USD/CHF-voorspelling: waarom de Zwitserse frank op volle toeren draait

De wisselkoers USD/CHF is de afgelopen drie opeenvolgende dagen gekelderd en bereikte het laagste niveau sinds 24 juli, toen beleggers overstapten op de laagrentende Zwitserse frank. Het daalde tot een dieptepunt van 0,7928, een daling van 14% ten opzichte van het hoogste punt van het jaar tot nu toe.

Topbanken geven de voorkeur aan de Zwitserse frank

De USD/CHF heeft zich de afgelopen maanden teruggetrokken toen beleggers de Amerikaanse dollar dumpten uit bezorgdheid over de economie en haar betrekkingen met andere landen.

In een nota zei Shusuke Yamada, een topanalist van Bank of America, dat hij de voorkeur gaf aan de Zwitserse frank als de beste gok om te overwegen te midden van de toenemende risicopremie voor de Amerikaanse dollar en Japan.

Evenzo merkten analisten van Goldman Sachs op dat de aanhoudende politieke instabiliteit in Japan de Zwitserse frank zou moeten ondersteunen, die nu een betere veilige haven is geworden.

De Zwitserse frank heeft het ondanks de lage rente van het land goed gedaan vanwege zijn politieke stabiliteit, neutraliteit in wereldaangelegenheden en zijn sterke economie. Dit verklaart waarom de meeste beheerders van deviezenreserves hun allocaties aan de valuta hebben verhoogd tot 0,76%, het hoogste niveau sinds 1992.

De zorgen van de VS blijven bestaan

De wisselkoers USD/CHF is gekelderd als gevolg van de aanhoudende daling van de Amerikaanse dollarindex (DXY) te midden van de stijgende verwachtingen dat de Federal Reserve de rente zal verlagen.

De kans op een verlaging door de Fed steeg nadat de VS vrijdag een reeks zwakke banencijfers publiceerde. Uit dat rapport bleek dat de economie 22.000 banen creëerde toen het werkloosheidspercentage steeg tot 4,3%.

De Amerikaanse arbeidsmarkt was zwakker dan verwacht, met een rapport dat achterbleef bij de verwachte 75.000. Bovendien zei het Bureau of Labor Statistics (BLS) dat de economie in juni banen verloor.

De Zwitserse economie doet het daarentegen beter, met een seizoensgecorrigeerde inflatie van 2,9%. De inflatie in het land is veel lager gebleven dan verwacht.

Uit de komende Amerikaanse inflatiegegevens zal naar verwachting blijken dat de totale en kerninflatie van de consument in augustus zijn gestegen. Precies, de gemiddelde schatting is dat de totale inflatie steeg tot 3%, terwijl de kern-CPI steeg tot 3,1%, verder verwijderd van de doelstelling van de Federal Reserve van 2,0%.

Daarom zal de bank woensdag waarschijnlijk de rente verlagen, ondanks dat de VS in stagflatie verkeert. Stagflatie is een periode die wordt gekenmerkt door hoge inflatie en trage economische groei.

De Zwitserse bank daarentegen heeft de rente tot nul verlaagd en kan de rente naar de negatieve zone verlagen in een poging de frank te devalueren.

Technische analyse USD/CHF

USD/CHF grafiek |Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de wisselkoers USD/CHF de afgelopen maanden een sterke neerwaartse trend heeft doorgemaakt. Het is gekelderd van een hoogtepunt van 0,9200 in februari tot 0,7922, het laagste niveau sinds juli van dit jaar.

Het paar is onder de 50 en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gedaald, een teken dat de neerwaartse trend sterker wordt. Ook is de Relative Strength Index (RSI) onder het neutrale punt van 50 gekomen.

De MACD-indicator is onder de nullijn gekomen. Het meest opvallende is dat het langzaam het belangrijke ondersteuningsniveau nadert op 0,7870, het laagste niveau in juli van dit jaar.

Daarom zal de USD/CHF-wisselkoers waarschijnlijk blijven dalen, aangezien verkopers zich richten op de ondersteuning op 0,7870, gevolgd door het psychologische punt op 0,7800, het laagste niveau op 1 juli.