Als de aandelenkoers van CoreWeave daalt, is het dan vandaag een goede koop?

De aandelenkoers van CoreWeave is gekelderd en in een bearmarkt terechtgekomen, ondanks de sterke omzetgroei en de wind in de rug van kunstmatige intelligentie. CRWV daalde naar $ 93, een daling van 50% ten opzichte van het hoogste punt ooit van $ 186. De marktkapitalisatie is gedaald van $ 101 miljard naar $ 50 miljard.

CoreWeave-activiteiten groeien

De vraag naar datacenters groeit in de Verenigde Staten en andere landen vanwege de aanhoudende wind in de rug van kunstmatige intelligentie (AI).

Terwijl hyperscalers zoals Google, Microsoft en Amazon gigantische datacenters bouwen, doen andere 'boutique'-bedrijven zoals Nebius en CoreWeave hetzelfde en zien ze een sterke vraag.

De meest recente resultaten toonden aan dat het bedrijf van CoreWeave floreert naarmate de vraag naar zijn oplossingen toeneemt. Uit deze resultaten bleek dat de omzet in het afgelopen kwartaal met 207% steeg tot $ 1,2 miljard. Deze kwartaalomzet was veel hoger dan wat het bedrijf in 2023 verdiende.

Het meest opvallende is dat de orderportefeuille blijft groeien tot $ 30.1 miljard, een stijging van 86% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Het grootste deel van deze achterstand kwam voort uit de strategische deal met OpenAI, de maker van ChatGPT.

Terwijl het bedrijf geld blijft verbranden, doen andere winstgevendheidsstatistieken het goed. De aangepaste EVITD steeg bijvoorbeeld naar $ 753 miljoen en het aangepaste bedrijfsresultaat steeg tot $ 200 miljoen.

De belangrijkste reden waarom de aandelenkoers van CoreWeave is gecrasht, is dat de investeringsplannen enorm zijn, waardoor het risico bestaat dat het geld moet ophalen om het te financieren.

In zijn verklaring gaf het bedrijf aan dat het dit jaar tussen de $ 20 miljard en $ 23 miljard aan kapitaaluitgaven zou uitgeven. Dit is een groot bedrag als je bedenkt dat het het laatste kwartaal afsloot met $ 1,6 miljard in contanten en kortetermijninvesteringen.

De leningen van CoreWeave zijn ook toegenomen, waardoor de bezorgdheid is toegenomen dat het geld zal inzamelen. Het sloot het kwartaal af met $ 3,6 miljard aan kortlopende schulden en $ 7,4 miljard aan kortlopende schulden. De CEO zei:

"We schalen snel op om aan de ongekende vraag naar AI te voldoen. Ons speciaal gebouwde AI-cloudplatform blijft nieuwe maatstaven zetten voor prestaties en schaalbaarheid, waaronder het eerste bedrijf dat het volledige Blackwell GPU-portfolio op schaal aanbiedt."

Het andere belangrijke risico is dat sommige delen van de kosten van CoreWeave de pan uit rijzen. Een daarvan is afschrijvingen en armotisatie, die zijn gestegen van $ 164 miljoen in Q2'24 naar $ 559 miljoen in Q2'25.

CoreWeave analyse van de aandelenkoers

CRWV koers | Bron: TradingView

De acht uur durende grafiek laat zien dat de CRWV aandelenkoers zich de afgelopen maanden heeft teruggetrokken van een hoogtepunt van $ 186 naar $ 93. Het is onder de belangrijke ondersteuning van $ 101,37 gekomen, de laagste schommeling in juni, waardoor het dubbele bodempatroon ongeldig wordt.

Het aandeel is tot stilstand gekomen op het 61,8% Fibonacci-retracementniveau en is onder het voortschrijdend gemiddelde over 50 perioden gekomen.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin het een tijdje onder druk blijft staan en vervolgens weer opveert naarmate het bedrijfstraject versnelt. Een opleving zou het kunnen zien stijgen naar het weerstandsniveau van $ 148,65, een stijging van 48% ten opzichte van het huidige niveau.