Aandelenkoers Remy Cointreau: is de eigenaar van Remy Martin een koopje?

De aandelenkoers van Remy Cointreau (EPA: RCO) is de afgelopen jaren uitverkocht omdat het bedrijf ondermaats presteerde ten opzichte van zijn topconcurrenten. Het is de afgelopen twaalf maanden met meer dan 40% gekrompen en blijft achter bij zijn topgenoten als Campari, Brown-Forman en Pernard Rickard.

Deze prestatie zette zich dit jaar voort en daalde met ruim 20%, terwijl Campari en Pernod Ricard met minder dan 10% daalden. Brown-Forman is met ruim 10% gedaald, zoals hieronder weergegeven.

Remy Cointreau versus Campari versus Pernod Ricard versus Brown-Forman

Zwakke verkopen en geopolitieke risico's

Remy Cointreau is een van de grootste spelers in de sector van luxe alcoholische merken. Tot de merken behoren enkele van de best presterende merken in de branche, zoals Remy Martin, LOUIS XIII, Metaxa, Mount Gay en The Botanist.

De aandelenkoers van Remy Cointreau is de afgelopen jaren onder grote druk komen te staan, waardoor het een van de slechtst presterende aandelen in de CAC 40- index is. Het is gedaald van een hoogtepunt van € 208,4 in 2022 naar de huidige € 90.

De topbedrijven zijn ook failliet gegaan. Campari, zijn Italiaanse concurrent, is gedaald van €13,23 naar €9,5, terwijl Brown Forman is gecrasht van $78,6 naar $48. In Frankrijk is Pernod Ricard gecrasht van €212 naar €140.

De belangrijkste reden voor deze prestaties is dat deze bedrijven niet langer groeien. In zijn recente jaarverslag zei Remy Cointreau dat de verkopen van zijn talrijke merken kelderden.

De Cognac-divisie daalde met 29,2% naar €778 miljoen, terwijl de omzet uit likeuren en sterke dranken met 7,4% daalde naar €387 miljoen. In totaal daalde de totale omzet met 22,9% tot € 1,19 miljard.

Met name de Amerikaanse activiteiten van het bedrijf kenden een aanzienlijke zwakte, aangezien de omzet met bijna 40% daalde. Dat gebeurt omdat de meeste Amerikanen dure merken als Remy Ma, Hennessey, Martell en Courvoisier mijden.

In plaats daarvan wenden klanten zich tot andere premium, maar minder dure merken die tussen de $ 100 en $ 200 per fles verkopen. Sommige merken van Remy Cointreau kosten meer dan $ 3.000 per fles.

Remy Cointreau zit ook midden in de aanhoudende geopolitieke spanningen tussen Europa en China. Europa is begonnen met het onderzoeken van Chinese EV-bedrijven vanwege oneerlijke subsidies.

China daarentegen richt zich op merken van Remy Cointreau. Als de crisis aanhoudt, is de kans groot dat het bedrijf door tarieven wordt getroffen. Analisten hopen dat de reis van president Xi naar Frankrijk deze angsten zal helpen wegnemen.

Remy Cointreau wordt ook geconfronteerd met valuta-uitdagingen nu sommige valuta's, zoals de Chinese yuan en de Japanse yen, zich terugtrekken. In totaal hebben deze valutaschommelingen de winst in 2023 met ongeveer € 57,2 miljoen negatief beïnvloed.

Positief is dat het bedrijf maatregelen neemt om zijn activiteiten te stabiliseren. Het heeft zijn uitgaven verlaagd met als doel een besparing van meer dan € 100 miljoen te realiseren. De waardering ervan is ook relatief goedkoop, wat de mogelijkheid van een ommekeer opent.

Koersvoorspelling Remy Cointreau

De wekelijkse grafiek laat zien dat de koers van het RCO-aandeel zich in een sterke bearish trend bevindt na een piek van €208,4 in 2022. Het daalde onder de belangrijkste steun van €148,8, de onderkant van het hoofd-schouderpatroon.

Het aandeel is onder alle voortschrijdende gemiddelden gedaald. Het heeft ook een klein dalend driehoekspatroon gevormd, wat een populair bearish teken is. Daarom zijn de vooruitzichten voor het aandeel bearish, met als volgende punt een koers van € 74,95, de laagste koersdaling in maart 2020. Op de lange termijn zal het aandeel echter waarschijnlijk weer opveren als beleggers de dip kopen.