SEBI sluit Anil Ambani en 24 entiteiten voor 5 jaar uit van effectenmarkt vanwege frauduleus plan, aandelen ADAG cos dalen

De Indiase toezichthouder op de markt, de Securities and Exchange Board (SEBI), heeft strenge maatregelen genomen tegen industrieel Anil Ambani en 24 andere entiteiten vanwege hun rol in een frauduleuze regeling waarbij geld van Reliance Home Finance Ltd (RHFL) werd weggesluisd.

De ingrijpende maatregelen van de markttoezichthouder omvatten een vijfjarig verbod op de effectenmarkt voor Ambani en andere betrokkenen bij de regeling.

De sancties zijn het gevolg van een uitgebreid onderzoek dat wijdverbreid financieel wangedrag en bestuurlijk falen binnen RHFL aan het licht bracht.

Uitgebreide boete en marktverbod van SEBI

In het bevel van SEBI, dat donderdag werd uitgevaardigd, worden strenge straffen en beperkingen opgelegd aan degenen die betrokken zijn bij de frauduleuze praktijken.

Anil Ambani, ooit beschouwd als een van de rijkste personen ter wereld, heeft een boete van ₹25 crore gekregen.

Bovendien heeft de toezichthouder hem voor een periode van vijf jaar uitgesloten van het bekleden van een functie als bestuurder of Key Managerial Personnel (KMP) bij een beursgenoteerde onderneming of bij een bij de SEBI geregistreerde tussenpersoon.

Andere belangrijke personen die in de strafmaatregel worden genoemd, waaronder voormalige functionarissen van de RHFL zoals Amit Bapna, Ravindra Sudhalkar en Pinkesh R Shah, zijn ook zwaar gestraft, met boetes variërend van ₹21 crore tot ₹27 crore.

Uit het onderzoek van de toezichthouder bleek dat deze personen een cruciale rol speelden bij het mogelijk maken van de omleiding van fondsen via verschillende doorsluisleners, waarvan er veel banden hadden met de initiatiefnemers van RHFL.

Het omleidingsplan: hoe fondsen werden weggesluisd

Volgens het 222 pagina's tellende definitieve bevel van SEBI bestonden de frauduleuze activiteiten bij RHFL uit het vermommen van geld als leningen aan entiteiten die nauw verbonden waren met Anil Ambani.

Deze leningen werden verstrekt aan bedrijven met weinig tot geen activa, cashflow of netto waarde. De fondsen werden vervolgens doorgesluisd naar verdere leners, die ook gelinkt bleken te zijn aan Ambani en zijn entiteiten.

Ondanks de duidelijke instructies van de raad van bestuur van RHFL om dergelijke leenpraktijken te stoppen, negeerde het management van het bedrijf, onder invloed van Ambani, deze bevelen.

Uit het onderzoek van SEBI bleek dat deze veronachtzaming van de governance-normen ervoor zorgde dat de frauduleuze praktijken konden doorgaan. Dit leidde uiteindelijk tot aanzienlijke financiële verliezen voor het bedrijf en zijn aandeelhouders.

Impact op RHFL en haar aandeelhouders

Als gevolg van de frauduleuze activiteiten raakte RHFL in ernstige financiële problemen en kon het bedrijf uiteindelijk zijn schulden niet meer nakomen.

De aandelenkoers van het bedrijf daalde van ₹59,60 in maart 2018 naar slechts ₹0,75 in maart 2020, wat de omvang van de schade weerspiegelt die is veroorzaakt door het wegsluizen van fondsen. Zelfs vandaag de dag zijn er nog steeds meer dan 9 lakh aandeelhouders belegd in RHFL, met aanzienlijke verliezen als gevolg.

In het bevel van SEBI staat dat het bedrijf zelf zes maanden lang van de effectenmarkt is uitgesloten, maar dat de hoofdverantwoordelijkheid voor de fraude ligt bij de personen die de fraude hebben georkestreerd.

De toezichthouder heeft benadrukt dat het management en de promotors van RHFL, met name Anil Ambani, verantwoordelijk moeten worden gehouden voor het wangedrag.

Marktreactie en bredere implicaties

Naar aanleiding van de uitspraak van SEBI daalden de aandelen van Anil Dhirubhai Ambani Group (ADAG) op de beurs sterk.

De aandelen van RHFL daalden tot 5%, terwijl andere groepsmaatschappijen, zoals Reliance Power en Reliance Infrastructure, ook aanzienlijke koersdalingen zagen.

De reactie van de markt weerspiegelt de bredere zorgen over het bestuur en de financiële stabiliteit binnen de ADAG-groep.

Het SEBI-bevel heeft niet alleen gevolgen voor Ambani's mogelijkheden om deel te nemen aan de effectenmarkt, maar roept ook vragen op over de toekomst van zijn resterende bedrijven.

Juridische gevechten en financiële problemen

De financiële problemen van Anil Ambani worden verergerd door de aanhoudende juridische gevechten. In april heeft het Hooggerechtshof van India een arbitrale uitspraak van ₹8.000 crore terzijde geschoven ten gunste van een bedrijf binnen Ambani's groep, wat de toch al precaire financiële positie van Reliance Infrastructure nog verder onder druk zette.

De groep ondergaat momenteel een schuldsanering en de laatste juridische tegenslagen zullen de cashflowproblemen waarschijnlijk verergeren.

Naarmate de juridische en financiële uitdagingen waarmee Ambani en zijn bedrijven worden geconfronteerd, toenemen, zullen de bredere implicaties van de beslissing van SEBI waarschijnlijk een blijvende impact hebben op het vertrouwen van investeerders en de stabiliteit van de markt in India.