Trafigura lijdt verlies van 1,1 miljard dollar na vermeende fraude in Mongoolse oliehandel

Grondstoffengigant Trafigura Group bereidt zich voor op een financiële klap van 1,1 miljard dollar vanwege wat het bedrijf frauduleuze activiteiten noemt bij zijn Mongoolse activiteiten, zo meldde Bloomberg.

De ontdekking, die heeft geleid tot schorsingen van werknemers en mogelijke veranderingen in het management, komt minder dan twee jaar nadat het bedrijf een verlies van 500 miljoen dollar leed in een nikkelhandelsschandaal.

Mongoolse oliefraude leidt tot financieel verlies en disciplinaire maatregelen

Het laatste schandaal draait om werknemers van het Mongoolse kantoor van Trafigura die gegevens en documenten manipuleren om betalingen te verhogen en achterstallige schulden te verbergen.

Volgens Trafigura bleven deze activiteiten vijf jaar lang onopgemerkt.

Het bedrijf ontdekte het wangedrag tijdens een intern onderzoek eind 2023, wat later werd bevestigd door een extern forensisch onderzoek.

Trafigura verklaarde dat een kleine groep personen betrokken was en dat er disciplinaire maatregelen worden genomen. CEO Jeremy Weir uitte zijn teleurstelling over het incident en zei:

Complexe kredietverkopen leggen kwetsbaarheden bloot

De bedrijfsactiviteiten van Trafigura in Mongolië draaiden om de verkoop van olieproducten op krediet aan lokale distributeurs.

Bij dit systeem stelden distributeurs de betalingen aan Trafigura uit en brachten ze de logistieke kosten in mindering voordat ze het saldo vereffenden.

Deze regeling bracht echter een complex financieel risico met zich mee voor lokale spelers, waardoor het lastig werd om discrepanties op te sporen.

"Een aanzienlijk deel van de schuld is erkend door onze belangrijkste wederpartij in Mongolië, en we zijn van plan hen aan hun terugbetalingsverplichtingen te houden", aldus Trafigura.

Als het bedrijf erin slaagt een deel van de verkeerd toegewezen fondsen terug te vorderen, kan het financiële verlies lager uitvallen dan de huidige voorziening van 1,1 miljard dollar.

De omvang van het verlies is aanzienlijk vergeleken met de jaarlijkse olieconsumptie van Mongolië, die ongeveer 1 miljard dollar bedraagt, met een dagelijkse vraag van 35.000 vaten.

Winstdruk te midden van managementwisseling

De onthulling komt op een cruciaal moment voor Trafigura, aangezien Jeremy Weir zich voorbereidt op de overdracht van het leiderschap aan Richard Holtum, het huidige hoofd van de gasactiviteiten.

Ondanks de recente winsten, waaronder een verwachte jaarlijkse winst van 2 miljard dollar, zet het verlies de winst van Trafigura onder druk, terwijl het bedrijf te maken heeft met een lagere marktvolatiliteit.

Het incident zou ook gevolgen kunnen hebben voor de mogelijkheid van Trafigura om eigen aandelen terug te kopen van topbestuurders en handelaren.

Het bedrijf probeert de winstuitkering in evenwicht te brengen met de verplichtingen voor vertrekkende topmanagers, waaronder voormalig Chief Operating Officer Mike Wainwright en voormalig CFO Christophe Salmon.

Impact op interne controles en reputatie

Dit laatste schandaal heeft geleid tot zorgen over de interne controles bij Trafigura, vooral na de nikkelfraude in 2022 die de grondstoffenhandelssector opschudde.

Bij dat incident ontdekte het bedrijf dat het nikkel had gekocht, maar de leveringen bleken waardeloos.

Het Mongoolse schandaal onderstreept de uitdagingen waarmee Trafigura te maken heeft bij het beheren van activiteiten op complexe wereldwijde markten.

Het bedrijf, dat afhankelijk is van kredieten van 150 banken, is al begonnen met het informeren van financiële partners over de situatie om transparantie te behouden.

Hoewel het verlies voor Trafigura, dat tussen 2021 en 2023 een winst van ruim 17 miljard dollar rapporteerde, niet existentieel zal zijn, zal het waarschijnlijk wel een belasting vormen voor toekomstige activiteiten.

Het bedrijf verwacht dat het groepsvermogen voor het fiscale jaar dat eindigt in september 2024 meer dan 16 miljard dollar zal bedragen.

Lopende juridische uitdagingen in Zwitserland

In een vergelijkbare ontwikkeling zullen Trafigura en voormalig COO Mike Wainwright naar verwachting in december in Zwitserland terechtstaan op beschuldiging van corruptie.

Hoewel Wainwright de beschuldigingen ontkent, heeft Trafigura verklaard dat het zich voor de rechter zal verdedigen.

De juridische procedures en de recente financiële uitdagingen zullen Trafigura waarschijnlijk nauwlettend in de gaten houden, nu het bedrijf eraan werkt het vertrouwen in zijn activiteiten te herstellen.

Versterking van toezicht en controles

Als reactie op de Mongoolse fraude heeft Trafigura beloofd strengere toezichtmaatregelen in de hele organisatie te implementeren.

Het bedrijf wil voorkomen dat soortgelijke problemen zich opnieuw voordoen door de interne controle te verbeteren en de operationele strategieën te verfijnen.

"Dit incident heeft de noodzaak van verhoogde waakzaamheid bij het beheer van onze activiteiten benadrukt", aldus Weir.

“Wij zetten ons in om ons governance-kader te versterken om duurzame groei te ondersteunen.”