Politieke onrust in Bangladesh: hoe de Indiase economie beïnvloed kan worden door het aftreden van Hasina

De recente politieke omwenteling in Bangladesh, gekenmerkt door het aftreden van premier Sheikh Hasina te midden van wijdverbreide protesten, is niet alleen een binnenlandse zorg, maar ook een ontwikkeling met verstrekkende gevolgen voor de buurlanden.

Terwijl Bangladesh door deze turbulente periode navigeert, zal India, de op één na grootste handelspartner en een concurrent in de textielsector, zowel de positieve als de negatieve gevolgen ondervinden.

De crisis kan de handel verstoren, gevolgen hebben voor de textielindustrie en zelfs de groeiende medische toerismesector in India beïnvloeden. Daarom is het van groot belang om de mogelijke gevolgen voor de Indiase economie te begrijpen.

Handelsrelaties tussen India en Bangladesh

Bangladesh is een belangrijke handelspartner voor India. Het land staat op de 25e plaats wereldwijd en is de grootste in Zuid-Azië.

In boekjaar 2024 bedroeg de export van India naar Bangladesh 11,1 miljard dollar, wat hoger was dan de export naar Nepal en Sri Lanka.

Belangrijke exportproducten zijn onder meer aardolieproducten, katoengaren, ijzer en staal, auto-onderdelen en voedingsmiddelen.

De aanhoudende crisis baart Indiase exporteurs zorgen. De overheid houdt de situatie nauwlettend in de gaten.

De politieke onrust heeft al gevolgen gehad voor de Indiase aandelenmarkt, waarbij aandelen van bedrijven als Marico, Pearl Global Industries en Emami – die aanzienlijke inkomstenstromen uit Bangladesh hebben – daalden.

Marico zag bijvoorbeeld een daling van 4% vanwege mogelijke verstoringen in de activiteiten in Bangladesh, die goed zijn voor ongeveer 11-12% van de omzet.

Deskundigen zijn echter verdeeld over de langetermijngevolgen voor de handel.

Amitendu Palit, Senior Research Fellow bij het Institute of South Asian Studies, waarschuwde dat het onzeker is of de interim-regering de stabiliteit kan handhaven, wat de handelsrelaties zou kunnen compliceren.

Indiase exporteurs kampen al met vertragingen in betalingen vanwege het tekort aan buitenlandse valuta in Bangladesh. Deze situatie kan nog verergeren, wat kan leiden tot minder import uit India.

Strengere grenscontroles en transportuitdagingen kunnen de kosten voor Indiase exporteurs en importeurs verder opdrijven.

Sommige analisten, zoals Andrew Wood van S&P Global Ratings, beweren daarentegen dat India's diverse exportprofiel het risico op een significante impact van de crisis in Bangladesh verkleint.

Wood benadrukte dat de externe positie van India nog steeds sterk is en dat de algehele handelspositie waarschijnlijk niet ernstig zal worden beïnvloed door verstoringen in de bilaterale handel met Bangladesh.

Een gemengd beeld voor de Indiase textielindustrie

De crisis in Bangladesh heeft gemengde gevolgen voor de Indiase textielindustrie.

Enerzijds kunnen spinners met uitdagingen te maken krijgen, aangezien Bangladesh een belangrijke afnemer is van Indiase katoengarens en stoffen.

Aan de andere kant kunnen kledingfabrikanten in India profiteren van het feit dat internationale kopers tijdens de onrust op zoek zijn naar alternatieven voor Bangladesh.

Bangladesh is een wereldwijde textielgigant en exporteert alleen kleding na China. Grote merken als H&M en Zara zijn sterk afhankelijk van fabrieken in Bangladesh.

De textielindustrie van het land werd in 2024 geschat op 19,04 miljard dollar en zal naar verwachting groeien tot 25,25 miljard dollar in 2029.

De huidige onrust zou echter de reputatie van Bangladesh bij internationale kopers kunnen schaden, wat mogelijkheden biedt voor Indiase fabrikanten.

Deze verandering in het koperssentiment heeft al een positief effect gehad op de Indiase textielaandelen.

Bedrijven als Gokaldas Exports, Century Enka en SP Apparels zagen hun aandelen met maar liefst 18% stijgen na het aftreden van Hasina.

Vikram Kasat, hoofd advies bij Prabhudas Lilladher, merkte op dat de onrust de merkwaarde van Bangladesh zou kunnen schaden, waardoor Indiase fabrikanten een voorsprong krijgen op de wereldmarkt.

De onderlinge afhankelijkheid tussen de twee landen compliceert de situatie echter. Indiase textielbedrijven profiteren van lagere arbeidskosten en een hoge productiecapaciteit in Bangladesh, waardoor ze grote orders efficiënt kunnen verwerken.

De huidige crisis kan deze activiteiten verstoren, wat kan leiden tot vertragingen in de productie en mogelijke tekorten.

Indiase bedrijven worden mogelijk gedwongen om naar alternatieve productielocaties te zoeken, wat de kosten kan verhogen en hun concurrentievermogen kan aantasten.

Heeft dit gevolgen voor de medische toerismesector in India?

De medische toerismesector in India, die een gestage groei doormaakt, zou ook geraakt kunnen worden door de crisis in Bangladesh.

In 2023 groeide het internationale medisch toerisme naar India met ongeveer 33% op jaarbasis, waarbij Bangladesh 50-60% van het totale aantal patiënten voor zijn rekening nam.

Factoren zoals culturele en taalkundige overeenkomsten, hoogwaardige behandelingen tegen concurrerende prijzen en geavanceerde gezondheidszorgfaciliteiten hebben India tot een geliefde bestemming gemaakt voor Bengaalse patiënten.

De aanhoudende politieke onrust in Bangladesh zorgt er echter voor dat de stroom medische toeristen wordt verstoord.

CareEdge Ratings schat dat het aantal buitenlandse toeristen (FTA) voor medische behandeling uit Bangladesh in augustus 2024 met 80% zal dalen. Later in het jaar wordt een geleidelijk herstel verwacht.

Over het geheel genomen voorspelt het agentschap een daling van 10-15% in medisch toerisme uit Bangladesh in 2024 vergeleken met het voorgaande jaar.

Ondanks deze verwachte daling, zal de algehele impact op de ziekenhuissector in India naar verwachting minimaal zijn. Medisch toerisme draagt slechts 3-5% bij aan de totale inkomsten van de sector en behandelingen zijn over het algemeen niet-discretionair, wat betekent dat ze slechts voor een korte periode kunnen worden uitgesteld. CareEdge verwacht dat de sector in december 2024 zal normaliseren naarmate de situatie stabiliseert.