Corningin osake nousi 5 % analyytikon nähtyä osto­mahdollisuuden

Corning Inc:n osakkeet nousivat maanantaina sen jälkeen, kun Truist Securities korotti optisten verkkojen ja erikoislasivalmistajan luokituksen Pidä:stä Osta:an, todeten, että osakkeen jyrkkä lasku heinäkuussa on luonut sijoittajille houkuttelevamman sisäänpääsypisteen.

Corningin osakkeet GLW nousivat maanantaina 5,6 % ja olivat 146,12 dollarissa sen jälkeen, kun ne sulkivat perjantaina 2,2 % ylempänä.

Nousu seurasi sitä, että osake kärsi lähes 46 %:n laskun heinäkuussa, mikä merkitsi sen huonointa kuukausittaista suoriutumista 24 vuoteen sen jälkeen, kun yhtiön kolmannen neljänneksen ohjeistus ei täyttänyt Wall Streetin odotuksia.

Heinäkuun myyntiaalto teki Corningista yhden S&P 500 -indeksin heikoimmin suoriutuneista osakkeista kuukauden aikana, osakkeiden päätyessä laskuun 16:na 22:sta kaupankäyntipäivästä.

Jyrkästä korjauksesta huolimatta osake on kuitenkin noussut vuoden alusta 61 % ja 130 % viimeisen 12 kuukauden aikana.

Truist näkee myyntiaallon jälkeisen houkuttelevan sisäänpääsyn

Truistin analyytikko Matthew Niknam korotti Corningin suosituksen Osta-tasolle ja alensi tavoitehintaansa 205 dollarista 175 dollariin.

Uudistettu tavoitehinta merkitsee edelleen noin 27 %:n nousuvaraa perjantain päätöskurssista.

Muistiossa asiakkaille Niknam kirjoitti, että viimeaikainen lasku on parantanut osakkeen riski-tuotto-suhdetta.

”Yksinkertaisesti sanottuna olemme odottaneet järkevämpää sisäänpääsypistettä ollaksemme rakentavampia, ja nyt sellainen on olemassa noin 45 %:n korjauksen jälkeen heinäkuussa,” Niknam kirjoitti.

Analyytikko totesi, että korotus perustuu asiakkaiden jatkuviin ostoihin Corningin optisessa yksikössä, odotuksiin liikevaihdon kasvun kiihtymisestä tulevina vuosina, toimintakatteiden parantumisesta sekä ennustettuun noin 30 %:n yhdistettyyn vuotuiseen tuloskasvuun vuoteen 2029 saakka.

Truist totesi myös, että asiakaskysyntä on vahvaa tekoälyn, datakeskusinfrastruktuurin ja kuitu kotiin -toteutusten alueilla.

Yritys nosti esiin myös Corningin äskettäin esitellyn Photonics MAPin lisäpitkän aikavälin kasvukatalysaattorina.

Corning noteerataan tällä hetkellä 32-kertaisena Truistin vuoden 2027 tulosennusteisiin ja 24-kertaisena sen vuoden 2028 ennusteisiin nähden.

Tekoälyyn liittyvä sentimentti pysyy keskeisenä riskinä

Corning on noussut yhdeksi tekoälyinfrastruktuurin investointiteeman suurimmista hyötyjistä, ja sen optinen yksikkö kattaa noin 45 % konsernin myynnistä.

Kuitenkin Truist varoitti, että sijoittajien tunnelma tekoälyn investointien ympärillä on yhä merkittävä riski.

”Pelot ’AI-kaupan’ kestävyydestä ja korkeiden hyperskalerien pääomamenojen (capex) jatkuvuudesta voivat painaa sentimenttiä, koska Optical-yksikkö (~45 % myynnistä) ajaa suurinta osaa GLW:n eteenpäin suuntautuvasta kasvusta,” Niknam kirjoitti.

Osakkeen jyrkkä lasku heinäkuussa heijasti huolia tekoälyyn liittyvistä arvostuksista sen jälkeen, kun yhtiö antoi ohjeistuksen, joka pääosin vastasi odotuksia mutta ei ylittänyt sijoittajien kohonneita ennusteita.

Muut analyytikot pysyvät rakentavina mutta varovaisina

UBS säilytti myös myönteisen kannan Corningiä kohtaan, toisti osta-suosituksensa ja alensi tavoitehintansa 228 dollarista 196 dollariin.

Analyytikko Joshua Spector totesi, että viimeaikainen myyntiaalto vaikutti liialliselta, ja tulosennusteisiin tehtiin vain maltillisia tarkistuksia, jotka heijastavat konservatiivisempaa näkymää kuitukapasiteetin laajentumiselle ja yhtiön photonics-liiketoiminnan ajoitukselle.

Morgan Stanley puolestaan säilytti Equal Weight -luokituksen ja alensi tavoitehintansa 180 dollarista 165 dollariin.

Yhtiö totesi, että Corningin toisen neljänneksen tulokset suurimmaksi osaksi täyttivät odotukset, mutta loppuunmyydyt toimitusolosuhteet rajoittavat lisänousupotentiaalia.

Analyytikot myös huomauttivat, että suuri osa Corningin liiketoiminnasta toimii pitkän aikavälin sopimusten puitteissa, mikä jättää vähän liikkumavaraa lisähinnoittelulle tai osakekohtaisen tuloksen laajentumiselle.

Kolmannella neljänneksellä Corning odottaa oikaistun tuloksen olevan 0,85–0,89 dollaria osaketta kohden ja liikevaihdon 4,9–5,0 miljardia dollaria.

Wall Street odottaa tuloksen olevan 0,87 dollaria osaketta kohden ja liikevaihdon noin 4,99 miljardia dollaria. Yhtiö raportoi aiemmin toisen neljänneksen tuloksen 0,78 dollaria osaketta kohden ja liikevaihdon 4,74 miljardia dollaria, mikä ylitti analyytikoiden arviot.