USD/INR voorspelling: analyse van Indiase roepie voorafgaand aan RBI-beslissing

De Indiase roepie crashte deze maand naar een laagterecord, waardoor het dit jaar een van de slechtst presterende valuta's in de Aziatische regio is. De wisselkoers USD/INR steeg naar een recordhoogte van 88,86, een stijging met meer dan 6,1% ten opzichte van het hoogste niveau dit jaar.

Het rentebesluit van de RBI zal invloed hebben op de Indiase roepie

De wisselkoers USD/INR zal deze week in de schijnwerpers staan vanwege het aanstaande rentebesluit van de Reserve Bank of India (RBI), dat deze week woensdag zal plaatsvinden.

Economen hebben een gemengde mening over wat ze tijdens deze bijeenkomst kunnen verwachten. Sommigen van hen verwachten dat de bank de rente met 0,25% zal verlagen, terwijl anderen zien dat de rente ongewijzigd blijft.

De centrale bank bevindt zich dit jaar in een cyclus van renteverlagingen nadat Narendra Modi de havikistische Shaktikanta Das verving door de meer gematigde Sanjay Malhotra.

Het heeft de rente verlaagd van een hoogtepunt van 6,5% in januari tot 5,50% vandaag, en de bank kan de benchmark tijdens deze vergadering naar 5,25% brengen.

De bank kan de rente verlagen omdat de inflatie de afgelopen maanden is gedaald en onder de doelstelling ligt. Hoewel de prijzen in augustus stegen tot 2,07%, bleven ze veel lager dan het hoogste punt van vorig jaar van 6,21%.

De bank heeft een reden om de rente te verlagen nu India en de VS niet in de beste verhoudingen staan. Donald Trump voegde een tarief van 50% toe op de Indiase export naar de Verenigde Staten, een stap die goederen ter waarde van miljarden dollars per jaar zal treffen.

Trump stuurde deze maand ook schokgolven toen hij besloot het H1-B-migratiebeleid te wijzigen door $ 100.000 toe te voegen, een stap die India het meest zal treffen, omdat bedrijven zich niet op hun gemak voelen om al dat geld te betalen om buitenlanders in te huren.

Sommige van deze bedrijven kunnen in plaats daarvan besluiten hun kantoren in India te openen of uit te breiden om het talent van het land aan te trekken.

Een mogelijk effect van de wijzigingen in de visumregels is dat de overmakingen van de Verenigde Staten naar India de komende jaren geleidelijk zullen dalen.

Door de rente te verlagen, zal de RBI daarom helpen de Indiase economie te ondersteunen bij grote uitdagingen. Renteverlagingen zullen echter het rendement op staatsobligaties verminderen en de Indiase roepie lager drijven.

Gegevens over niet-agrarische loonlijsten in de VS

De volgende belangrijke katalysator voor de wisselkoers van USD naar Indiase roepie zijn de komende Amerikaanse niet-agrarische loonlijstgegevens op vrijdag.

Het Amerikaanse banenrapport is altijd belangrijk geweest omdat het deel uitmaakt van het dubbele mandaat van de Federal Reserve, dat ook de inflatie omvat.

De laatste tijd speelt de arbeidsmarkt echter een substantiële rol in het monetaire beleid in de Verenigde Staten. Een reeks zwakke NFP-cijfers heeft de Federal Reserve ertoe aangezet zich te gaan concentreren op de arbeidsmarkt.

Daarom zal een zwak banenrapport de Fed er waarschijnlijk toe aanzetten om de rente tijdens de komende vergadering in oktober te blijven verlagen.

Economen verwachten dat uit het banenrapport zal blijken dat de economie in augustus slechts 39.000 banen heeft gecreëerd, na nog eens 22.000 in juli.

De wisselkoers USD/INR zal ook reageren op de komende vacaturecijfers van het Bureau of Labor Statistics en de ADP-gegevens over particuliere loonlijsten.

Technische analyse USD/INR

De dagelijkse grafiek laat zien dat de USD/INR-wisselkoers eind april een dieptepunt bereikte op 83,75 en begon te stijgen en deze maand een recordhoogte van 88,86 bereikte.

Deze prijsactie was opmerkelijk toen de Amerikaanse dollarindex (DXY) crashte. Het paar is boven het belangrijke weerstandsniveau gebleven op 87,97, het hoogste niveau in februari en augustus. Deze prijs was de bovenzijde van het cup-and-handle patroon.

Daarom is het meest waarschijnlijke scenario waarin het paar naar de steun zakt op 87,9 en vervolgens de opwaartse beweging hervat.