Is het veilig om de koersdip van het IWG-aandeel te kopen?

De koers van het IWG-aandeel is deze week ingestort, waardoor het een van de grootste achterblijvers in de FTSE 250 Index is. Het daalde van een hoogtepunt van 233p op 15 augustus naar een dieptepunt van 187p, een daling van 20%. Dit artikel onderzoekt of deze dip de moeite waard is om te kopen terwijl de terugkopen doorgaan.

International Workplace Group crashte na winst

IWG, voorheen bekend als Regus, is wereldwijd een van de grootste spelers in de kantoorbranche. Het model is vergelijkbaar met dat van WeWork in die zin dat het grote ruimtes verhuurt en deze vervolgens verhuurt aan particulieren of bedrijven.

Het belangrijkste verschil met WeWork is dat het verschillende merken aanbiedt, waaronder Regus, Signature, Spaces, HQ, Basepount en Shop & Work. Ook heeft het franchisemodel het geholpen om zijn bedrijf over de hele wereld te vestigen.

De koers van het aandeel IWG crashte dinsdag nadat het zijn financiële resultaten had gepubliceerd. Uit het rapport bleek dat de systeembrede inkomsten in de eerste helft stegen tot $ 2,16 miljard, tegen $ 2,12 miljard in dezelfde periode vorig jaar.

De omzet van de groep daalde echter van $ 1,87 miljard in H1'24 tot $ 1,85 miljard in H1'25.

Toch hielpen de kostenstrategieën van het management het om zijn winstgevendheid te verhogen, die hoger uitkwam dan verwacht. De aangepaste EBITDA steeg tot $ 262 miljoen, terwijl het bedrijfsresultaat op $ 68 miljoen bleef.

Het grootste deel van de groei van IWG kwam van de beheerde en franchiseactiviteiten, waarvan de inkomsten uit vergoedingen met 43% stegen tot $ 50 miljoen, en de systeeminkomsten stegen met 43% tot $ 50 miljoen.

Het belangrijkste is dat het bedrijf zijn uitkeringen aan investeerders heeft verhoogd, omdat het verwacht dat zijn vrije kasstroom met 40% zal stijgen tot $ 140 miljoen. Het verhoogde zijn terugkoopprogramma tot $ 130 miljoen.

Profiteren van hybride werk, maar risico's blijven bestaan

IWG profiteert van de voortdurende verschuiving in de zakelijke omgeving naarmate meer bedrijven zich richten op hybride werken. Hybride verwijst naar waar medewerkers op kantoor en ook thuis werken.

Het bedrijf heeft ook enigszins geprofiteerd van de ineenstorting van WeWork, een bedrijf dat tot doel had het te ontwrichten. Op zijn hoogtepunt exploiteerde WeWork duizenden locaties, die nu zijn opgeschaald naar 586 terwijl het probeert terug te komen.

IWG gelooft dat het meer ruimte heeft om te groeien vanwege de totale adresseerbare markt, die nu wordt gewaardeerd op meer dan $ 2 biljoen.

Daarom zijn er tekenen dat de crash van de aandelenkoers van IWG niet gerechtvaardigd was. In een verklaring zei Chris Dixon, de CEO:

Analyse van de aandelenkoers van IWG

De dagelijkse grafiek legt uit waarom de IWG aandelenkoers crashte na de winst. Deze grafiek laat zien dat het aandeel een stijgende wig en een bearish divergentie vormde vóór de winst.

Het stijgende wigpatroon bestaat uit twee stijgende en convergerende trendlijnen. Een bearish uitsplitsing treedt normaal gesproken op wanneer de twee lijnen op het punt staan samen te komen.

De procentuele prijsoscillator (PPO) en de Relative Strength Index (RSI) bewogen ook naar beneden terwijl het aandeel steeg. Gelukkig is het aandeel gecrasht naar het wigdoel, wat betekent dat het snel kan herstellen en de opwaartse trend kan hervatten.