TeraWulf plant uitbreiding datacenter van $ 3 miljard in door Google gesteunde deal

TeraWulf Inc., een in de VS gevestigd cryptominingbedrijf, bereidt zich voor om ongeveer $3 miljard op te halen om de uitbreiding van zijn datacenters te financieren, waarbij Google Inc. de transactie steunt.

De deal, geregeld door Morgan Stanley, zal naar verwachting in oktober worden gelanceerd via de markten voor hoogrentende obligaties of hefboomleningen.

De ontwikkeling komt op een moment dat de vraag naar kunstmatige-intelligentie-infrastructuur een tekort heeft gecreëerd aan datacenterruimte, GPU-chips en betrouwbare elektriciteitsvoorziening.

Crypto-mijnwerkers, met bestaande energie-intensieve faciliteiten, zijn in opkomst als belangrijke partners voor technologiebedrijven die op zoek zijn naar schaalbare AI-oplossingen.

TeraWulf schuldplannen met Google backstop

Patrick Fleury, financieel directeur van TeraWulf, bevestigde dat kredietbeoordelaars momenteel de deal beoordelen, die naar verwachting zal worden beoordeeld tussen BB en CCC, categorieën die typisch zijn voor schulden met een junk-rating.

Van Google wordt verwacht dat het een achtervang biedt die de kredietwaardigheid van de geplande uitgifte zou kunnen vergroten.

In augustus voegde Google een incrementele backstop van $ 1.4 miljard toe aan zijn toezeggingen, waardoor de totale ondersteuning steeg tot $ 3.2 miljard.

De stap verhoogde ook het aandelenbelang van Google in TeraWulf van 8% naar 14%.

De deal volgt op de verkoop van converteerbare obligaties van TeraWulf ter waarde van 850 miljoen dollar in augustus, ook geregeld door Morgan Stanley.

Hoewel er nog over de voorwaarden wordt onderhandeld, is de financiering bedoeld om TeraWulf het kapitaal te geven dat nodig is om zijn datacenters voor AI-klanten uit te breiden.

Een recent voorbeeld is Fluidstack, een AI-cloudplatform, dat het gebruik van een door TeraWulf geëxploiteerde faciliteit in New York uitbreidde.

Cipher Mining en Google werken samen met Fluidstack

Naast TeraWulf heeft ook Cipher Mining Inc. overeenkomsten gesloten die verband houden met dezelfde AI-infrastructuurpush. Deze week kondigde Cipher een colocatiedeal aan met Fluidstack, waarbij het datacentercapaciteit zal leveren.

Google steunt Cipher ook, met een toezegging om $ 1,4 miljard aan Fluidstack-verplichtingen te onderschrijven en een aandelenbelang in het bedrijf te nemen.

Cipher zal naar verwachting extra schulden op de kapitaalmarkten aantrekken om deze verplichtingen te ondersteunen. Net als bij TeraWulf fungeert Morgan Stanley als financieel adviseur van Cipher en zal het waarschijnlijk leiding geven aan het toekomstige schuldaanbod.

Eerder deze week regelde Morgan Stanley een verkoop van converteerbare obligaties ter waarde van $ 800 miljoen voor Cipher, kort na het afhandelen van TeraWulf's obligatiedeal van $ 850 miljoen.

Verschuiving van het datacenter van cryptomining naar AI-vraag

De AI-boom heeft de zoektocht naar faciliteiten die de hoge elektriciteitsbehoeften en geavanceerde verwerking aankunnen, geïntensiveerd. Cryptominers, die al energieverslindende datacenters exploiteren, worden steeds meer gezien als partners voor AI-uitbreiding.

Deze verschuiving trekt grote technologiebedrijven, waaronder Google, aan om overeenkomsten te sluiten die capaciteits- en financieringsondersteuning garanderen.

Zowel TeraWulf als Cipher passen hun businessmodellen aan om aan deze vraag te voldoen.

Hoewel ze traditioneel afhankelijk zijn van cryptocurrency-inkomsten, gaan ze nu overeenkomsten aan met AI-platforms zoals Fluidstack, wat wijst op een diversificatiestrategie die verband houdt met de groei van kunstmatige intelligentie.

De rol van Morgan Stanley bij het financieren van AI-gerelateerde uitbreiding

Morgan Stanley is naar voren gekomen als een centrale speler bij het regelen van financiering voor cryptominers die zich herpositioneren als aanbieders van AI-infrastructuur.

De investeringsbank heeft de afgelopen maanden bijgedragen aan de verkoop van converteerbare obligaties ter waarde van $ 1,65 miljard voor TeraWulf en Cipher.

Met de financiële steun en aandelenparticipatie van Google zullen beide bedrijven naar verwachting de komende maanden doorgaan met aanzienlijke activiteiten op de schuldenmarkt.

Hoewel de details van de aanstaande schuldverhoging van $ 3 miljard nog ter discussie staan, signaleert de combinatie van cryptominingcapaciteit, AI-vraag en ondersteuning van de technologiesector een belangrijke ontwikkeling in de transformatie van energie-intensieve datacenters.