Chainalysis-rapport: institutionele beleggers drijven de Noord-Amerikaanse cryptomarkt van 1,3 biljoen dollar aan

Noord-Amerika blijft de wereldwijde markt voor cryptovaluta domineren en ontving naar schatting $ 1,3 biljoen aan on-chainwaarde tussen juli 2023 en juni 2024.

Dit cijfer vertegenwoordigt 22,5% van de wereldwijde crypto-activiteit, voornamelijk aangestuurd door institutionele beleggers.

Bron: Chainanalyse

De regio blijft een leider, maar uitdagingen zoals het veranderende regelgevingslandschap en het gebrek aan deelname van de detailhandel kunnen toekomstige groei beïnvloeden. In dit rapport onderzoeken we de belangrijkste factoren achter de dominantie van de Noord-Amerikaanse cryptomarkt en de uitdagingen waarmee deze te maken heeft.

Institutionele activiteit blijft de drijvende kracht

Institutionele handel heeft een cruciale rol gespeeld in de leidende positie van Noord-Amerika op de markt voor cryptovaluta.

Volgens het laatste rapport van blockchain-analysebedrijf Chainalysis bestond bijna 70% van de crypto-activiteiten in de regio uit transacties van meer dan $ 1 miljoen.

De goedkeuring van spot Bitcoin ETF's door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) begin 2024 is een belangrijke katalysator geweest voor deze toename in institutionele interesse.

In oktober zagen spot Bitcoin ETF's hun grootste dagelijkse instroom in vier maanden, met een toename van meer dan $ 1 miljard verdeeld over de 11 ETF-aanbiedingen.

Deze instroom heeft ertoe bijgedragen dat Noord-Amerika een leidende positie behoudt op de wereldwijde cryptomarkt.

VS en Canada lopen voorop in wereldwijde activiteit

Zowel de VS als Canada zijn wereldwijd sterk vertegenwoordigd in de cryptomarkt.

De VS blijft de grootste cryptomarkt, ondersteund door duidelijkheid in de regelgeving na belangrijke juridische uitspraken, waaronder de zaken Ripple en Grayscale.

Deze uitspraken maakten de weg vrij voor grote vermogensbeheerders als BlackRock en Fidelity om Bitcoin- en Ethereum-ETF's te lanceren.

Ondertussen blijft de Canadese markt een belangrijke speler, met een cryptowaarde van 119 miljard dollar het afgelopen jaar.

De institutionele infrastructuur van het land, gecombineerd met het goed gereguleerde financiële systeem, heeft Canada in staat gesteld de algehele dominantie van Noord-Amerika in het wereldwijde crypto-ecosysteem te ondersteunen.

Bron: Chainanalyse

De impact van regelgevende duidelijkheid op cryptomarkten

Het belang van duidelijke regelgeving kan niet genoeg worden benadrukt als het gaat om institutionele betrokkenheid.

David Duong, hoofd institutioneel onderzoek bij Coinbase, merkte op dat de handelsvolumes op het platform in de eerste helft van 2024 zijn verdubbeld, omdat de regelgeving transparanter is geworden.

Duong suggereerde dat zorgen over de Amerikaanse krediet-‘maturity wall’ begin 2025 investeerders ertoe kunnen aanzetten om over te stappen op cryptoactiva als een manier om hun portefeuilles te diversifiëren en risico’s af te dekken.

Tegelijkertijd ondervindt Noord-Amerika steeds meer concurrentie van andere regio's met goed gedefinieerde regelgevingskaders.

Europa, Azië en het Midden-Oosten zijn begonnen met het invoeren van uitgebreide cryptoregelgeving. Dit trekt bedrijven aan die binnen duidelijke wettelijke grenzen willen opereren.

Zo heeft de Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) van de Europese Unie een norm gesteld voor cryptoregulering wereldwijd.

De Verenigde Arabische Emiraten hebben onlangs de uitgifte van een AED-ondersteunde stablecoin goedgekeurd, waarmee het een belangrijke speler is geworden op de groeiende cryptomarkt in de regio.

Retail-adoptie blijft nog steeds achter

Ondanks de snelle groei van institutionele activiteiten, is de acceptatie door de detailhandel in Noord-Amerika nog niet terug op het niveau van de eerdere bullmarkt.

Particuliere beleggers, waaronder beleggers die kleine en professionele transacties uitvoeren, zijn minder enthousiast over de heropleving van cryptovaluta dan institutionele beleggers.

Deze trend geeft aan dat de dominante positie van Noord-Amerika in gevaar kan komen als de betrokkenheid van de detailhandel de komende jaren niet toeneemt.

Regelgevende ontwikkelingen zullen de toekomst van Noord-Amerika in crypto vormgeven

Of Noord-Amerika een leidende positie op de cryptomarkt blijft behouden, hangt af van ontwikkelingen op het gebied van regelgeving.

Terwijl andere regio's aanzienlijke vooruitgang hebben geboekt bij het opzetten van duidelijke juridische kaders, loopt de VS achter bij het bereiken van consensus, met name wat betreft het toezicht op stablecoins.

Het ontbreken van duidelijke regelgeving rondom stablecoins kan leiden tot een afname van de liquiditeit en handelsactiviteit in de regio.

Bron: Chainanalyse

Industrie-experts zijn het erover eens dat Noord-Amerika, om zijn dominante positie te behouden, “verstandige regulering met duidelijke regels” zal moeten implementeren.

Als de VS en Canada er niet in slagen om gelijke tred te houden met de ontwikkelingen op het gebied van regelgeving in andere regio's, kan dit een verschuiving teweegbrengen in de cryptomarkt in Noord-Amerika. Meer bedrijven en investeerders kijken dan naar regio's die meer duidelijkheid bieden.