Riittääkö Ethereumin 10 prosentin nousu murtamaan 1 800 dollarin rajan?

Ethereum ETH teki merkittävän toipumisen viime viikolla, nousten väliaikaisesti yli $1,800 tason, kun laajempi kryptomarkkinoiden sentimentti parani. 

Toiseksi suurin kryptovaluutta on noussut noin 10 % kyseisellä ajanjaksolla, vauhdittuen johdannaismarkkinoiden uudelleen aktivoituneesta ostotoiminnasta.

Yksi toipumisen keskeisistä ajureista on Ethereumin Net Taker Volume -mittarin kääntyminen, indikaattori joka mittaa ostojen ja myyntien välistä eroa ETH:n perpetual-futuurien markkinoilla. 

Positiiviset arvot viittaavat ostajien hallitsevan kaupankäyntiä, kun taas negatiiviset arvot osoittavat kovempaa myyntipainetta.

Ethereum ei kuitenkaan ole onnistunut pitämään hintaansa yli $1,800, ja lähiaikoina voi seurata lisätappioita. 

Ethereumin aiempi lasku toukokuusta kesäkuun loppuun ajoittui samaan aikaan kun mittari kääntyi negatiiviseksi.

Siitä lähtien kun indikaattori kääntyi positiiviseksi 28. kesäkuuta, ETH on noussut lähes 14 %, mikä korostaa lyhyen aikavälin markkinasentimentin muutosta.

Johdannaismarkkinat osoittavat varovaista optimismia

Huolimatta viimeaikaisesta hinnan elpymisestä johdannaisdata viittaa siihen, että treidaajat eivät aggressiivisesti kasvata vivutettuja positioita.

Ethereumin Open Interest (OI) on pysynyt suhteellisen muuttumattomana rallin aikana, kun taas arvioitu vivutussuhde (Estimated Leverage Ratio) — joka vertailee futuurien avointen positioiden määrää pörssien varantoihin — ei ole toipunut merkittävästi kesäkuun laskun jälkeen.

Tämä viittaa siihen, että Ethereumin viimeisin ralli on ollut pääasiassa spot-kysynnän vetämä eikä liiallisen vivutuksen aiheuttama.

Tämän seurauksena nousu vaikuttaa vähemmän haavoittuvaiselta äkillisille likvidointiperäisille korjauksille.

Vivutuksen vaimeampi kasvu heijastaa kuitenkin myös edelleen vallitsevaa varovaisuutta bullish-treidaajien keskuudessa, joista monet vaikuttavat haluttomilta sitoutumaan suurempiin long-positioihin ennen kuin markkina vahvistaa selvemmän nousutrendin.

Markkinasentimentti Yhdysvalloissa on myös vahvistunut sen jälkeen, kun viime viikolla julkaistut työmarkkinatiedot olivat odotuksia pehmeämmät.

Vaikka Coinbase Premium -indeksi, joka seuraa Yhdysvaltain sijoittajien kysyntää, on edelleen alle nollan, se on toipunut merkittävästi heinäkuun alun syvästi negatiivisilta tasoilta. 

Tämä paraneminen viittaa siihen, että Yhdysvaltoihin perustuvien treidaajien myyntipaine vähenee vähitellen.

Institutionaalinen kysyntä on myös osoittanut rohkaisevia merkkejä.

CoinGlassin mukaan Yhdysvaltain spot-Ethereum-ETF:t ovat kirjanneet neljä peräkkäistä kaupankäyntisessiota nettovirtoja, mikä heijastaa sijoittajien uudelleen kiinnostusta ETH:ta kohtaan.

Ethereumin tekninen näkymä: 50 päivän EMA pysyy merkittävänä vastuksena

Päiväkaaviossa ETH pysyttelee edelleen keskeisten liukuvien keskiarvojen alapuolella.

Likvidaatiolämpökartta osoittaa, että Ethereum kirjasi noin 76,2 million USD (approx. 66,5 million €) likvidointeja viime 24 tunnin aikana, joista 47,6 million USD (approx. 41,5 million €) tuli pitkien positioiden likvidoinneista. 

Suurten pitkien positioiden likvidointien määrä heijastaa sitä, että treidaajat joutuivat sulkemaan long-positioitaan ETH:n laskiessa.

Siitä huolimatta Ethereumin laajempi tekninen rakenne on haastava.

4 tunnin kaaviossa ETH käy kauppaa edelleen sekä 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) $1,806 että 100 päivän EMA:n $1,970 alapuolella, mikä viittaa siihen, että keskipitkän aikavälin trendi ei ole vielä kääntynyt selvälliseksi nousuksi.

Momentum-indikaattorit antavat ristiriitaisen kuvan. Relative Strength Index (RSI) on 58, mikä viittaa voimistuvaan momentumiin ilman siirtymistä ylikaupattuun alueeseen. 

Samaan aikaan MACD-linjat ovat myös neutraalilla alueella, mikä osoittaa treidaajien epäröintiä. 

Ethereumin ensimmäinen merkittävä vastus on noin $1,806, missä 50 päivän EMA osuu yhteen keskeisen vaakasuoran vastusvyöhykkeen kanssa.

Jos ostajat onnistuvat rikkomaan tämän tason, huomio siirtyy kohti $1,909:ää ja sen jälkeen 100 päivän EMA:ta $1,970. 

Lisävastustasot sijaitsevat noin $2,018, $2,108 ja $2,211 kohdilla, joista kukin voi muodostaa esteen kestävälle nous breakoutille.

Alaspäin katsottuna välitön tuki löytyy lähellä $1,741:tä, jota seuraa 20 päivän EMA tasolla $1,713. 

Jos myyntipaine voimistuu, ETH voi testata alempia tukitasoja uudelleen noin $1,524 ja $1,405 alueilla, kun taas $1,156 pysyy merkittävänä pitkäaikaisena tukialueena, jos laajempi korjaus jatkuu.