Wat is de toekomst voor Exxon en Chevron?

Oliegiganten Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) en Chevron Corporation (NYSE: CVX) rapporteerden beide hun respectievelijke resultaten over het derde kwartaal, waaruit duidelijk blijkt dat de negatieve impact van de COVID-19 pandemie zich vertaalt in een slechte vraag. Dus wat is de volgende stap voor de oliegiganten?

De olie daalde vóór 2020

De olie- en energieprijzen zijn zelfs voor het begin van 2020 gedaald, zei Danielle Shay, Simpler Trading Director of Options in CNBC’s “Trading Nation”. In feite begon de energiegroep al in 2018 zwakte te vertonen en de pandemie droeg alleen maar bij aan het toch al bearish verhaal.

Beleggers die een positie in de ruimte willen innemen, moeten zich afvragen “hoeveel pijn ben ik bereid te nemen”, zei ze. Zoals het er nu uitziet, zijn er geen aanwijzingen wanneer en of trends ten goede zullen verbeteren.

Misschien blijven energiebedrijven nog minstens zes tot negen maanden leeggelopen, zei ze.

“Als ik in de ruimte zat, zou ik de verliezen verminderen, het belastingverlies nemen en verder gaan met mijn leven en mijn geld ergens anders neerleggen”, zei Shay.

Hier is een samenvatting van het derde kwartaalrapport van Exxon en de inkomsten van Chevron over hetzelfde kwartaal.

Investeerders hebben elders grote winsten

Veel investeerders boeken sterke winsten in andere sectoren van de markt, met name big-tech- en FAANG-aandelen, voegde Craig Johnson van Piper Sandler toe aan het gesprek. Als zodanig zijn olievoorraden een uitstekende kandidaat voor beleggers om te gebruiken als middel om een deel van hun meerwaarden te compenseren en hun belastingaanslag te verlagen.

Kijkend naar het Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE), duidt geen van de technische indicatoren zelfs op een herstel, zei hij. De drie belangrijkste individuele aandelen die de ETF domineren, waaronder Exxon, Chevron en Kinder Morgan Inc (NYSE: KMI), laten allemaal geen bullish indicatoren zien.

Aangezien de olie aandelen langzaam teruglopen naar het dieptepunt in maart, kan het veilig zijn om te concluderen dat er op dit moment “geen hoop” is voor de sector, zei hij. Met name Exxon is dicht bij het doorbreken van het laagste punt in maart van $ 30,11, waarbij de aandelen op vrijdag op slechts $ 32,01 verhandelen.

Als Exxon of een van de andere olie aandelen onder hun dieptepunt in maart daalt, kan dit worden gevolgd door nog meer zwakte.

Ten slotte kunnen beleggers die de samenstelling van de S&P 500-index willen repliceren met olieaandelen overwegen om 2% van hun activa aan de sector toe te wijzen.

“Ik denk dat de energieruimte waarschijnlijk gewoon opzij moet worden gezet totdat we duidelijke aanwijzingen krijgen voor een trendverandering”, zei hij.