Best presterende aandelen van 2021 tot nu toe: kleine bedrijven

Volgens The Wall Street Journal zijn de best presterende aandelen van 2021 die van kleinere bedrijven. In feite overtreffen kleine bedrijven de grote met de breedste marge in meer dan 20 jaar.

Russell 2000 versus S&P 500

De Russell 2000 Index, een verzameling van 2000 smallcap aandelen, is sinds het begin van 2021 15% gestegen ten opzichte van een stijging van 4% in de S&P 500 index, aldus WSJ. De smallcap index doet een stap terug en verslaat de S&P 500 index de afgelopen zes maanden met bijna 30 procentpunten.

Er is een simpele reden waarom de belangstelling van beleggers voor kleinere bedrijven de afgelopen maanden is toegenomen. Kleinere bedrijven hebben een grotere blootstelling aan de binnenlandse economie van de VS in vergelijking met de meer wereldwijd georiënteerde largecap aandelen.

Smallcapbedrijven werden ook meer getroffen door de COVID-19 pandemie en de stopzettingen. Vooruitlopend op de verwachtingen voor een grootschalige economische heropening in de komende maanden, willen beleggers blootstelling aan bedrijven die beter gepositioneerd zijn om te profiteren van de opgekropte vraag van de consument.

“Alles valt dit jaar echt op zijn plaats voor smallcaps als beleggingscategorie”, vertelde Amy Zhang, een smallcap fondsbeheerder bij Alger, aan WSJ.

De gloeiend hete Nasdaq-index is een belangrijke reden waarom de markten de afgelopen 10 jaar zijn gestegen. Maar er lijkt een verschuiving gaande te zijn nu beleggers hun blootstelling aan grote technologie terugschroeven ten gunste van smallcap aandelen.

In feite overtreft de Russell 2000 de Nasdaq-index met de grootste marge ooit.

Geïnteresseerd in het toevoegen van blootstelling aan de S&P 500 index? Lees deze Invezz.com gids voor handige tips.

Nog meer momentum versus waarderingsproblemen?

Het momentum van de Russell 2000 heeft de index ertoe aangezet om tegen een premie te handelen ten opzichte van de S&P 500 en Dow index op basis van de winst van het afgelopen jaar en de verwachtingen voor de winst voor het komende jaar, aldus WSJ. In combinatie met een nog steeds onzekere gezondheidssituatie als gevolg van de pandemie, zijn sommige pro’s er niet zeker van of smallcap aandelen aantrekkelijk zijn op het huidige niveau.

Amanda Agati, Chief Investment Strategist van PNC Financial Services, vertelde WSJ dat de consumentenbestedingen snel moeten terugkeren naar het niveau van 2019 wanneer de economie volledig heropent, willen smallcap aandelen blijven stijgen.

“[Het] is echt een sentimentverschuiving geweest”, vertelde mevrouw Agati aan de publicatie. “Het is in feite de verwachting van de markt dat aanzienlijke fiscale stimuleringsmaatregelen te hulp schieten.”

Aan de andere kant van het handelsdebat over smallcaps staat Max Gokhman, hoofd Asset Allocation bij Pacific Life Fund Advisors. Hij vertelde WSJ dat er “nog veel terrein” is voor smallcaps om hun achterstand in te halen, aangezien ze gedeeltelijk niet konden profiteren van de eerdere economische expansie.