Toenemende volatiliteit in de wisselkoers tussen de Amerikaanse dollar en de Koreaanse won zorgt voor een toename van 'valuta-gehedgde ETF's'

Nu de Koreaanse won snel in waarde stijgt ten opzichte van de Amerikaanse dollar, vinden er belangrijke verschuivingen plaats op de markt voor exchange-traded funds (ETF's). Zo zien valuta-afgedekte ETF's een hoger rendement, terwijl valuta-exclusieve ETF's een lagere prestatie laten zien, zo meldt BusinessKorea.

De wisselkoers, die rond de hoge 1.300 lag, is onlangs gedaald naar de lage 1.300, waardoor er een verschil is ontstaan in de prestaties van ETF's die zijn afgedekt naar en ETF's die zijn blootgesteld aan valutarisico.

Met name ETF's met valutarisico, die beleggers beschermen tegen wisselkoersschommelingen, hebben een stijging in rendementen laten zien, terwijl ETF's met valutarisico te maken hebben gehad met dalingen.

Valuta-gehedgde ETF's leiden de markt

Volgens de ETF Check van Koscom van 1 september waren de best presterende ETF's van de 38 fondsen die de S&P 500- en NASDAQ 100-indices volgen, per 30 augustus allemaal valutagehedged.

Deze ETF's beperken het risico van wisselkoersschommelingen door de wisselkoers van de onderliggende buitenlandse activa vast te leggen.

Zo boekte de "TIGER SYNTH-S&P500 Leverage(H)" ETF tot en met 30 augustus een maandelijks rendement van 4,44%, waarmee het de beste presteerde.

Op de voet gevolgd door "RISE US S&P 500(H)" met een rendement van 2,45%, "KODEX US NASDAQ100 Leverage (SYNTH H)" met 2,41% en "KODEX US S&P500(H)" met 2,38%.

Daarentegen daalde het rendement van de meeste valuta-ETF's met ongeveer 1% vanwege de recente daling van de wisselkoers.

Deze ETF's, die direct worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen, profiteren van een stijgende wisselkoers, maar verliezen waarde wanneer de wisselkoers daalt.

Beleggersbelangstelling voor valuta-gehedgede ETF's groeit

Beleggers wenden zich steeds vaker tot valuta-ETF's, omdat ze anticiperen op verdere dalingen van de wisselkoers tussen de Koreaanse won en de Amerikaanse dollar, aangezien renteverlagingen in de VS waarschijnlijker worden.

De afgelopen maand trok de KODEX US S&P500(H) ETF 35,9 miljard won (ongeveer $ 26,8 miljoen) aan instroom aan, wat meer dan een derde van de totale instroom voor het jaar vertegenwoordigt.

Er zijn echter belangrijke overwegingen voor beleggers in valuta-ETF's.

Een belangrijke factor zijn de kosten die gepaard gaan met het handhaven van de vaste wisselkoers. Deze producten beleggen in futures, wat leidt tot extra kosten die worden doorberekend aan investeerders.

Hierdoor kunnen langetermijnbeleggingen in valuta-afgedekte ETF's duurder worden, waardoor het totale rendement mogelijk lager uitvalt.

Langetermijnvooruitzichten en voorzichtigheid voor beleggers

Ondanks de kosten zal de belangstelling voor valuta-gehedgede ETF's naar verwachting aanhouden, vooral omdat de Amerikaanse Federal Reserve waarschijnlijk nog minstens één renteverlaging zal doorvoeren na de FOMC-vergadering in september.

Een insider uit de effectenindustrie waarschuwde echter: