Broadcom-osake 'kärkivalinta' ennen Q3-tulosta — lue lisää

BakerAvenuen päästrategi King Lip pitää Broadcom Inc AVGO:ta "kärkivalintana" ennen siruvalmistajan Q3-tuloksia, jotka on määrä julkaista September 2nd kaupankäynnin päätyttyä.

Konsensusodotus on, että AVGO raportoi $29.43 miljardin dollarin liikevaihdon ja $3.24 osakekohtaista tulosta (EPS) – mikä vastaa 84.5%:n ja 91.7%:n vuosikasvua liikevaihdossa ja tuloksessa.

Ennen neljännesvuosikatsausta Broadcomin osake on laskenut yli 25% verrattuna vuoden alusta saavutettuun huippuun.

Lipin rakentava näkemys Broadcom-osakkeesta

Puhuessaan äskettäin CNBC, King Lip osoitti perustavanlaatuisen muutoksen olevan käynnissä tekoälyn infrastruktuurimenojen alueella.

Hänen mukaansa markkinat siirtyvät pois alkuperäisestä mallien kehitysvaiheesta kohti reaalimaailman sovellusten käyttöönottoa.

"Näemme teknologiasijoitusten siirtyvän, tiedättehän, 'näytä minulle malli' -vaiheesta ennemminkin 'näytä minulle rahat' -vaiheeseen", strategisti totesi.

King Lip uskoo, että toimialan työkuormat liikkuvat nopeasti AI-koulutuksesta inferenceen eli ennustamiseen, jossa räätälöidyt sirut suorittavat toistuvia tehtäviä skaalassa.

Tässä laitteiston käyttöönoton toisessa vaiheessa hän näkee AVGO-osakkeella olevan selkeä rakenteellinen etu perinteisiin GPU-keskeisiin markkinajohtajiin nähden.

Huomioitavaa on, että Broadcom maksaa myös 0.71% osinkotuoton, mikä tekee siitä entistä houkuttelevamman pitkäaikaiseksi sijoitukseksi.

Miksi AVGO-osakkeet ovat houkuttelevia ennen Q3-tuloksia

Sillä välin kun Nvidia on hallinnut perusmallien koulutusta, Broadcom Inc edustaa keskeistä vaihtoehtoa räätälöidyille application-specific integrated circuitseille (ASIC) ja pitkäaikaiselle inference-kysynnälle.

"Nvidia on ollut erinomainen mallien koulutuksessa, mutta valtavissa toistuvissa työkuormissa AVGO on meidän kärkivalintamme seuraavaan vaiheeseen räätälöityjen AI-sirujen ja inference-pelin osalta", Lip selitti.

Hän lisäsi, että ratkaisevaa on, ettei Nvidian tarvitse välttämättä hävitä, jotta Broadcom voisi voittaa AI-sirumarkkinassa.

Sijoittajien on kuitenkin syytä huomata, että AVGO-osakkeet ovat tällä hetkellä suurten liikkuvien keskiarvojensa (MAs) alapuolella, mikä viittaa siihen, että myyntipaine on vahva useilla aikaväleillä ennen tulosjulkistusta.

Miten Wall Street suosittelee lähestymään Broadcomia

Vaikka makrotason korkopaineet ja laajempi AI-tulojen laatu ovat alan yleisiä huolia, AVGO:n ydinteesi perustuu fyysisten toteutuspullonkaulojen ratkaisemiseen ja nousevien kilpailijoiden torjuntaan.

King Lip korosti, että kasvava poliittinen kitka datakeskusten rakentamisen ympärillä, kuten paikalliset sähkönjakeluverkon rajoitteet ja yhteisöjen rakentamiskiellot, muodostavat merkittävän operaatiotason esteen hyperskaalan laajennuksille.

Kuitenkin Broadcomin dominanssi korkean hyötysuhteen verkotuspiireissä ja räätälöidyissä ASIC-siruissa antaa yhtiölle suoran polun kaapata kysyntää, kun pilvijätit hakevat edullisempia, räätälöityjä vaihtoehtoja geneerisille GPU:ille.

Kun edullisemmat avoimen lähdekoodin mallit yleistyvät, Broadcom on ainutlaatuisessa asemassa kaupallistaa siirtymän kohti kohdennettua inference-infrastruktuuria ilman, että GPU-johtajien markkinaosuuden menetykset olisivat välttämättömiä kasvun polttoaineeksi.

Huomioi, että Wall Streetin analyytikot pysyvät ennallaan optimistisina ennen AVGO:n neljännesvuosijulkaisua. Konsensusluokitus Broadcom-osakkeista on asetettu Osta ja keskihintaennuste $534:lle, The Wall Street Journalin mukaan.