Waarom het Bloom Energy-aandeel momentum verliest ondanks groei

Het Bloom Energy-aandeel is de afgelopen weken sterk gedaald, van het jaar-tot-nu hoogtepunt van $350 naar ongeveer $200. Het aandeel is zeven handelsdagen op rij gedaald en bereikte het laagste niveau sinds 3 augustus. Technische indicatoren wijzen op mogelijk verdere neerwaartse beweging, terwijl aanhoudende waarderingszorgen het beleggerssentiment blijven drukken.

Bloom Energy groeit, maar waarderingsrisico's blijven bestaan

Bloom Energy is een van de snelst groeiende bedrijven in de Verenigde Staten geworden, geholpen door de aanhoudende datacenterboom. Het is partnerschappen aangegaan met enkele van de grootste bedrijven in de sector, zoals Oracle en Nebius. Onlangs sloot het een overeenkomst van $25 miljard met Brookfield, een van de grootste private-equitybedrijven ter wereld.

Het meest recente kwartaalrapport liet zien dat de omzet in het tweede kwartaal met 165% steeg tot $1,06 miljard, doordat het bleef voorzien in on-site stroom voor datacenters. Deze groei zal waarschijnlijk aanhouden nu het bedrijf verder zijn projecten commercialiseert.

De brutomarges stegen van 26,7% in het tweede kwartaal van vorig jaar naar nu 33,4%, en de winstgevendheid versnelde. CEO KR Sridhar zei:

“Vandaag hebben alle grote Amerikaanse hyperscalers en meer dan een dozijn Amerikaanse neoclouds, AI‑labs en colocatie-datacenteroperators onze stroomoplossingen gevalideerd en goedgekeurd voor hun AI‑fabrieken. Bloom is nu de standaard voor on-site stroomvoorziening voor AI.”

Deze groei zal waarschijnlijk doorgaan naarmate de uitbouw van datacenters aan kracht wint. Zo heeft Nvidia een financieringsdeal bereikt met OpenAI voor een datacenterproject in Ohio ter waarde van meer dan $105 miljard. 

Het heeft ook een akkoord van $500 miljard gesloten met meerdere financiële partijen zoals BlackRock, BlackStone, Goldman Sachs en Brookfield om datacenters te financieren. Bloom Energy zal een van de belangrijkste begunstigden van deze investeringen zijn. 

Yahoo Finance-gegevens tonen dat analisten positief zijn over de groeivooruitzichten, vooral nadat het bedrijf Power Connect lanceerde, waarmee de installatietijd van on-site stroom met meer dan 40% kan worden gereduceerd.

De gemiddelde prognose is dat de omzet dit jaar met 103% zal stijgen tot $4,13 miljard. Daarna zal die volgend jaar boven $6,77 miljard uitkomen. De winst per aandeel wordt verwacht te stijgen van 76 cent naar $2,71 dit jaar. Volgend jaar wordt verwacht dat die bijna verdubbelt tot $4,89.

De belangrijkste uitdaging is echter dat het bedrijf sterk overgewaardeerd is geworden, met een forward koers-winstverhouding op non-GAAP-basis van 74, veel hoger dan het gemiddelde van de S&P 500 van meer dan 20. Het moet daarom sterke omzet- en winstgroei aantonen om deze waardering te rechtvaardigen.

Technische analyse van het Bloom Energy-aandeel

Grafiek BE-aandeel | Bron: TradingView

De daggrafiek laat zien dat het BE-aandeel de afgelopen maanden in een sterke vrije val verkeerde. Het is gedaald van het jaar-tot-nu hoogtepunt van $351 naar de huidige $200. Het is ook bezig het merendeel van de winsten die het behaalde na de publicatie van de resultaten eerder deze maand weg te werken.

Het aandeel is onder de 50‑daagse en 100‑daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden (EMA) gezakt, een teken dat de verkopers de controle houden. Daarom is de weg met de minste weerstand voor het aandeel neerwaarts, met het volgende belangrijke doelpunt rond $180. Op lange termijn zal het aandeel zich echter herstellen