JOYY verslaat de schattingen van het eerste kwartaal: moet je kopen?

Streamingbedrijf JOYY Inc. (NASDAQ:YY) rapporteerde zijn winst over het eerste kwartaal van 2024 na marktsluiting op 28 ^mei , waarmee zowel de omzet- als de winstverwachtingen werden overtroffen. De niet-GAAP EPADS van het bedrijf kwamen uit op $1,02, wat de schattingen met $0,21 overtrof, terwijl de inkomsten $564,6 miljoen bereikten, wat de voorspellingen met $10,6 miljoen versloeg, ondanks een daling van 3,3% jaar-op-jaar.

Omzet- en winstanalyse

De sterke kaspositie van JOYY, met meer dan $3,57 miljard aan contanten en equivalenten en kortetermijninvesteringen per 31 maart 2024, samen met positieve operationele kasstromen van $75 miljoen, onderstreept zijn financiële veerkracht. De aandelen van het bedrijf zagen echter een aanzienlijke daling van 7% in de handel buiten kantooruren na de bekendmaking van de winstcijfers, wat de zorgen van beleggers weerspiegelde ondanks de positieve resultaten.

In het eerste kwartaal bleef het kernbedrijfssegment van JOYY, BIGO, de prestaties van het bedrijf stimuleren. De omzet van BIGO groeide jaar-op-jaar met 8% tot $505,2 miljoen, wat een hersteltrend onderstreept. Deze groei werd aangedreven door een stijging van 6,9% in betalende gebruikers en aanzienlijke winsten in niet-livestreaming-inkomsten.

In totaal behaalde JOYY een nettowinst van $45,3 miljoen en een niet-GAAP nettowinst van $67,2 miljoen, wat neerkomt op nettomarges van respectievelijk 8,0% en 11,9%. De robuuste financiële prestaties werden toegeschreven aan voortdurende kostendiscipline en operationele efficiëntie.

Strategische uitdagingen en initiatieven

Ondanks deze prestaties staat JOYY voor verschillende uitdagingen. De gemiddelde mobiele maandelijkse actieve gebruikers (MAU's) voor Bigo Live en Likee zagen een daling ten opzichte van het voorgaande jaar, hoewel de wereldwijde MAU's licht groeiden tot 277,3 miljoen. Bovendien daalde de gemiddelde omzet per betalende gebruiker voor BIGO van $244,8 naar $235,4. Deze gemengde statistieken geven aan dat JOYY weliswaar vooruitgang boekt op bepaalde gebieden, maar dat het nog steeds effectiever moet omgaan met strategieën voor gebruikersbehoud en het genereren van inkomsten.

De toekomstige groeivooruitzichten van JOYY worden ondersteund door haar strategische initiatieven en een robuuste financiële basis. Het bedrijf heeft actief geïnvesteerd in het uitbreiden en diversifiëren van zijn inkomstenstromen. Zo wordt verwacht dat de recente verbeteringen van BIGO op het gebied van content- en service-optimalisatie voor makers, en de interactieve spelfuncties van Likee, de betrokkenheid en groei van gebruikers zullen bevorderen.

Bovendien blijkt JOYY's inzet voor aandeelhouderswaarde duidelijk uit het voortdurende aandeleninkoopprogramma, waarbij in het eerste kwartaal van 2024 voor nog eens $54,5 miljoen aan aandelen werd teruggekocht.

Degradatie van de Bank of America

De waardering van JOYY staat echter onder druk als gevolg van gemengde percepties over de toekomstige winstgevendheid en het groeipotentieel. Onlangs heeft Bank of America de rating van JOYY verlaagd naar een neutrale rating, daarbij verwijzend naar zorgen over de volwassenheid van haar live streaming-activiteiten, de beperkte omzet- en margestijgingen, en de vroege fase van haar nieuwe zakelijke ondernemingen zoals Shopline, die momenteel verlieslatend blijven.

Toekomstverwachtingen en richtlijnen voor het tweede kwartaal van 2024

Vooruitkijkend geven de verwachtingen van JOYY voor het tweede kwartaal van 2024 een verwachte netto-omzet aan tussen $538 miljoen en $569 miljoen, iets onder de consensus van $565 miljoen. Deze conservatieve verwachtingen, gecombineerd met de recente marktreactie, suggereren dat investeerders een afwachtende houding aannemen, waarbij ze de sterke huidige financiële situatie van het bedrijf in evenwicht brengen met de onzekerheden van haar groeistrategie.

Laten we nu eens kijken wat de grafieken te zeggen hebben over de huidige aandelenprestaties en het toekomstige potentieel van JOYY. Deze technische analyse zal een dieper inzicht verschaffen in de vraag of de recente dip een koopmogelijkheid biedt of dat voorzichtigheid nog steeds geboden is.

Van torenhoog tot dieptepunt: JOYY's reis

Het aandeel van JOYY bereikte in februari 2021 een recordhoogte van $148,88. Het kwam echter snel in een steile neerwaartse trend terecht en zakte binnen een jaar onder de $25. Sindsdien handelde het aandeel voornamelijk binnen een bereik van $24-$42.

YY-grafiek door TradingView

Na de reactie van de markt op de winstcijfers over het eerste kwartaal wordt verwacht dat het aandeel vandaag zwak zal openen. Voor bullish beleggers zou dit een koopmogelijkheid kunnen bieden zodra de aandelen zich na de opening stabiliseren, maar ze zouden een strikte stop-loss moeten instellen op $23,8. Als het aandeel boven de $23,8 blijft, zou het mogelijk weer kunnen stijgen om de bovengrens rond $42 te testen, waar winsten kunnen worden geboekt.

Bearish traders moeten wachten op een herstel voordat ze short gaan in de aandelen, of wachten op een pauze onder de $24. Als de aandelen de komende dagen herstellen, kunnen shortposities worden geïnitieerd rond de $35 met een stop-loss op $42,8, met als doel een winst te nemen van bijna $24.