De koers van het Xpeng-aandeel bevindt zich op een belangrijke steun: 20 augustus zal cruciaal zijn

2024 is geen goed jaar geweest voor Chinese elektrische voertuigen (EV) aandelen, ook al bleven de meesten van hen hun productie en leveringen opvoeren. Xpeng (NASDAQ: XPEV) aandelen zijn dit jaar met meer dan 52% gedaald, terwijl Nio (NIO), Li Auto (LI), Zeekr (ZK) en Lotus Technology (LOT) dit jaar met meer dan 45% zijn gedaald.

Hetzelfde is de afgelopen drie jaar gebeurd, waarbij Nio en Xpeng respectievelijk met 89% en 81,50% zijn gedaald. Als gevolg hiervan hebben deze bedrijven miljarden dollars aan waarde weggevaagd, omdat de risico's over hun toekomst stijgen. Xpeng zal volgende week in de schijnwerpers staan, aangezien het bedrijf op 20 augustus zijn financiële resultaten zal publiceren.

Xpeng is een goed bedrijf, maar kent risico's

Chinese bedrijven zoals Xpeng worden geconfronteerd met verschillende grote uitdagingen die hun toekomst bedreigen. Ten eerste is de concurrentie op hun thuismarkt toegenomen, met honderden EV-bedrijven in het land. Als gevolg hiervan hebben deze bedrijven, waaronder Tesla, besloten om de prijzen te verlagen om een concurrentievoordeel te behalen, wat hun marges heeft geschaad.

Ten tweede worden deze bedrijven negatief ontvangen in de populairste buitenlandse markten, zoals Europa en de Verenigde Staten. De VS heeft tarieven van ongeveer 100% ingevoerd voor alle Chinese EV-importen, terwijl Europa een tarief van 25% heeft toegevoegd. Omdat Xpeng geen fabrieken in deze landen heeft, zijn er tekenen dat de groei daar niet snel zal zijn.

Ten derde, en het belangrijkste, terwijl de groei van EV's versnelt, zijn er tekenen dat het momentum groeit. Een goed voorbeeld hiervan is Tesla, vaak gezien als de gouden standaard van de EV-industrie, dat twee kwartalen van dalende verkopen heeft gemeld. Ook overwegen de meeste kopers nu hybride voertuigen in plaats van batterij-elektrische voertuigen.

Toch heeft het bedrijf twee belangrijke positieve punten. Ten eerste zijn de bouwkosten van elektrische voertuigen gedaald, geholpen door de teruglopende lithium-, kobalt- en nikkelprijzen. Andere metalen zoals koper en aluminium die belangrijk zijn in de productiesector, dalen.

Ten tweede werkt het bedrijf aan het vergroten van zijn marktaandeel in andere landen, met name in Azië en het Midden-Oosten.

Xpeng-inkomsten vooruit

Het volgende belangrijke nieuws over Xpeng wordt dinsdag bekendgemaakt, wanneer het bedrijf zijn kwartaalcijfers publiceert.

In de meest recente resultaten meldde het bedrijf dat het aantal afgeleverde voertuigen in juli met slechts 1% is gestegen tot 11.145, wat bevestigt dat de groei afneemt.

In juni leverde het 10.668 voertuigen, een stijging van 24% op jaarbasis, terwijl het in mei en april respectievelijk 10.146 en 9.393 voertuigen verkocht. In totaal stegen de leveringen in de eerste helft van het jaar met 26% tot 52.028.

Xpeng hoopt dat het aantal leveringen dit jaar zal blijven groeien, aangezien het in augustus zijn Mona M03-voertuig lanceert.

De meest recente resultaten lieten zien dat de totale omzet van het bedrijf in Q1 bleef groeien, zelfs toen de uitdagingen in de sector aanhielden. De omzet steeg met 62,3% tot meer dan $ 0,77 miljard in het kwartaal.

Xpeng verhoogde ook zijn brutomarges van 1,7% in hetzelfde kwartaal in 2023 naar 12,9%. Op basis van zijn leveringscijfers verwachten analisten dat de inkomsten van Xpeng in Q2 met 64% zijn gestegen tot meer dan $ 1,14 miljard. Voor het jaar verwachten analisten dat de inkomsten $ 6 miljard zullen bedragen, een stijging van 39% ten opzichte van dezelfde periode in 2023.

De winst van Xpeng overtrof de verwachtingen van analisten in de afgelopen twee opeenvolgende kwartalen, wat betekent dat deze trend zich mogelijk zal voortzetten.

Wees op uw hoede voor belangrijke risico's

Xpeng heeft het de afgelopen jaren goed gedaan, omdat het een belangrijke speler wil worden in de auto-industrie. Dit verklaart waarom Volkswagen eerder dit jaar in het bedrijf investeerde.

Het heeft zijn productiecapaciteit vergroot en zijn verliezen verkleind. In Q1 bedroeg het nettoverlies ongeveer RMB1,37 miljard, een daling ten opzichte van RMB 2,34 miljard een jaar eerder. Deze cijfers betekenen dat het bedrijf er goed in slaagt zijn kosten te verlagen, aangezien de verkoop naar verwachting zal vertragen.

Voor EV-bedrijven is geld koning nu de omstandigheden verslechteren, wat verklaart waarom bedrijven als Mullen Automotive en Faraday Future het moeilijk hebben. Hoewel de voorraad contanten de laatste tijd is afgenomen, heeft Xpeng voldoende geld om ten minste twee jaar te blijven draaien. Het sloot het laatste kwartaal af met meer dan $ 2 miljard aan contanten en equivalenten, $ 423 miljoen aan beperkt geld en $ 1,6 miljard aan kortetermijndeposito's.

Xpeng-aandelenkoersprognose

Op de dagelijkse grafiek hierboven zien we dat Xpeng's aandelen zijn verkocht voorafgaand aan de winstcijfers van dinsdag. Het heeft een sterke steun gevonden op $6,61, het laagste punt in april vorig jaar. Dit betekent dat bears een beetje bang zijn om het aandeel onder dat niveau te verkopen.

De aandelen van Xpeng zijn onder de 50-daagse en 100-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gebleven, wat betekent dat de beren nog steeds de controle hebben. Het is ook onder het belangrijkste ondersteuningsniveau van $ 7,16 gegaan, het laagste punt op 14 juli.

Daarom is het vooruitzicht voor het aandeel neutraal voorafgaand aan de winst. Het meest waarschijnlijke scenario is dat het onder de support van $6,6 zakt en de downtrend voortzet. Echter, met zoveel negatieve factoren ingeprijsd, is er een kans dat het terugveert naar de resistance van $7,75, het 50-daags voortschrijdend gemiddelde.