Tata Technologies-aandelenkoers schiet omhoog: nog steeds een koopje?

De aandelenkoers van Tata Technologies is de laatste tijd sterk hersteld, omdat investeerders zich haastten om de dip van het bedrijf te kopen. Het aandeel is vier weken op rij gestegen en bereikte een hoogtepunt van ₹1.115, het hoogste punt sinds 8 april van dit jaar. Het is met meer dan 13% gestegen ten opzichte van het laagste punt dit jaar.

Toch ligt het aandeel, ondanks de opleving, nog steeds aanzienlijk lager dan de hoogste stand ooit van ₹1.385, waar het naartoe ging na de succesvolle beursintroductie (IPO) in 2023, waarbij het bedrijf meer dan 60 miljoen aandelen verkocht voor een prijs tussen de ₹475 en ₹500 per stuk.

Tata Technologies is een toonaangevend ingenieursbureau

Tata Technologies is een van de vele bedrijven die behoren tot Tata Group, een van India's grootste conglomeraten. Oorspronkelijk begonnen als Core Software Systems, werd het bedrijf in 1996 onderdeel van Tata Group.

Het is een ingenieursbedrijf dat oplossingen biedt aan bedrijven in de automobiel-, industriële zware machine- en lucht- en ruimtevaartsector. De belangrijkste diensten omvatten onderzoek en ontwikkeling (R&D), onderhoud, reparatie en revisie (MRO) en andere uitdagingen.

Wereldwijde bedrijven maken gebruik van India's grote talentenpool en lagere kosten voor zakendoen om zijn diensten te gebruiken. Dit is een belangrijk onderdeel van zijn bedrijf nu veel bedrijven overwegen om naar India te verhuizen, een land met meer dan 1,4 miljard mensen en het snelst groeiende land in de opkomende markt.

Het bedrijf is ook actief in een industrie waarvan verwacht wordt dat deze zal blijven groeien: R&D. Gegevens tonen aan dat bedrijven in 2022 meer dan $ 1,8 biljoen aan R&D hebben uitgegeven, een bedrag dat naar verwachting zal groeien tot $ 2,7 biljoen in 2026. Tussen de 14% en 17% van deze fondsen zal in India worden uitgegeven.

Daarnaast biedt het bedrijf ook andere oplossingen, zoals de verkoop van software en het aanbieden van onderwijsoplossingen aan veel mensen in India.

Hoewel Tata Motors en Electric Mobility de belangrijkste klanten zijn, heeft het bedrijf de afgelopen jaren zijn klantenbestand uitgebreid.

Tata Technologies-bedrijf doet het goed

Er zijn tekenen dat Tata Technologies het goed doet, aangezien de vraag naar R&D- en engineeringoplossingen toeneemt. De meest recente financiële resultaten lieten zien dat de omzet van het bedrijf in FY21 uitkwam op meer dan ₹321 miljard, voornamelijk uit het servicesegment.

Het sprong toen naar ₹473 miljard in FY'22, ₹547 miljard in FY'23 en ₹617 miljard in het laatste financiële jaar. Het management gelooft dat het groeiverhaal nog jong is en dat het op de lange termijn goed zal blijven presteren.

Het meest opvallende is dat de aangepaste EBITDA van het bedrijf ook is blijven stijgen. Deze bereikte een hoogtepunt van ₹9,4 miljard in het afgelopen boekjaar, vergeleken met ₹3,85 miljard een jaar eerder.

Uit de meest recente financiële resultaten blijkt dat de omzet van Tata Technologies in het laatste kwartaal grotendeels gelijk is gebleven op ₹12,96 miljard of $154,76 miljoen.

De belangrijke service-inkomsten daalden met 1% tot ₹9,8 miljard, terwijl de nettowinst met 3,1% steeg. Deze prestatie was te wijten aan een probleem dat het bedrijf had met VinFast, een groot Vietnamees bedrijf voor elektrische voertuigen. VinFast had een probleem met de oplossingen die Tata Tech bood en vertragingen in het werk.

Dit probleem is nu opgelost en het bedrijf is verder gegaan. Warren Harris, de CEO, zei in zijn kwartaalresultaten dat bedrijven exclusief VinFast met 26% op jaarbasis zijn gestegen. Hij verwacht dan ook dat het bedrijf het op korte termijn goed zal blijven doen.

Zo werd het bedrijf door een grote autofabrikant geselecteerd om het afgelopen kwartaal zijn batterijontwerp te leveren. Ook werd het door een groot autobedrijf geselecteerd als leverancier van het software-defined vehicle (SDV), terwijl een ander Europees merk het selecteerde om zijn virtuele platformomgeving te ontwikkelen.

Toch is een belangrijke uitdaging voor Tata Technologies dat de auto-industrie wat afzwakt, zoals blijkt uit de recente daling van enkele auto-aandelen zoals Stellantis, Ford en General Motors. Deze sector is belangrijk, aangezien het bedrijf het grootste deel van zijn geld verdient met autofabrikanten. Niettemin zouden lagere rentetarieven kunnen leiden tot meer autoverkopen.

Warren Harris merkte ook op dat het bedrijf het momentum in het huidige boekjaar voortzet:

Tata Technologies aandelenkoersanalyse

Als we naar de dagelijkse grafiek kijken, zien we dat de aandelenkoers van Tata Tech de laatste tijd is hersteld. Deze rebound vond plaats nadat het aandeel in juni naar een recorddieptepunt van ₹973,25 was gedaald. Het vormde ook een dubbelbodempatroon op dat niveau.

Het aandeel vormde ook een dalend wigpatroon en is er nu bovenuit gegaan. Het is ook boven het 50-daags voortschrijdend gemiddelde gesprongen. Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls het belangrijkste weerstandspunt op ₹1.167, het hoogste punt in februari, als doelwit nemen.