Ik verkoop Progyny deze week [24 juni], en dit is waarom!

De aandelen van Progyny, Inc (NASDAQ: PGNY) zijn sinds begin januari 2021 met meer dan 40% gestegen en de huidige aandelenkoers ligt rond de $59. Progyny verwacht een aangepaste EBITDA tussen $ 70 miljoen en $ 75 miljoen voor het fiscale jaar 2021, maar zelfs dit rechtvaardigt de huidige aandelenkoers niet.

Fundamentele analyse: Progyny verhoogde zijn winstgevendheidsprognose voor 2021

Progyny is een bedrijf dat gespecialiseerd is in oplossingen voor vruchtbaarheids- en gezinsopbouw oplossingen voor werkgevers in de Verenigde Staten door de combinatie van klinische en emotionele ondersteuning. Progyny werd opgericht in 2008, terwijl het bedrijf in 2019 naar de beurs ging door 10 miljoen aandelen te verkopen voor $ 13,00 per aandeel.

Progyny aandelen zijn sinds maart 2021 met meer dan 45% gestegen nadat de Bank of America dit aandeel heeft opgewaardeerd van neutraal naar kopen, wat een aantrekkelijk instappunt opmerkte.

Progyny maakte begin vorige maand haar resultaten over het eerste kwartaal bekend; de totale omzet is op jaarbasis met 50,7% gestegen tot $ 122,13 miljoen, terwijl de GAAP WPA voor dezelfde periode $ 0,15 bedroeg ($ 0,09 hoger). Het is belangrijk om te vermelden dat de medische omzet met 50% is gestegen in vergelijking met het eerste kwartaal van vorig jaar tot $ 88,9 miljoen, terwijl de omzet van de apotheek in het kwartaal met 54% is gestegen tot $ 33,3 miljoen.

Progyny sloot het eerste kwartaal af met 179 klanten (elk met minstens 1000 gedekte levens), wat een groei van ongeveer 30% in gedekte levens weerspiegelt in het afgelopen jaar. De analist Michael Cherny, van Bank of America, verwacht een verdere versnelling van de activiteiten in de komende jaren, maar veel positieve verwachtingen zijn al in de aandelenkoers verwerkt.

Technisch gezien zouden de aandelen van Progyny in juli 2021 boven het huidige prijsniveau kunnen stijgen, maar de risico-opbrengstverhouding is niet goed genoeg voor waardebeleggers. De TTM EBITDA van het bedrijf ligt nog steeds onder de $ 30 miljoen, en als we het totale eigen vermogen van $ 184 miljoen en de marktkapitalisatie van $ 5,65 miljard vergelijken, kunnen we vaststellen dat dit aandeel niet ondergewaardeerd is.

Technische analyse: $50 vertegenwoordigt een sterk ondersteuningsniveau

De aandelen van Progyny begeven zich de afgelopen maanden in een opwaartse trend, maar er zijn al veel positieve verwachtingen in de aandelenkoers verwerkt. Het kritieke ondersteuningsniveau staat op $ 50, en als de prijs onder deze ondersteuning daalt, zou dit een stevig verkoopsignaal zijn en waarschijnlijk een teken van trendomkering.

Samenvatting

Progyny aandelen zijn sinds begin januari 2021 met meer dan 40% gestegen en veel positieve verwachtingen zijn al in de aandelenkoers verwerkt. De huidige risico-opbrengstverhouding is niet goed genoeg voor waardebeleggers, en als de prijs onder $ 50 ondersteuning daalt, zou dit waarschijnlijk een teken van trendomkering zijn.