Koop aandelen Kilroy (KRC) en Boston Properties (BXP): Morningstar

Real Estate Investment Trusts ( REIT's ) zijn woensdag scherp gestegen na het bemoedigende Amerikaanse inflatierapport. De nauwlettend in de gaten gehouden Vanguard Real Estate ETF (VNQ) steeg met 1,32% en bereikte het hoogste niveau sinds 9 april. Sinds het laagste punt in 2023 is de economie met ruim 22% gestegen.

REIT's doen het goed vanwege de toenemende waarschijnlijkheid dat de Federal Reserve in het derde kwartaal de rente gaat verlagen. Renteverlagingen zullen waarschijnlijk de druk verlichten waarmee veel REIT's worden geconfronteerd nu de muur van volwassenheid nadert.

In een recente notitie benadrukten analisten van Morningstar enkele van de beste REIT's om dit jaar te kopen. Enkele van de topnamen in het rapport waren Boston Properties ( NYSE: BXP ), die ik in dit rapport prees, en Kilroy Realty ( NYSE: KRC ).

De aandelenkoers van Kilroy Realty heeft het de afgelopen twaalf maanden goed gedaan. Na in mei vorig jaar een dieptepunt te hebben bereikt van $24,30, is de koers met ruim 45% gestegen naar $35,60. Het is echter met 15% gedaald ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Morningstar-analisten zijn van mening dat de reële waarde van het aandeel $59 bedraagt, wat ongeveer 66% is ten opzichte van het huidige niveau. Ze merken op dat het management zijn bedrijf goed heeft gepositioneerd, waarbij de gemiddelde leeftijd van de kantoorpanden 11 jaar bedraagt.

Ook merkt de analist op dat de vraag naar fysieke kantoren zal blijven bestaan, zelfs nu steeds meer bedrijven werken op afstand en hybride werken omarmen. Het rapport voegde toe:

Ondertussen zijn Morningstar-analisten van mening dat Boston Properties meer opwaarts potentieel heeft en dat het zal stijgen naar $91, wat ongeveer 40% boven de huidige prijs is. Voor BXP geldt dat de kantorenmarkt de komende jaren ruimte heeft om te herstellen, omdat bedrijven hun personeel vragen weer naar kantoor te gaan.

Bovendien heeft Boston Properties een hoge bezettingsgraad en is het gepositioneerd in het life sciences-segment van de markt. Het rapport zei:

De andere REIT's die volgens Morningstar aanzienlijke voordelen bieden, zijn Park Hotels & Resorts (PK), Macerich (MAC), Ventas (VTR) en Healthpeak Properties.