Bill Ackman's SPAC in gesprek met Universal Music

In een aankondiging op vrijdag bevestigde Bill Ackman’s Pershing Square Tontine Holdings Ltd (NYSE: PSTH) dat het in gesprek was om een belang van 10% in Universal Music Group te krijgen voor ongeveer $ 4 miljard (£ 2,82 miljard), wat de grootste investering ooit zal zijn door een blanco cheque bedrijf. De deal waardeert het in Santa Monica gevestigde muziekbedrijf op ongeveer 42,4 miljard dollar.

In april 2021 kondigde het Special Purpose Acquisition Company (SPAC) Altimeter Growth Corp een fusie aan met Grab, dat het grootste taxi- en voedselbezorgingsbedrijf in Zuidoost-Azië op meer dan $ 30 miljard waardeerde. Volgens SPAC Research is het tot nu toe de grootste SPAC fusie in de geschiedenis.

Ackman’s Pershing Square is niet geïnteresseerd in een fusie

PSTH benadrukte vrijdag dat het niet geïnteresseerd was in een fusie en dat de deal geen invloed zal hebben op het plan van Universal Music om haar aandelen later dit jaar in het derde kwartaal te noteren op Euronext Amsterdam. Het wereldwijde muziekbedrijf wordt ondersteund door Vivendi (Frans mediaconglomeraat) als meerderheidsaandeelhouder en Tencent (Chinese technologiegigant) als minderheidsaandeelhouder.

Vivendi SE aandelen bereikten een intradag hoogtepunt van $ 35,95 in de ochtendsessie op vrijdag. Het zakte ‘s middags echter naar $ 35,24 per aandeel. Vivendi was het jaar 2021 begonnen met een prijs per aandeel van $ 32,06.

Volgens de schatting van Midia Research is Universal Music ‘s werelds grootste platenlabel. De thuisbasis van bekende artiesten als Taylor Swift, Drake en The Beatles, heeft momenteel een marktaandeel van bijna 30%. PSTH heeft Universal Music fors hoger gewaardeerd dan $ 7,91 miljard, waar SoftBank in 2013 had geprobeerd het muziekbedrijf te kopen.

Hellman & Friedman wilden ook een belang van 10% in Universal Music krijgen

Ackman overtroefde het bod van Hellman & Friedman (private equity-onderneming) op een belang van 10% in Universal Music met een waardering van $ 36,51 miljard. Volgens mensen met kennis van zaken kan het dagen tot weken duren voordat de definitieve voorwaarden van de SPAC deal bekend worden gemaakt. Het nieuws komt een maand nadat de miljardair hedgefondsbelegger aandelen van Starbucks verkocht en Domino’s Pizza aandelen kocht.

PSTH aandelen gingen vrijdag meer dan 10% omlaag op de aandelenmarkt om te handelen tegen $ 22,30 per aandeel. Op jaarbasis is het nu meer dan 15% lager. Ackman’s SPAC debuteerde vorig jaar in september op de New York Stock Exchange tegen een prijs per aandeel van $21,60. Op het moment van schrijven wordt het gewaardeerd op $ 4,43 miljard.