Berkshire Hathaway's geheime aandelenweddenschap nadert mogelijke onthulling

Warren Buffett's Berkshire Hathaway heeft twee opeenvolgende kwartalen stilletjes een mysterieuze aandelenpositie opgebouwd, waarbij hij een speciale vertrouwelijke behandeling gebruikte om de investering geheim te houden.

De identiteit van het bedrijf zou al op donderdag bekend kunnen worden gemaakt, wanneer het in Omaha gevestigde conglomeraat zijn driemaandelijkse 13F indient bij de Securities and Exchange Commission.

De winst van Berkshire in het tweede kwartaal onthulde een stijging van $ 2,8 miljard in de kostenbasis van zijn "commerciële, industriële en andere" aandelenbezit, na een vergelijkbare stijging in dezelfde categorie in het eerste kwartaal.

Analisten denken dat het zeer waarschijnlijk is dat het bedrijf in beide perioden dezelfde aandelen heeft opgebouwd. Het bezit wordt nu geschat op een waarde van ongeveer $ 4,7 miljard.

De vertrouwelijke behandeling van de SEC stelt institutionele beleggers in staat om geleidelijk posities op te bouwen zonder aanzienlijke prijsbewegingen te veroorzaken, die kunnen optreden wanneer markten grootschalige aankopen van spraakmakende spelers zoals Buffett detecteren.

Hoewel Berkshire ervoor zou kunnen kiezen om de geheimhouding met nog een kwartaal te verlengen, zeggen marktwatchers dat de kans groot is dat de mysterieuze keuze binnenkort zal worden onthuld.

Criteria wijzen op "wide moat"-aandelen in de industriële sector

Buffett benadrukt al lang het belang van de "slotgracht" van een bedrijf - een duurzaam concurrentievoordeel dat marktaandeel kan beschermen en decennialang een sterk rendement op kapitaal kan genereren.

Dit leidende principe heeft ertoe geleid dat analisten hun focus hebben vernauwd bij het speculeren over het geheime belang van Berkshire.

Met behulp van het onderzoek van Morningstar identificeerde CNBC Pro bedrijven in de industriële sector met een "brede moat"-rating.

Dit zijn bedrijven waarvan Morningstar denkt dat ze de concurrentie minstens 20 jaar kunnen afweren.

Aanvullende screeningcriteria werden toegepast om aan de historische voorkeuren van Buffett te voldoen: een marktkapitalisatie van ten minste $ 1 miljard, een verwachte koers-winstverhouding van of onder 20 (lager dan het S&P 500-gemiddelde) en in de VS genoteerde aandelen.

Een opmerkelijke naam die aan deze parameters voldoet, is defensie-aannemer Lockheed Martin.

Bill Stone, chief investment officer bij Glenview Trust Company en een oude aandeelhouder van Berkshire, vertelde CNBC dat de lucht- en ruimtevaart- en defensiegigant het aandeel in kwestie zou kunnen zijn.

De aandelen van Lockheed Martin zijn de laatste tijd met ongeveer 10% gedaald en presteerden daarmee slechter dan de bredere markt, wat mogelijk een aantrekkelijk instappunt vormt voor een op waarde gerichte koper.

Andere mogelijkheden op de lijst zijn Huntington Ingalls Industries, een ander defensie- en industrieel lucht- en ruimtevaartbedrijf, en verschillende grote spoorwegexploitanten zoals Canadian National Railway, Canadian Pacific, Kansas City en Union Pacific Corp.

Analisten merken echter op dat het onwaarschijnlijk is dat Buffett zou investeren in rivaliserende spoorwegen, gezien Berkshire's eigendom van BNSF Railway.

Markt wacht op openbaarmaking te midden van aanhoudende speculatie

Als het wordt onthuld, zal de mysterieuze investering nauwkeurig worden geanalyseerd door zowel Wall Street als individuele beleggers, gezien Buffett's staat van dienst in het maken van langetermijnweddenschappen met een hoge overtuiging in bedrijven die hij als fundamenteel sterk beschouwt.

Hoewel de geheimhouding rond de verhuizing van Berkshire speculatie heeft aangewakkerd, heeft de gestage accumulatie van het bedrijf - naast Buffett's nadruk op duurzame concurrentievoordelen en waardestatistieken - het veld verkleind tot een handvol potentiële kandidaten.