Oraclein osake voi tavoitella 400 dollaria, mutta ei ole ykkösvalinta AI‑infrastruktuuriin

Jefferiesin vanhempi analyytikko Brent Thill myöntää, että Oraclein ORCL tilikauden Q1-tulos "ei aiheuttanut mitään ongelmaa", mutta yhtiö ei kuulu hänen kolmen tärkeimmän AI‑infrastruktuurivalintansa joukkoon.

Oracle julkaisi odotuksia paremman Q1-raportin ja ohjeisti vuoden 2027 mukautetuksi tulokseksi 8,1 dollaria osaketta kohden sekä vähintään 90 miljardin dollarin liikevaihdoksi – molemmat osakkeenvälittäjien ennusteita edellä.

Teknologiajätti hyödyntää edelleen räjähdysmäistä kysyntää tekoälykuormille (AI), mutta Oracle-osakkeet ovat yli 35 % alempana viimeisestä huipustaan.

Brent Thill sanoo, että Oracle voi olla 400 dollarin osake

Tulosjulkistuksen jälkeisessä CNBC-haastattelussa Thill kehui yhtiön jäljellä olevia suoritussitoumuksia (RPO), jotka kasvoivat 46 % vuodesta toiseen.

Oraclein pilvi‑infrastruktuuriliiketoiminnan 120 %:n kasvu poistaa hänen mukaansa huolet AI‑pääomakuluista ja tuoton puutteesta täysin.

Jefferiesin analyytikko pitää ORCL:lle Osta‑suosituksen – tavoitehinta 290 dollaria viittaa noin 80 %:n nousuvaraan tästä tasosta.

Ja koska johto ennakoi 20 dollarin tulosvoimaa kolmen vuoden päähän, Thill pitää kohtuullisena odotusta, että tämä AI‑infrastruktuuriosake voi pitkällä aikavälillä olla 400 dollarin arvoinen.

Miksi ORCL ei ole hänen ykkösvalintansa AI‑infrastruktuuriin

Vaikka Oraclella on vaikuttava momentum, Thill sijoitti yhtiön suoraviivaisesti "toisen tason" -ryhmään suurten pilvi‑infrastruktuurin tarjoajien joukossa.

CNBC:lle puhuttuaan hän asetti selvästi kolme megayrityskilpailijaa — Microsoftin, Amazonin ja Alphabetin — Oraclen edelle ensisijaisina pitkäaikaisina omistuksina.

Jefferiesin analyytikon mukaan nämä ensimmäisen tason jättiläiset hyötyvät vahvemmista taseista, selvästi paremmista ydintoiminnan arvostuskertoimista ja syvemmästä markkinapenetraatiosta.

Toisin kuin Oracle, joka aloitti pilvirakentamisen vaiheen matalammalla rakenteellisella arvostuskertoimella, pilven pääkolmikko omaa moitteettoman taloudellisen joustavuuden rahoittaa käynnissä olevia infrastruktuurihankkeita ilman, että velkamarkkinat hermostuvat.

Lyhyesti: vaikka Oracle‑osake pysyy keskeisenä ekosysteemin toimijana, hän katsoo yhtiön heikomman luottoluokituksen velkataakan ja negatiivisen vapaan kassavirran (Q1:n vapaa kassavirta 5,4 miljardia dollaria negatiivinen) vuoksi riittäväksi syyksi asettaa MSFT, GOOGL ja AMZN ORCL:n edelle.

Miten toimia Oracle‑osakkeilla nykyisillä tasoilla

Lopulta Oraclen uusin talousraportti vahvistaa sen asemaa yhtenä viidestä eliittimittakaavan infrastruktuurirakentajasta, jotka tukevat modernia generatiivisen tekoälyn aikakautta.

Raportti osoitti, että sen "kaksinumeroinen" kasvu legacy‑ohjelmistoissa yhdistettynä "kolminumeroiseen" laajentumiseen pilvi‑infrastruktuurissa on yhä voimassa.

Vaikka velkataakkaa ja kumppaneihin kuten OpenAI:hin liittyviä keskittymäriskejä koskevat huolet yhä painavat arvostusta, Brent Thill katsoo, että suuri osa tästä negatiivisuudesta on jo hinnoiteltu osakkeeseen.

Taktisille sijoittajille ORCL tarjoaa kiinnostavan ja mahdollisesti alennushintaisen mahdollisuuden, vaikka ensimmäisen tason hyperskalerit pysyvät Jefferiesin valintana ydinpilvisalkkuihin.

Huomaa, että Oracle maksaa tällä hetkellä myös 1,31 %:n osinkotuoton, mikä parantaa sen houkuttelevuutta pidemmällä aikavälillä.