Mitsubishi lijdt verlies van $ 342 miljoen door mislukte plannen voor offshore windenergie in Japan

Mitsubishi Corp (TSE: 8058) heeft een afschrijving van 52,2 miljard yen (342,4 miljoen dollar) gemaakt op zijn offshore windprojecten. Dit is een weerspiegeling van de bredere uitdagingen waarmee de ambities van Japan op het gebied van hernieuwbare energie te maken hebben.

Het bedrijf, dat consortia leidt die in 2021 de eerste door de staat georganiseerde veilingen voor offshore windenergie in Japan wonnen, herziet zijn positie vanwege de stijgende bouwkosten, verstoringen in de toeleveringsketen en de stijgende rentetarieven.

De offshore windsector in Japan zou een hoeksteen moeten worden van de overgang naar schone energie, maar de laatste zet van Mitsubishi benadrukt de financiële druk waar zelfs grote spelers mee te maken krijgen.

De drie windparken, die samen 1,76 gigawatt aan elektriciteit moeten opwekken, zouden oorspronkelijk tussen 2028 en 2030 operationeel moeten zijn, maar hun toekomst is nu onzeker.

De afschrijving werd bekendgemaakt als onderdeel van de negenmaandenresultaten van Mitsubishi tot en met december 2024. Het handelshuis meldde een stijging van 19% van de nettowinst tot 827,4 miljard yen ($5,4 miljard), grotendeels gedreven door winsten op vloeibaar aardgas (LNG) en de verkoop van activa.

Offshore windprojecten worstelen met kostenproblemen

Mitsubishi's decision to reassess its offshore wind projects comes as Japan’s renewable energy sector grapples with post-pandemic inflation, geopolitical risks, and shifting supply chain dynamics.

CEO Katsuya Nakanishi merkte op dat de Russische invasie van Oekraïne en de impact daarvan op de wereldwijde grondstoffenprijzen een belangrijke rol speelden bij de herziening van de strategie van het bedrijf.

De stijgende rente heeft de financiële druk verder vergroot, waardoor langetermijninvesteringen duurder zijn geworden.

Ondanks de inspanningen van Japan om de offshore windcapaciteit uit te breiden, worden ontwikkelaars geconfronteerd met dezelfde kostenproblemen als in Europa en de VS, waar projecten zijn vertraagd of geannuleerd vanwege budgettaire overschrijdingen.

Chubu Electric Power (TSE: 9502), de partner van Mitsubishi bij de drie offshoreparken, meldde ook een kostenpost van 18 miljard yen ($118 miljoen) voor de projecten.

Ondanks de problemen probeert Mitsubishi de financiële gevolgen te beperken.

Het bedrijf gaf aan dat het de maximale verwachte verliezen al heeft meegenomen in de berekeningen, zodat verdere afschrijvingen minimale gevolgen zullen hebben voor de algehele bedrijfsresultaten.

Veilingen voor offshore windenergie in Japan en aanpassingen van het beleid

Japan heeft tot nu toe drie veilingen voor offshore windenergie gehouden, waarbij grote internationale spelers als RWE (ETR: RWEG), Iberdrola (BME: IBE) en BP (LON: BP) zich hebben gemeld.

De overheid heeft echter onlangs de veilingregels versoepeld om projecten financieel haalbaarder te maken, in reactie op zorgen binnen de industrie.

De problemen van Mitsubishi zijn niet uniek. Mitsui & Co (TSE: 8031), dat in 2023 een vergunning voor de ontwikkeling van een offshore windpark kreeg, waarschuwde deze week ook dat stijgende bouwkosten en wisselkoerschommelingen aanzienlijke uitdagingen vormen.

Mitsui bevestigde echter zijn toewijding aan de sector en suggereerde dat bedrijven ondanks de kortetermijnproblemen nog steeds vertrouwen op langetermijnontwikkeling.

Het feit dat Mitsubishi zijn waardeverlies kon absorberen zonder zijn winstprognose voor het hele jaar van 950 miljard yen (6,2 miljard dollar) te herzien, geeft aan dat het bedrijf vertrouwen heeft in andere bedrijfsonderdelen, met name LNG, dat een belangrijke drijvende kracht achter de winstgevendheid is gebleven.

De offshore windsector blijft echter een onvoorspelbare investering, waarbij wetswijzigingen en kostenonzekerheden van invloed zijn op de bedrijfsstrategieën.

De komende maanden zullen cruciaal zijn om te bepalen of Mitsubishi doorgaat met de offshore windprojecten of zich richt op minder kapitaalintensieve initiatieven voor hernieuwbare energie.

De ambitie van Japan om tegen 2030 een offshore windcapaciteit van 10 gigawatt te realiseren, hangt af van hoe bedrijven deze financiële en beleidsmatige uitdagingen aanpakken.