Ares Capital (ARCC)

De kernstrategie van ARCC is het genereren van lopende inkomsten en kapitaalgroei op lange termijn door te beleggen in onderhands onderhandelde schuld- en aandeleninstrumenten. De portefeuille is geconcentreerd in senior secured loans, waaronder leningen met eerste pandrecht en unitranche-faciliteiten die elementen van senior en achtergestelde financiering combineren in één enkele leningstructuur. Het bedrijf belegt ook in leningen met tweede pandrecht, achtergestelde schulden, preferente aandelen en in sommige gevallen gewone aandelen.

Als BDC is Ares Capital bedoeld om kapitaal te kanaliseren naar bedrijven die mogelijk te groot zijn voor kredietverlening aan kleine ondernemingen, maar niet geschikt zijn voor traditionele openbare schuldkapitaalmarkten. Deze kredietnemers gebruiken de financiering van ARCC vaak voor overnames, herfinancieringen, groeiprojecten, herkapitalisaties of eigendomsoverdrachten. Het bedrijf werkt doorgaans zowel met private-equity-sponsors als rechtstreeks met managementteams.

Voor aandeelhouders wordt ARCC vooral gezien als een inkomensgericht financieel aandeel, waarbij rendementen worden gedreven door rente-inkomsten, kredietkwaliteit, portefeuillerendementen, leverage en dividendbeleid. De resultaten worden beïnvloed door economische omstandigheden, de prestaties van kredietnemers, rentetarieven en concurrentie binnen private credit. Omdat het bedrijf investeert in niet-beursgenoteerde ondernemingen en minder liquide instrumenten, wijkt het risicoprofiel af van dat van een traditionele bank of conventionele vermogensbeheerder.