Ibovespa worstelt terwijl Braziliaanse real een dieptepunt van twee weken bereikt te midden van toenemende zorgen over inflatie

De Braziliaanse aandelenmarkt, vertegenwoordigd door de Ibovespa-index, had een uitdagende week: de index daalde vrijdag met 1,3% en dook onder de kritische grens van 128.000 punten.

Deze daling markeert de derde opeenvolgende dag van verlies voor de index. De beurs van São Paulo zal de week naar verwachting afsluiten met een vlakke prestatie, wat de toenemende economische onzekerheden in het land weerspiegelt.

Een combinatie van stijgende inflatie, een zwakkere Braziliaanse real en zorgen over het begrotingsbeleid heeft geleid tot een klimaat van voorzichtigheid onder investeerders, wat heeft geleid tot volatiele marktuitzichten.

Inflatiecijfers achter de recente neergang

De belangrijkste oorzaak van de recente neergang zijn de laatste inflatiecijfers, die het agressieve standpunt van de Braziliaanse Centrale Bank hebben versterkt.

Het jaarlijkse inflatiepercentage in oktober steeg naar 4,76%. Dit overtrof de verwachtingen van 4,72% en was een stijging ten opzichte van 4,42% in september.

Deze onverwachte stijging van de inflatie wordt veroorzaakt door verschillende belangrijke factoren, waaronder de impact van extreme weersomstandigheden. Deze hebben geleid tot verstoringen in de landbouw en tot stijgende voedsel- en energieprijzen.

Bovendien heeft de depreciatie van de Braziliaanse real de inflatiedruk vergroot, waardoor import duurder is geworden en de binnenlandse kosten verder zijn gestegen.

De economische groei, gecombineerd met de verwachting van een soepeler begrotingsbeleid, heeft olie op het vuur gegooid.

De Braziliaanse Centrale Bank heeft proactief op deze ontwikkelingen gereageerd door dit jaar de rente twee keer te verhogen om de inflatie te beteugelen.

Deze maatregelen hebben de economie echter nog niet volledig gestabiliseerd en de onzekerheid over toekomstig begrotingsbeleid blijft een zware wissel trekken op het beleggerssentiment.

Op bedrijfsvlak hebben verschillende belangrijke sectoren in Brazilië last van de druk van deze inflatoire omgeving.

Opvallend is dat de aandelen van Vale, een groot mijnbouwbedrijf, met 3% daalden vanwege de dalende ijzerertsprijzen.

Andere bedrijven, waaronder Ambev, JBS en Suzano, rapporteerden ook verliezen, variërend van 1,4% tot 2,2%.

Deze dalingen weerspiegelen de bredere druk op de markt, waaronder het ontbreken van een Chinese stimulans om de consumptie te stimuleren. Dit onderstreept de onderlinge verbondenheid van de wereldwijde markten.

De vertraging van het economische herstel in China heeft de vraagprognoses voor Braziliaanse grondstoffen getemperd, waardoor de uitdagingen waarmee deze bedrijven worden geconfronteerd, nog groter zijn geworden.

Niet alle sectoren werden echter even hard geraakt. Petrobras, de staatsoliegigant, ging tegen de trend in en steeg met meer dan 1%.

De sterke financiële prestaties van het bedrijf, ondersteund door hoge winsten en cashflow, hebben het bedrijf gepositioneerd voor mogelijke dividendaankondigingen. Dit heeft het vertrouwen van beleggers in het aandeel vergroot.

De Braziliaanse real blijft worstelen

Ondertussen blijft de Braziliaanse real worstelen en is gedaald tot 5,76 per Amerikaanse dollar. Dit is een daling ten opzichte van het hoogste niveau in twee weken.

Deze waardevermindering is het gevolg van een combinatie van binnenlandse en internationale factoren.

De toegenomen begrotingsonzekerheid in Brazilië, gecombineerd met toenemende zorgen over het Amerikaanse protectionisme onder president Donald Trump en een traag economisch herstel in China, hebben de real verzwakt.

De markt kijkt nu reikhalzend uit naar meer details over de voorgestelde fiscale maatregelen van president Lula. Het huidige gebrek aan duidelijkheid heeft echter geleid tot zorgen over de economische levensvatbaarheid van Brazilië, waardoor investeerders een meer risicomijdende houding aannemen.

Naarmate de dynamiek op de wereldwijde markt verandert, is de vraag naar de Amerikaanse dollar enorm toegenomen. Dit legt extra druk op valuta’s van ontwikkelingslanden, zoals de Braziliaanse real.

De situatie is verergerd door de beperkte fiscale stimuleringsmaatregelen van China, waardoor de vraag naar Braziliaanse exportproducten is afgenomen. Dit maakt de economische vooruitzichten van het land nog moeilijker.

Beleggers houden de situatie nauwlettend in de gaten en hopen op duidelijkere signalen van zowel de Braziliaanse overheid als de wereldwijde economische leiders, die richting kunnen geven aan de volgende stappen in het financiële herstel van Brazilië.