Dit is waarom de koers van het aandeel Commerzbank is gestegen

De koers van het aandeel Commerzbank explodeerde dinsdag hoger en bereikte het hoogste niveau sinds april 2011. Het is een van de best presterende DAX Index-componenten na bijna een verdubbeling dit jaar. Deze stijging heeft de marktkapitalisatie op meer dan € 35 miljard gebracht.

Unicredit verhoogt belang Commerzbank

De aandelenkoers van Commerzbank heeft dit jaar goed gepresteerd, deels als gevolg van aanhoudende speculatie over een overname door Unicredit, een van de grootste banken van Italië.

De speculatie over een overname nam deze week toe nadat Unicredit meer Unicredit-aandelen had overgenomen. Het is ook van plan de resterende synthetische positie om te zetten om zijn belang op te voeren tot 29%.

De stijging van het aandeel is waarschijnlijk een teken dat beleggers verwachten dat Unicredit een volledige overname van de geldschieter zal aankondigen. Deze deal heeft echter tegenstand gekregen van Duitse politici vanwege het belang ervan als de op een na grootste bank van het land na Deutsche Bank.

Andrea Orcel van Unicredit heeft ook laten doorschemeren dat hij geduld zal hebben bij het sluiten van de deal, aangezien Commerzbank duurder is geworden. De marktwaarde is gestegen tot € 35 miljard, terwijl de waardering van Unicredit is gestegen tot meer dan € 91 miljard.

Unicredit hoopt dat de overname van Commerzbank zal helpen om een belangrijke Europese bankkampioen te creëren. Commerzbank heeft meer dan € 400 miljard aan activa, terwijl Unicedit meer dan € 815 miljard heeft.

De twee banken zullen meer dan € 1,25 biljoen hebben, waarmee het een van de grootste Europese banken is na bedrijven als HSBC, UBS, Credit Agricole, Santander en Barclays.

Lees meer: Commerzbank-aandelen stijgen met 17,5% nu UniCredit een belang van 4,5% koopt van de Duitse overheid

Sterke financiële resultaten

De meest recente resultaten toonden aan dat de activiteiten van Commerzbank het goed deden, zelfs toen de Duitse economie voor groei-uitdagingen stond. Uit de resultaten bleek dat de inkomsten in het eerste kwartaal met 11,8% stegen tot € 3,07 miljard.

Deze groei resulteerde in een netto stijging van € 834 miljoen, wat neerkomt op een stijging van 11,7%. Het rendement op het tastbare eigen vermogen (RoTE) steeg naar 11,1%.

Commerzbank heeft een van de beste balansen in de Europese banksector, waardoor het beleggers kan blijven belonen. Het sloot het laatste kwartaal af met een CET1-ratio van 15,1%, hoger dan de 13,6% van Deutsche Bank en de 13,5% van Lloyd's Bank. Unicredit sloot het afgelopen kwartaal af met een sterke ratio van 16,1%.

Naast de CET1-ratio heeft het bedrijf een lage cost-income ratio, geholpen door de kostenbesparende initiatieven van het management. De ratio van Unicredit is nog beter en kwam in het eerste kwartaal uit op 35,4%, terwijl Deutsche Bank 65% heeft.

Het belangrijkste was dat de resultaten aantoonden dat de nettorentebaten goed bleven, zelfs toen de rente daalde. De NII bedroeg € 2,07 miljard, een daling ten opzichte van € 2,12 miljard in dezelfde periode vorig jaar. Deze daling werd gecompenseerd door een stijging van de netto provisie-inkomsten, die opliepen tot € 1,01 miljard.

Deze cijfers hebben het bedrijf ertoe aangezet zijn aandeelhouders te belonen. Als gevolg hiervan besloot het bedrijf 71% van zijn nettowinst uit te keren. Dat deed het door zijn dividend en aandeleninkoop te verhogen. Het heeft nu een dividendrendement van ongeveer 2%.

Analyse van de aandelenkoers van Commerzbank

De dagelijkse grafiek laat zien dat de koers van het aandeel Commerzbank zich dit jaar in een sterke opwaartse trend bevindt en een meerjarig hoogtepunt van € 30 heeft bereikt. Het overschreed onlangs het belangrijke weerstandsniveau van € 29, waardoor het vormende dubbele toppatroon ongeldig werd.

Het aandeel blijft boven alle voortschrijdende gemiddelden staan, terwijl de Relative Strength Index (RSI) en de MACD blijven stijgen.

Daarom zal het aandeel waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien bulls zich richten op het belangrijkste weerstandsniveau op € 35. Een daling onder de ondersteuning op € 29 maakt de bullish visie ongeldig.