Verwacht wordt dat de rente op staatsobligaties I zal dalen tot 3%, wat een weerspiegeling is van de lagere inflatie

Volgens schattingen van Barron's wordt verwacht dat de inflatiegekoppelde spaarobligaties van het ministerie van Financiën, bekend als I-obligaties, een nieuwe rente krijgen van iets meer dan 3%. Dat is een daling ten opzichte van het vorige halfjaarlijkse tarief van 4,28%, beïnvloed door de lagere inflatiecijfers van dit jaar.

De verwachting is dat de nieuwe rente op Treasury I-obligaties de komende dagen wordt vastgesteld en geldt voor nieuwe aankopen vanaf 1 november.

"Dit nieuwe tarief weerspiegelt zowel de stabiliteit van de consumentenprijsindex (CPI) als de bijgewerkte berekeningen van het ministerie van Financiën op basis van recente inflatiegegevens", zo meldde de publicatie.

Rente beïnvloed door afkoelende inflatie

De laatste renteaanpassing is afgeleid van de Amerikaanse CPI van maart tot september 2024, samen met een vast component van 1,3% dat stabiel blijft gedurende de looptijd van de obligatie.

Op basis van de huidige gegevens voorspelt Barron's een jaarlijks inflatiepercentage van ongeveer 1,9%.

Met een vaste rente van 1,3% komt de komende I-obligatierente op ongeveer 3,2%.

Deze aanpassing markeert het laagste tarief voor I-obligaties sinds 2021, wat wijst op een afkoelende inflatie.

Terwijl de inflatie in 2022 steeg tot 9,6%, waardoor de vraag naar I-obligaties een piek bereikte, hebben de stabielere consumentenprijsstijgingen van 2024 geleid tot deze aanzienlijke rentedaling.

Lagere rentetarieven kunnen de vraag naar I-obligaties beïnvloeden

Tijdens de inflatiepieken in 2022 werden I-obligaties een populaire keuze onder beleggers die zich wilden indekken tegen prijsstijgingen. De vraag steeg tot een piek van 9,6%.

Nu de kortetermijnrente echter bijna 5% bedraagt, trekken alternatieven zoals staatsobligaties en geldmarktfondsen de aandacht van beleggers. Hierdoor ontstaat er concurrentie voor I-obligaties, omdat deze obligaties een deel van hun eerdere rendementsaantrekkingskracht verliezen.

Het komende tarief geldt voor alle I-obligaties die vanaf 1 november zijn gekocht en wordt, net als voor alle I-obligaties, elke zes maanden aangepast op basis van wijzigingen in de CPI.

Beleggers behouden bovendien de flexibiliteit om obligaties na een jaar af te lossen, zij het met een renteboete van drie maanden als ze binnen de eerste vijf jaar worden verzilverd.

Belasting- en samenstellingsvoordelen houden I-obligaties aantrekkelijk

Ondanks de dalende rente bieden I-obligaties duidelijke belastingvoordelen en samengestelde rente over de hoofdsom, wat hun aantrekkelijkheid vergroot.

In tegenstelling tot typische staatsobligaties worden I-obligaties halfjaarlijks samengesteld, waardoor herinvesteringsrisico's worden beperkt.

De belasting over de rente wordt uitgesteld totdat de obligaties worden afgelost. Dit voordeel biedt obligaties een vergelijkbare eigenschap als een individuele pensioenrekening.

Bovendien zijn de rentetarieven op obligaties vrijgesteld van staats- en lokale belastingen, waardoor ze fiscaal voordeliger zijn dan veel traditionele spaarproducten.

Naarmate november nadert, kunnen investeerders de nieuwe I-obligaties kopen via TreasuryDirect, met een jaarlijks maximum van $ 10.000 per persoon, hoewel gestructureerde zakelijke partnerschappen mogelijk hogere aankopen mogelijk maken.