Interview: XRP een geweldige hedge en alternatief voor andere top 10 digitale activa, zegt 3iQ CEO Pascal St-Jean

XRP, de cryptocurrency die geassocieerd wordt met Ripple, is getuige van een scherpe rally.

Sinds januari 2015 is de prijs van XRP gestegen van slechts $ 0,02 naar meer dan $ 2,19 – een duizelingwekkende stijging van meer dan 10.800%.

De laatste rally wordt gevoed door een samenloop van factoren: toenemend optimisme over een mogelijke oplossing voor de lopende SEC-rechtszaak, waarbij de boete van Ripple werd verlaagd van $ 125 miljoen naar $ 50 miljoen in een voorgestelde gezamenlijke schikkingsmotie; toegenomen institutionele belangstelling; en het begin van een golf van lanceringen van XRP exchange-traded funds (ETF's).

Op woensdag lanceerde de prominente in Canada gevestigde alternatieve vermogensbeheerder 3iQ zijn XRP ETF - handelend onder de tickers XRPQ en XRPQ. U - op de Toronto Stock Exchange. Ripple is een vroege investeerder in het fonds.

XRPQ is een van de eerste ETF's in Noord-Amerika die directe blootstelling biedt aan XRP, momenteel het op twee na grootste digitale activum op basis van marktkapitalisatie.

De stap volgt op het debuut van Purpose Investments van Canada's eerste spot XRP ETF, wat de groeiende vraag naar gereguleerde XRP-beleggingsvehikels benadrukt.

"XRP heeft het afgelopen decennium een aanzienlijk groeipotentieel laten zien en deze baanbrekende strategie biedt Canadese en gekwalificeerde wereldwijde investeerders een transparante, goedkope en fiscaal efficiënte manier om veilig toegang te krijgen tot die kans. De investeringssteun van Ripple Labs weerspiegelt ons gedeelde leiderschap bij het bevorderen van de digitale activaruimte", aldus Pascal St-Jean, President en CEO van 3iQ.

Invezz sprak met St-Jean om meer te weten te komen over het besluit van 3iQ om XRP in zijn aanbod op te nemen, de belangrijkste trends die de cryptomarkt vormgeven, de investeringspositionering van het bedrijf en zijn kijk op de institutionele rol van ETH.

Uittreksels:

Hoe verschilt XRP van BTC, ETH en SOL en waarom is het een geweldige hedge?

Invezz: U heeft zojuist de 3iQ XRP ETF gelanceerd, wat heeft u ertoe gebracht dit digitale activum toe te voegen aan uw bestaande suite van ETF's, waaronder Bitcoin, Ethereum en Solana?

De vraag naar XRP in de detailhandel blijft naar onze mening hoog.

Wat fascinerend is aan XRP en XRPL, is dat de lancering, ontwikkeling en marketing voor de technologie zeer gecentraliseerd is - een schril contrast met BTC, ETH, SOL en anderen via Ripple Labs en de oprichting ervan.

Deze aanpak is zo radicaal anders dan die in andere gedecentraliseerde protocollen dat we zien dat sommige investeerders er eigenlijk de voorkeur aan geven dat er "gezichten bij de naam" zijn en de mogelijkheid voor de technologie om de XRPL rechtstreeks aan instellingen en overheden op de markt te brengen en te ontwikkelen.

Ze hebben een ambitieus doel om het SWIFT-systeem te vervangen, iets dwingends dat mogelijk kan worden gemaakt door een bekend, gecentraliseerd bedrijf in plaats van een gedecentraliseerd protocol.

We zien het als een geweldige hedge en alternatief voor andere digitale activa in de Top 10 op basis van marktkapitalisatie.

De dominante prestaties van Bitcoin leiden tot de acceptatie van andere digitale activa

Invezz: Wat zijn enkele van de trends in de cryptomarkt waar u kennis van neemt en hoe positioneert 3iQ zijn investeringen?

Een van de belangrijkste trends die we tijdens deze cyclus hebben opgemerkt, zijn de dominante prestaties van Bitcoin.

Deze dominantie kan grotendeels worden toegeschreven aan twee belangrijke factoren: de toenemende institutionele acceptatie van Bitcoin en de opkomst van openbare Bitcoin-schatkistbedrijven.

Deze ontwikkelingen zijn ongelooflijk positief voor de hele digitale activaruimte, omdat ze aanzienlijke legitimiteit verlenen en aanzienlijk kapitaal in het ecosysteem brengen.

Wij geloven dat deze institutionele betrokkenheid bij Bitcoin natuurlijk zal leiden tot een doorsijpelend effect naar andere hoogwaardige digitale activa.

