Stablecoinit: 300M käyttäjää – Rizon vie dollaripankkipalvelut 122 maahan

Vähittäissijoittajien kryptokauppa on hiipunut, mutta sitä tukevat dollariin sidotut tokenit elävät parasta vuottaan.

”Viimeisen 12 kuukauden aikana stablecoineilla on ollut yli 300 miljoonaa yksilöllistä käyttäjää, mikä on absurdeja lukema”, sanoi analytiikkayhtiö Artemisilta Patrick Kim.

”Jos olisit kertonut tämän jollekulle viisi vuotta sitten, hän olisi katsonut sinua suoraan silmiin ja sanonut, että bluffaat.”

Tuo lukema on Artemis:n laskema yksilöllisten on-chain-osoitteiden määrä, jotka tekevät transaktioita stablecoineilla, ei vahvistettu henkilömäärä, ja osoiteluvut voivat yliarvioida todellisia käyttäjiä, koska sama henkilö hallitsee usein useita lompakoita.

Vaikka lukuja laskisi, suunta on selvä: tokenien liikuttajat ovat yhä enemmän maksuyrityksiä ja kuluttajasovelluksia eivätkä pelkästään kryptopörssejä.

Adoptio irtoaa krypton yleisestä tunnelmasta

Kasvu kulkee vastakkaiseen suuntaan kaupankäyntimarkkinoihin nähden. Transak:n, fiatista stablecoineihin siirtopalvelun, perustaja Sami Start kuvasi jakoa On The Margin -podcastissa: ”Kokonaismarkkina on nyt paljon suurempi stablecoin-puolella kuin kryptopuolella. Vähittäissijoittajien osto- ja myyntitoiminta on jossain määrin kryptotalven kaltaista, mutta stablecoinien käyttöönotto on erillinen ilmiö, ja instituutiot ottavat stablecoineja käyttöön reaalimaailman tapauksiin.”

Dubain rajat ylittävää TransFi-yhtiötä johtava Raj Kamal sanoi, että pohja on edelleen pieni verrattuna mahdollisuuteen: ”Stablecoinit ovat vasta alkamassa. Vasta raaputamme pintaa siitä, mikä on mahdollista, koska perinteisiin maksuihin verrattuna stablecoinit tekevät hyvin vähäisen volyymin.”

Sääntely on siirtänyt ilmiötä marginaalista laajempaan käyttöön. ”Genius Act, jonka Trump allekirjoitti, luo säännöt sille, miten stablecoineja tulisi hallinnoida”, sanoi dollaripankkisovellus Rizonin perustaja Ignas Survila, ja lisäsi, että Euroopan MiCA tarjoaa ”melko selkeän ja suoraviivaisen sääntelyn” ohjelmistolle, joka toimii sen päällä.

Rahat ovat seuranneet sääntöjä: Stripe maksoi noin 1,1 miljardia dollarissa stablecoin-infrastruktuuriyhtiö Bridgestä, Mastercard on siirtynyt ostamaan maksuyritys BVNK:ta, ja Visa rakentaa selvitystä samoille raiteille, joilla liikkeellelaskijat Circle ja Tether toimivat.

Miksi maksut, eivät kaupankäynti

Toistuva argumentti on, että stablecoinit korjaavat maksujärjestelmää, joka ei koskaan muuttunut nopeammaksi.

”Se on edelleen hidas. Swift kansainvälisesti voi viedä sekunteja tai päiviä”, sanoi Bitfinexin tukeman stablecoin-ketjun Stable toimitusjohtaja Brian Mehler.

”Katsomme miten nopeasti tekoäly otetaan käyttöön ja kuinka nopean 5G:n tarvitset, mutta jostain syystä olemme täysin ok sen kanssa, että maksut etenevät älyttömän hitaasti ja ovat erittäin kalliita.”

Kim odottaa sisäänpääsyn olevan plastinen: ”Kortit ovat todennäköisesti stablecoinien tärkein vähittäismaksujen käyttötapa tämän vuoden loppuun mennessä.”

Kuluttajan eturintama

Täällä aalto sovelluksia yrittää muuttaa teknologian tavalliseksi käyttöliittymäksi, ja useimmat piilottavat krypton kokonaan.

”Tavoitteemme on oikeasti piilottaa stablecoinit”, sanoi Survila, jonka sovellus antaa käyttäjille mahdollisuuden ladata rahaa, saada tilitiedot ja kortin sekä lähettää varoja toiselle käyttäjälle ilmaiseksi.

Rizon välttää lisenssien pitämistä itse: ”Toimimme käyttöliittymäteknologian tarjoajana, työskentelen lisensoituja yksiköitä, jotka sponsorivat lisenssinsä meille”, ja Yhdysvaltalainen Rain myöntää kortit.

Se väittää toimivansa 122 maassa 65 viikossa, kun Revolutilla vastaava on noin 47, lisäksi 280 000 käyttäjää ja 120 miljoonan dollarin vuotuinen maksuvolyymi — itse ilmoitettuja lukuja, joita ei ole tilintarkastettu. Kysyntä, jota se kuvaa, on konkreettista.

”Ansaitsen saman verran rahaa kuin insinööri Euroopassa, mutta olen Pakistanissa”, sanoi Rizonin markkinoinnista vastaava Matas Olendra.

”Maksuni hylätään. Haluan Spotifyn, haluan katsoa Netflixiä, haluan tilata asioita Amazonista, mutta minut estetään jatkuvasti.”

Skeptikon näkökulma

Kaikki eivät kuitenkaan pidä näitä sovelluksia yhtä uusina kuin ne näyttävät. Neo, joka johti Alipayn kansainvälistä QR-maksujen laajennusta ennen onchain-neopankki UR:n lanseerausta ja jonka tunnetaan yhdellä ammatillisella nimellä, väittää, että suurin osa stablecoin-ensimmäisistä sovelluksista on vain pinta samaan järjestelmään: ”Kaikki valitsevat helpomman tien.

Helppo USDC, liikkeelle kortti, yhtäkkiä olet neopankki, ja voit kuluttaa, ja se on tosi siistiä. Mutta rakenteellisesti ydintasolla mikään ei oikeastaan muutu.”

Se on avoin kysymys koko kuluttajakerrokselle, Rizon mukaan lukien: onko stablecoinin ympärille kääritty kortti aidosti parempi pankki vai vain halvempi tapa jakaa samat dollarit.

Mitä seurata

Se, tulevatko nämä sovellukset lisensoituiksi pankeiksi vai pysyvätkö ohuina käyttöliittyminä, ja jatkuvatko Global Southin sääntelijät suvaitsemaan dollarisovelluksia, joita he eivät voi kontrolloida, ratkaisee, kuinka korkealle 300 miljoonan luku nousee.

Liikkeellelaskijat lyövät vetoa, että suunta on vain yhteen suuntaan. ”Kun näet, että vaihtoehto on olemassa, genien palauttaminen pulloon on todella vaikeaa”, sanoi Mehler. ”Se on käytännössä ulkona. He tietävät, että on parempi ratkaisu, ja uskon, että se jää pysyväksi.”