S&P 500:n ja VOO-ETF:n näkymät: Nvidian tulos ja muut USA-osakkeiden katalyytit

S&P 500 -indeksi ja sen suurimmat ETF:t, kuten VOO ja SPY, ovat vetäytyneet viime päivinä yhä jatkuvien huolten vuoksi Yhdysvaltojen nopeasti kasvavasta velasta. Indeksi laski 7,674 pisteeseen, hieman kaikkien aikojen huippua 7,820 pistettä alempana. Tässä artikkelissa käsitellään tärkeimpiä tekijöitä, jotka voivat ohjata näitä sijoituksia tällä viikolla.

Nvidia, Marvell ja Salesforcen tulosjulkistukset

Pääkatalysaattori S&P 500 -indeksille ja ETF:ille kuten VOO ja SPY on lähestyvä Nvidian tulosraportti. Se on keskeinen julkaisu, koska Nvidia on indeksin suurin komponentti ja merkittävin hyötyjä tekoälybuumista. 

Analyytikot odottavat, että tulos osoittaa liikevaihdon lähes kaksinkertaistuneen toisella neljänneksellä, mikä johtuu GPU:iden ja palvelinratkaisujen vahvasta kysynnästä. Voimakas tulosylitys ja ennusteiden korotus sekä mahdollinen omien osakkeiden takaisinosto olisivat erittäin myönteisiä osakkeelle. 

Tällä viikolla julkaistaan lisää tuloksia. Nvidian lisäksi Marvell Technologies julkistaa luvut myöhemmin viikolla. Nämä tiedot ovat merkityksellisiä, koska ne tulevat viikkoa sen jälkeen, kun yhtiö solmi $12 miljardin dollarin sopimuksen Googlen kanssa. 

Merkittävimpiä ovat sijoittajille tulosjulkaisut yhtiöiltä kuten Salesforce, Autodesk, CrowdStrike, Workday ja Synopsys sekä muilta. Nämä luvut tulevat ajankohtana, jolloin ohjelmistojen kysynnästä on huolta käynnissä olevan tekoälybuumin keskellä. 

Jackson Holen symposiumi

Toinen markkinauutisten lähde tällä viikolla tulee Wyomingista, jossa keskuspankkiviranomaiset kokoontuvat Jackson Holessa. Kokous on tärkeä, koska se on ensimmäinen Kevin Warshin aikakaudella. Historiallisesti tämä tilaisuus on antanut viitteitä siitä, mitä odottaa. 

Esimerkiksi vuoden 2024 lausunnossaan Jerome Powell vihjasi, että pankki aloittaisi korkojen laskun, päättäen 2023 ja 2023 koronnostosyklit. Markkinaosapuolet toivovat, että Warsh antaa ennakoivaa ohjeistusta.

Jackson Holen symposiumin lisäksi tällä viikolla on seurattavia makrotapahtumia. Conference Board julkaisee tuoreimman kuluttajaluottamusraportin tiistaina. Lisäksi Yhdysvallat julkaisee myöhemmin viikolla viimeisimmän henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) raportin. Nämä luvut antavat lisää osviittaa siitä, mitä Fediltä odottaa.

Yhdysvallat julkistaa uusia Iran-pakotteita – Iran uhkaa eskaloida

Samaan aikaan osakemarkkinat reagoivat raakaöljyn hintojen laskuun: Brent ja WTI liikkuvat $91:ssa ja $84:ssa. Tämä myyntiaalto tapahtuu raporttien mukaan samaan aikaan, kun Yhdysvallat tehostaa tankkerien saattotoimia Hurmuzinsalmessa. Raporttien mukaan salmen kautta kulkee miljoonia barrelia öljyä.

Edessä olevat Yhdysvaltain julkistamat uudet pakotteet Irania vastaan sisältävät talousblokadin, joka sulkee Iranin liiketoimintaa helpottavia porsaanreikiä. Iran on varoittanut vastatoimista, erityisesti Yhdistyneitä arabiemiirikuntia (UAE) vastaan. Tämän seurauksena on todennäköistä, että eskalointi nostaisi öljyn hintaa ja lisäisi volatiliteettia osakemarkkinoilla.

Erikseen osakemarkkinat reagoivat myös viimeisimpiin Kanada–Yhdysvallat-jännitteisiin sen jälkeen, kun maiden väliset neuvottelut kariutuivat. Treidaajat odottavat, että Trump TACO (Trump Always Chickens Out) perääntyy, mikä olisi myönteistä osakemarkkinoille. Lisäksi treidaajat keskittyvät tekoälyalan volatiliteettiin.