Neljä tärkeintä katalyyttiä, jotka ohjaavat Hang Seng -indeksiä tällä viikolla

Hang Seng -indeksi on pysähtynyt tärkeälle vastustasolle, kun Kiinan teknologiasektorin viimeaikainen nousuvoima hiipuu. Indeksi oli maanantaina lähellä ennallaan, käydessään kauppaa noin 24,200, 7.7% korkeammalla vuoden alimmasta tasostaan. Tässä artikkelissa tarkastellaan keskeisiä katalyyttejä, jotka todennäköisesti ohjaavat Hongkongin osakkeita tällä viikolla.

Hang Seng -indeksi reagoi Kiinan makrotietoihin

Hang Seng -indeksi on tiukassa valokeilassa tällä viikolla, kun Kiinan hallitus julkaisee ratkaisevia makrotietoja, jotka valaisevat talouden tilaa.

Kiina julkaisee ensin kauppaluvut tiistaina. Ekonomistit odottavat raportin osoittavan, että maan vienti nousi kesäkuussa 18.2% ja tuonti singahti 24%. Kauppaylijäämän odotetaan kohoavan 105 miljardista dollarista toukokuussa 121.4 miljardiin dollariin kesäkuussa.

Vahvat kauppaluvut olisivat merkki siitä, että Kiinan talous voi voida hyvin, sillä ulkomaankauppa on yksi talouden keskeisistä osa-alueista.

Toiset keskeiset luvut julkaistaan keskiviikkona, kun Kiinan kansallinen tilastovirasto (NBS) julkaisee uusimmat BKT- ja muut makrotiedot. Ekonomistit odottavat raportin osoittavan talouden kasvaneen 0.9% Q2:lla Q1:n 1.3% laajentumisen jälkeen. Tämä heikkous johtuu Yhdysvaltojen ja Iranin sodan vaikutuksista talouteen.

Samana päivänä Kiina julkaisee myös uusimmat teollisuustuotannon, vähittäismyynnin ja kiinteiden investointien tiedot. Nämä luvut antavat lisätietoa taloudesta. Historiallisesti Hang Seng -indeksi reagoi näihin lukuihin melko hillitysti, koska suurimmalla osalla indeksin yhtiöistä on merkittävä läsnäolo Manner-Kiinassa.

Yhdysvaltojen ja Iranin jännitteet

Hang Seng -indeksi on myös altis Lähi-idän kehitykselle, jossa Yhdysvaltojen ja Iranin välinen kriisi pahenee. Presidentti Donald Trump on jo julistanut aselevon Iranin kanssa lopetetuksi, kun taas IRGC on sulkenut Hormuzinsalmen.

Molemmat osapuolet ovat myös uudelleen käynnistäneet aseellista toimintaa: Yhdysvallat on käynnistänyt sarjan hyökkäyksiä Irania vastaan, ja Iran vastasi iskulla Yhdysvaltojen keskeisiä kohteita vastaan, mikä on herättänyt analyytikoissa varoituksia eskalaatiosta.

Jos näin tapahtuu, raakaöljyn hinnat jatkavat nousuaan tulevina viikkoina, mikä voi horjuttaa osakemarkkinoita. Korkeammat energian hinnat nostaisivat inflaatiota, mikä vaikeuttaisi Federal Reserven korkojen laskua. Hongkongin rahaviranomainen (HKMA) toimii yleensä Fedin linjojen mukaan HKD:n kiinnityksen vuoksi USD:hen.

Yhdysvaltain tuloskausi

Toinen keskeinen katalyytti Hang Seng -indeksille on Yhdysvaltain tuloskauden alkaminen, joka käynnistyy tiistaina. Viisi suurinta yhdysvaltalaista pankkia, mukaan lukien JPMorgan, Goldman Sachs ja Citigroup, julkaisevat taloudelliset tuloksensa tällä viikolla.

Tämän lisäksi yhtiöt kuten BlackRock, UnitedHealth ja Netflix julkistavat myös tuloksensa. Historiallisesti nämä tulokset usein määrittävät globaalin osakemarkkinan tunnelman.

Hang Seng -indeksin tekninen kuva

HSI-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Tekninen kuva määrittää myös Hang Seng -indeksin seuraavan liikkeen. Indeksi on muun muassa pysähtynyt tasolle 24,125, joka osuu tämän vuoden maaliskuun alimman käännöksen kohdalle. Se on kohdannut tuossa pisteessä merkittävää vastusta, ja epäilykset siitä, onko kyse läpäisystä ja uudelleentestauksesta, jatkuvat.

Relative Strength Index (RSI) on pysähtynyt neutraalille 50-tasolle, kun taas Percentage Price Oscillatorin (PPO) kaksi viivaa ovat jatkaneet nousuaan. Tämän vuoksi on todennäköistä, että indeksi jatkaa nousuaan, kun ostajat tähtäävät keskeiseen vastustasoon H$25,000.