Sojabonen staan centraal nu de optimistische stemming over maïs toeneemt

Volgens een bericht van Reuters hebben speculanten hun aandacht voor het eerst in meer dan een jaar verlegd van maïs in Chicago naar sojabonen. Dit is een teken van nieuwgevonden vertrouwen in de grondstof.

Beleggers zijn al maandenlang gefocust op de krapte op de wereldwijde maïsmarkt.

Uit het rapport blijkt echter dat de voorraden soja later dit jaar mogelijk lager uitvallen dan verwacht.

De termijncontracten voor sojabonen op de CBOT stegen aanzienlijk door de wijdverbreide afdekking van shortposities, die werd veroorzaakt door een aankondiging van het Amerikaanse ministerie van landbouw op 10 januari.

Functies

Uit het rapport van het Amerikaanse ministerie van landbouw bleek dat de oogsten van maïs en soja in de VS in 2024 aanzienlijk lager uitvielen dan analisten hadden voorspeld.

Op 14 januari werd een netto lange positie van 34.833 CBOT-sojabonenfutures en optiescontracten vastgesteld als gevolg hiervan.

Volgens Reuters is dit het eerste positieve rapport over bonen van de fondsen sinds december 2023. Het is een groot contrast met de netto shortpositie van 28.612 contracten van de week ervoor.

De meest recente aanpassing van de fondsen in hun sojabezit werd voornamelijk aangestuurd door short covering, goed voor 71% van de beweging, aldus het rapport.

Het is echter belangrijk om te vermelden dat ze niet alleen afhankelijk waren van het afsluiten van bestaande shortposities.

De fondsen grepen ook de kans om nieuwe lange posities in te nemen, wat hun algehele bullish houding versterkte.

Deze toename van de bruto lange posities was de grootste die in een week sinds mei van het voorgaande jaar is waargenomen. Dit duidt op een mogelijk belangrijke verschuiving in hun beleggingsstrategie.

Sojabonen

De termijncontracten voor sojabonen op de CBOT stegen in de week die eindigde op 14 januari met maar liefst 5%.

Deze stijgende trend werd echter getemperd door een daling van 1,3% in de afgelopen drie sessies.

De sojabonenmarkt wordt momenteel gekenmerkt door een complexe wisselwerking tussen bullish en bearish factoren.

Aan de positieve kant gaf het recente rapport van het Amerikaanse ministerie van landbouw aan dat de sojanummers lager waren dan eerder verwacht.

Bovendien hebben de droge weersomstandigheden in Argentinië, een belangrijke exporteur van sojameel, zorgen gewekt over mogelijke verstoringen van de aanvoer.

Bovendien zijn er in Brazilië wat problemen geweest met de oogst van soja, wat ook gevolgen kan hebben voor de wereldwijde aanvoer.

Deze positieve factoren hebben bijgedragen aan de stijgende druk op de sojabonenprijzen.

De algemene wereldwijde vooruitzichten voor soja blijven echter negatief.

Ondanks de genoemde uitdagingen wordt verwacht dat de wereldwijde sojabonenproductie in 2024-25 een nieuw record zal bereiken.

Dit komt voornamelijk door de toename van het aantal hectare en de gunstige groeiomstandigheden in de belangrijkste productiegebieden.

Als gevolg hiervan worden ook de wereldwijde eindvoorraden soja naar verwachting ongekend hoog.

Deze overvloed aan aanbod vormt een aanzienlijke uitdaging voor de stieren op de sojabonenmarkt.

Hoewel er door weersomstandigheden of andere onvoorziene omstandigheden korte termijn prijsfluctuaties kunnen optreden, is de algemene trend waarschijnlijk een dalende druk op de prijzen.

Dit komt doordat de ruime voorraad alle tijdelijke verstoringen of zorgen zal overwinnen.

Hoewel er zeker bullish factoren spelen in de sojabonenmarkt, zal het overheersende bearish vooruitzicht als gevolg van de recordproductie en de eindvoorraden een grote belemmering vormen voor degenen die hopen op een aanhoudende prijsstijging.

Mais

Ondertussen stegen de maïscontracten op de CBOT met 3,6% in de week die eindigde op 14 januari, na de laatste rapporten van het USDA, die de wereldwijde maïsvoorraden voor 2024-25 op een tienjarig dieptepunt schatten, aldus Reuters.

De meest actieve contracten voor maïs bereikten vrijdag hun hoogste prijs sinds half december 2023: $ 4,85 per bushel.

Dit was na een stijging van 2,1% in de voorgaande drie sessies.

De netto lange positie van beheerd geld in CBOT-maïs-futures en optiescontracten bedroeg op 14 januari 292.228, aldus het rapport.

Dit is hun meest optimistische standpunt sinds mei 2022.

Ongeveer twee derde van deze toename was te wijten aan nieuwe bruto-longs.

De open interest van CBOT-maïscontracten en -opties steeg met 11% in de week die eindigde op 14 januari. Deze overschreed de 2,37 miljoen contracten.

Dit is het hoogste wekelijkse aantal sinds juni 2021 en aanzienlijk hoger dan het gemiddelde voor deze tijd van het jaar, aldus Reuters.

De open interest van CBOT-sojabonenfutures en -opties steeg in de week die eindigde op 14 januari met 4%.

Dit is het op een na hoogste niveau in januari ooit, alleen overtroffen door 2021.

Het laatste aantal van 1,05 miljoen contracten is echter bijna 18% lager dan de recente piek in oktober, aldus Reuters.