We zien hier al duidelijk bewijs van, waarbij steeds meer instellingen actief proberen zichzelf te informeren over Ethereum (ETH) en Solana (SOL) nu ze een fundamenteel begrip en comfortniveau hebben met Bitcoin.

Naast asset-specifieke trends zien we een cruciale overkoepelende ontwikkeling: de duidelijkheid over de regelgeving wordt op wereldschaal snel meer op elkaar afgestemd.

Deze toenemende regelgevingszekerheid is van vitaal belang voor institutionele participatie en legitimeert de industrie verder.

3iQ is uitzonderlijk goed gepositioneerd om door dit evoluerende landschap te navigeren, aangezien we voetafdrukken hebben opgebouwd in meerdere rechtsgebieden, waardoor we ons kunnen aanpassen en groeien naarmate kaders wereldwijd verstevigen.

Hedgefondswereld in crypto ziet toenemende migratie van talent van TradFi

Bovendien is een krachtige trend die we nauwlettend in de gaten hebben gehouden, en waar we inderdaad naar hebben gehandeld, de migratie van toptalent van traditionele financiën (TradFi) naar de crypto-ruimte, met name binnen de hedgefondswereld.

3iQ erkende dit als een belangrijke versneller voor de industrie en was een baanbrekend bedrijf in het bouwen van een speciaal beheerd accountplatform, dat we QMAP noemen.

Dit platform is speciaal ontworpen om tegemoet te komen aan de behoeften van deze geavanceerde beleggers en biedt flexibele, institutioneel conforme toegang tot digitale activastrategieën.

Deze trends, waaronder institutionele acceptatie, duidelijkere regelgeving en de instroom van TradFi-talent, doen zich niet zomaar voor; Ze versnellen.

Bij 3iQ is onze beleggingsstrategie gebaseerd op het herkennen en benutten van deze evoluerende marktdynamiek.

We hebben bijvoorbeeld de eerste beursgenoteerde Bitcoin- en Ether-fondsen in Noord-Amerika gelanceerd, en meer recentelijk de 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ).

Deze focus op het bieden van gereguleerde, veilige en toegankelijke investeringsvehikels voor toonaangevende digitale activa stelt ons in staat om tegemoet te komen aan de groeiende institutionele eetlust en tegelijkertijd kansen te bieden voor zowel kapitaalgroei als, in het geval van staking-enabled producten, het genereren van rendement.

Stablecoins worden gezien als portefeuillecomponenten, maar regulering is de sleutel

Invezz: Stablecoins wekken institutionele interesse van JPMorgan tot PayPal tot Uber die het ook willen adopteren. Tokenized activa zien ook een stijgende belangstelling. Hoe ziet u hun potentieel als portfoliocomponenten of concurrenten van uw bestaande aanbod?

We zien ze zeker als componenten van het portfolio. Stablecoins zijn een uitstekend voorbeeld van openbare blockchains in actie.

Gecentraliseerde zakelijke emittenten zijn nu in staat om hun eigen versies van een digitale dollar te lanceren, terwijl ze fungibel en interoperabel blijven met concurrenten.

Deze emittenten kunnen ervoor kiezen om hun equivalente USD-bezit in effecten zoals T-bills te mobiliseren en deze inkomsten te behouden of door te geven.

3iQ neemt stablecoins al op in een verscheidenheid aan bedrijfsactiviteiten en binnen sommige van onze fondsactiviteiten.

Waarom ETH de 'vertrouwensmachine' van het internet is en een goede institutionele troef kan zijn

Invezz: Het verhaal van Ethereum na de fusie is verschoven naar staking en programmeerbaarheid. Wat is uw mening over ETH als institutioneel actief na de fusie?

Ethereum is de vertrouwensmachine van het internet. Inclusief al zijn belangrijke tokens, layer 2-netwerken, stablecoins en bedrijfseconomiesystemen.

Het is tegenwoordig verreweg de meest toegepaste technologie. De totale economische waarde die vandaag op Ethereum wordt afgewikkeld, wedijvert met G20-landen, maar het blijft volledig gedecentraliseerd en wordt door velen in landen met tegengestelde opvattingen overgenomen.

Het netwerk is nooit gehackt of downtime aangehouden, maar het heeft geloofwaardige neutraliteit behouden in een wereld die allesbehalve is omringd.

De huidige architectuur van Ethereum stelt elke entiteit in staat om zijn eigen systemen te creëren, financieel of niet, die elk financieel vertrouwen, zekerheid en interoperabiliteit op het moderne internet vereisen.

