USD/JPY voorspelling voorafgaand aan het Amerikaanse inflatierapport

De USD/JPY-wisselkoers daalde voor de vijfde achtereenvolgende dag toen marktdeelnemers reageerden op het schokkende ontslag van Shigeru Ishiba als premier van Japan en toen de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve toenam. Het daalde tot 147,35, een daling van meer dan 1,2% ten opzichte van het hoogste punt van vorige maand.

Ishiba's ontslag en rentebesluit BoJ

De wisselkoers USD/JPY trok zich terug nadat de Japanse premier Ishiba in het weekend aftrad. De regerende partij werkt nu aan de potentiële kandidaten die hem de komende maanden zullen vervangen. Enkele van de zwevende namen zijn Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayashi en Takatuki Kobayashi.

Ondertussen wachten marktdeelnemers nog steeds op het rentebesluit van de Bank of Japan (BoJ) van volgende week, dat op 19 september uitkomt.

Er zijn drie scenario's, waaronder een bescheiden renteverhoging, een status-quo met een havikistische inslag en een verrassende renteverhoging. Het meest waarschijnlijke scenario is dat de bank de rente ongewijzigd laat en de deur openlaat voor een toekomstige verhoging.

Recente macrogegevens toonden aan dat de inflatie in Japan hoger bleef dan verwacht. De totale consumentenprijs (CPI) daalde van 3,3% in de voorgaande maand naar 3,1% in juli. De kern-CPI, exclusief de volatiele voedsel- en energieprijzen, bleef in de loop van de maand op 3,1%.

De inflatie zou de komende weken hoog kunnen blijven, aangezien Japan een loonsverhoging van 6,3% zal doorvoeren, wat de vraag zal aanwakkeren.

Inflatiegegevens in de VS

De wisselkoers USD/JPY reageert ook op de recente zwakke banencijfers uit de VS. Uit een rapport van het Bureau of Labor Statistics bleek dat de economie in augustus slechts 22.000 banen heeft gecreëerd , lager dan de mediane schatting van 75.000.

Uit dit rapport bleek ook dat het werkloosheidspercentage steeg tot 4,3%, het hoogste niveau sinds de pandemie, een teken dat het beleid van Donald Trump een impact heeft op de economie.

De BLS zal later op dinsdag zijn jaarlijkse herziening van de banencijfers bekendmaken, waarbij analisten verwachten dat het de cijfers met maar liefst een miljoen zal herzien. Dit rapport betekent dat de arbeidsmarkt kwetsbaarder is dan aanvankelijk werd verwacht.

De belangrijkste gegevens komen donderdag naar buiten, wanneer de VS de officiële gegevens over de consumenteninflatie bekendmaakt. Economen verwachten dat uit het rapport zal blijken dat de totale consumentenprijsindex (CPI) is gestegen van 2,7% in juli tot 3,0% in augustus, omdat bedrijven hun prijzen bleven aanpassen.

De kerninflatie, exclusief de volatiele voedsel- en energieprijzen, zal naar verwachting op 3,1% blijven. Als zodanig zal de Federal Reserve waarschijnlijk tijdens de volgende vergadering een renteverlaging doorvoeren , ondanks dat de economie zich in een stagflatoire periode bevindt.

USD/JPY technische analyse

USD/JPY grafiek | Bron: TradingView

De dagelijkse grafiek laat zien dat de USD/JPY-wisselkoers de afgelopen dagen onder druk heeft gestaan. Het is gestegen van een hoogtepunt van 149 naar 137 na een daling in de afgelopen vijf opeenvolgende dagen.

Het paar is onder de 50 en 25-daagse exponentiële voortschrijdende gemiddelden gekomen. Het zweeft ook iets boven het belangrijke grote S/R-niveau van de Murrey Math Lines-tool op 146,87.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin het blijft dalen en vervolgens terugkaatst na de renteverlaging van de Federal Reserve. In dit geval kan het dalen naar 146,10, de onderkant van het handelsbereik, en vervolgens stijgen naar het belangrijke weerstandsniveau op 149.