harkita lisäkiristyksiä, jos hintapaineet jatkuvat.

The Kobeissi Letterin markkina-analyysi on myös yhdistänyt heikkouden rahoitusmarkkinoilla inflaatiokysymyksiin ja tekoälyinfrastruktuurin kasvaviin kustannuksiin sen jälkeen, kun Yhdysvaltain PCE-inflaatio kiihtyi toukokuussa 4,1 %:iin.

Samanaikaisesti CryptoQuant raportoi, että spekulatiivinen kysyntä koko markkinalla on myös kärsinyt. 

Yrityksen Short Term Holder Realised Price Year on Year Momentum -indikaattori on laskenut noin -2.4 %:sta maaliskuun puolivälissä noin -24 %:iin, mikä viittaa siihen, että viimeaikaiset ostajat tulevat markkinoille huomattavasti alemmilla hinnoilla kuin vuosi sitten. 

CryptoQuantin analyytikko Zizcrypto sanoi, että indikaattori ei ole vielä näyttänyt merkkejä kestävästä elpymisestä lyhytaikaisten haltijoiden vakuuttuneisuudessa, vaikka se on edelleen selvästi korkeammalla tasolla kuin aiempien karhumarkkinapalautusten aikana.

Tässä taustassa institutionaalinen kysyntä on pysynyt heikkona, mikä puolestaan painaa sentimenttiä. 

Spot-Bitcoin-ETF:t ovat kirjanneet nettovirtauksia, jotka ylittävät 40,000 BTC:n, arvoltaan noin 3 billion USD (approx. 2,6 billion €), useiden viikkojen aikana, vähentäen yhtä markkinan suurimmista spot-ostoista. 

Samaan aikaan pääoma on jatkanut virtaamistaan Yhdysvaltain teknologiayrityksiin, kun sijoittajat suosivat yrityksiä, jotka hyötyvät tekoälybuumista.

$10B options expiry keeps Bitcoin traders on edge

Makrotaloudellisten huolien ohella johdannaismarkkinat kohtaavat toisen suuren testin ennen viikon loppua.

Lähes 10 billion USD (approx. 8,7 billion €) arvosta Bitcoin-optioita Deribitissä on määrä erääntyä 26. kesäkuuta, mikä edustaa noin 37 % pörssin kokonaisesta avoimesta interestistä. 

Suurin osa näistä positioista koostuu nousevista call-optioista, joiden toteutushinnat ovat selvästi nykyistä markkinatasoa korkeammalla.

Koska Bitcoin on käynyt tasaisesti alaspäin kesäkuun aikana, monet näistä sopimuksista ovat menneet rahattomiksi. 

Markkinatakaajien tekemät suojausmuutokset ovat lisänneet spot-myyntipainetta erääntymisen lähestyessä, samalla kun vivutetut kauppiaat ovat vähentäneet altistustaan ennen selvitystä.

Aikaisemmat likvidointitiedot osoittivat myös, että long-positioita purettiin nopeasti sen jälkeen, kun Bitcoin rikkoi keskeisen tukitason, mikä voimistutti myyntiaaltoa pakkolikvidaatioiden kuluttaessa saatavilla olevaa likviditeettiä futuuripörsseissä.

Bitcoinin hinta voi kohdata toisen testin ennen palautumista

Tekniset indikaattorit viittaavat edelleen markkinaan, joka ei ole vielä vahvistanut kestävää palautumista.

Päiväkaaviossa Bitcoin on edelleen 20-, 50-, 100- ja 200 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen alapuolella; 20 päivän EMA sijaitsee lähellä $63,800:aa ja toimii ensimmäisenä merkittävänä vastustasona.

BTC/USD 1 päivän hinnakaavio. Lähde: TradingView.

Liukuvien keskiarvojen asettuminen suosii edelleen myyjiä, kun taas päivittäinen Relative Strength Index on toipunut hieman noin 31:een päästyään ylimyydyksiin, mutta pysyy alle neutraalin 50-tason.

4 tunnin kaavio ei eroa. Bitcoin käy yhä keskimmäisen Keltner-kanavan alapuolella, joka on tällä hetkellä noin $61,200:ssa, ja kanava jatkaa laskevaa kaltevuuttaan.

BTC/USD 4 tunnin hinnakaavio. Lähde: TradingView.

4 tunnin RSI on palautunut ylimyydystä noin 37:ään, mutta ei ole vielä saavuttanut 50-tasoa, mikä indikoisi vahvempaa ostomomenttia.

Samaan aikaan CoinGlassin 24 tunnin likvidointilämpökartta näyttää myös merkittävän keskittymän vivutettuja positioita juuri yli $60,000:tä, erityisesti $60,200–$60,400-alueella.

Bitcoinin 24 tunnin likvidointilämpökartta. Lähde: TradingView.

Nämä tasot voivat houkutella hintaa, jos ostajat onnistuvat ylläpitämään nykyisen palautumisen.

Yläpuolella toinen merkittävä likviditeettiklusteri noin $61,500 ja $62,200 välillä voi muodostua seuraavaksi tavoitteeksi short-likvidaatioiden lisääntyessä.

Alaspäin mentäessä äskettäinen lasku alle $58,500 poisti suuren keskittymän vivutettuja long-positioita. 

Lämpökartta näyttää nyt suhteellisesti ohuempaa likviditeettiä alle $58,000:n, mikä viittaa siihen, että suuri osa välittömästä alaspäin kohdistuvasta vivutuksesta on jo huuhdeltu pois. 

Toinen liike alle äskettäisen pohjan voisi altistaa Bitcoinin uudelleentestaukselle laajemmalla $58,000 tukialueella, jos makrotaloudelliset paineet tai johdannaisten ajama myynti voimistuvat.

Bull-momentumin vahvistumiseksi Bitcoinin pitäisi vallata takaisin $60,000-taso, sulkea keskimmäisen Keltner-kanavan yläpuolelle 4 tunnin kaaviossa ja lopulta palauttaa päivittäinen 20 päivän EMA samalla kun päivittäinen RSI jatkaa nousuaan kohti 40–50-aluetta. 

Niin kauan kuin näitä signaaleja ei ilmene, tekninen näkymä pysyy varovaisena.