De vraag naar ether (ETH) zal komen van de toenemende vraag naar de rol van Ethereum in het moderne internet.

Programmeerbaarheid op Ethereum stelt bedrijfsentiteiten in staat om hun eigen circulaire, native interneteconomieën en valuta's te ontwikkelen, inclusief stablecoins.

Uiteindelijk zien we ETH als een economische noodzaak voor bedrijven die willen uitblinken in een omgeving waar kunstmatige intelligentie legacy vertrouwenssystemen hyper-financialiseert en drastisch verschuift (incl. overheidssystemen, juridische systemen, bedrijfssystemen, enz.).

Als er iets is dat het dichtst in de buurt komt van een digitale natiestaat, dan is het Ethereum, en 3iQ gelooft enorm in de technologie.

Kaaiman en Japan volgen in het uitbreidingsplan van 3iQ

Invezz: U bent een samenwerking aangegaan met de Monex-groep, die nu uw meerderheidsaandeelhouder is, en u blijft uw partnerschappen wereldwijd uitbreiden, zoals met Criptonite Asset Management in Zwitserland en AltNovel in de VAE. Wat zijn andere internationale markten waar u naar kijkt?

Onze reis begon in Canada en we zijn echt dankbaar voor de klanten, relaties en zaken die we hier hebben opgebouwd.

Het is echter moeilijk om een bedrijf op te bouwen dat afhankelijk is van één regelgevende instantie.

Het budgetteren van nieuwe initiatieven en het voorspellen van toekomstige inkomsten is een bijna onmogelijke taak.

Uitbreiden naar andere rechtsgebieden buiten Canada is zowel opportunistisch als voegt veerkracht en diversificatie toe.

We zijn begonnen te spreken met grote instellingen in deze rechtsgebieden met echt kapitaal, wachtend om toe te wijzen.

De volgende grens voor 3iQ, na Zwitserland en de VAE, zal Kaaiman en uiteindelijk Japan zijn, gebruikmakend van ons moederbedrijf Monex, een van de meest gerespecteerde financiële dienstverleners van Japan.

Vermogensbeheerders spelen een steeds grotere rol in staking; Zie het als een kenmerk van institutionele portefeuilles

Invezz: Je was aan het begin van het opstarten van staking binnen gereguleerde fondsstructuren. Ziet u stakingsrendementen als een langetermijnkenmerk van institutionele portefeuilles?

Ja. Vermogensbeheerders spelen een steeds grotere rol bij het ondersteunen van de consensus en governance van blockchains, wat staking impliceert.

Staking is een taak waarbij de blockchain-software wordt uitgevoerd en wordt gestemd en geattesteerd op blockchains, en steun wordt verleend voor veranderingen in de netwerkstatus.

Onze klanten vertrouwen ons om crypto-activa te bewaren en te bewaren op een breed scala aan netwerken.

Dit houdt van nature in dat we belangrijke gebruikers van de blockchain zijn en daarom een fiduciaire verantwoordelijkheid hebben om onze klanten te vertegenwoordigen in consensuskwesties.

Dit is waar diepgaande expertise op het gebied van crypto-activa een rol speelt. Het is zeker een kenmerk van institutionele portefeuilles, aangezien beheerders worden gestimuleerd om beter te presteren dan het aanhouden van de ruwe activa in kwestie.

Regelgeving die duidelijkheid schept over digitale activa; Pensioenen verkennen ook actief de sector

Invezz: Wat is vandaag de dag de grootste barrière voor instellingen die nog steeds aarzelen om digitale activa te betreden? Is het volatiliteit, bewaring, naleving of iets anders?

Tot nu toe was het een giftige cocktail van onzekerheid over de regelgevende status, fiscale behandeling en gebrek aan institutionele bewaaroplossingen die bekend zijn bij de institutionele beleggers (d.w.z. Northern Trust, BONY, State Street).

Bovendien zijn consultants om verschillende redenen terughoudend geweest om de activaklasse te omarmen.

In de afgelopen 6 maanden heeft er een merkbare verschuiving plaatsgevonden waarbij regelgevers meer duidelijkheid hebben gebracht in de digitale activaruimte, robuustere bewarings- en risicobeheeroplossingen beschikbaar zijn gekomen, waarbij getalenteerde, ervaren hedgefondsbeheerders meer traditionele handels- en marktneutrale strategieën toepassen op deze snel volwassen wordende activaklasse.

Tegelijkertijd zijn we de afgelopen tijd getuige geweest van Pensioenen die proactiever worden in hun benadering van onderwijs en verkenning van de sector.