Belangrijkste katalysatoren voor de Nikkei 225 Index in Q4'25

De Nikkei 225 Index, die de grootste bedrijven in Japan volgt, trok zich terug naar het belangrijke ondersteuningsniveau van ¥ 45.000, een daling ten opzichte van het hoogste punt van dit jaar van ¥ 45.900.

Het blijft ongeveer 45% boven het laagste niveau in april. Dit artikel kijkt naar de belangrijkste katalysatoren die Japanse aandelen in het vierde kwartaal zullen aandrijven.

Rentebesluiten van de Bank of Japan

Een van de belangrijkste katalysatoren voor de Nikkei 225- en Topix-indices in het vierde kwartaal is het rentebesluit.

De bank heeft de rente dit jaar stabiel gehouden, wat heeft bijgedragen aan de ondersteuning van de aandelen van het land.

Analisten verwachten dat de centrale bank dit jaar ten minste één renteverhoging zal doorvoeren, aangezien de inflatie aanzienlijk hoger blijft dan de doelstelling. Uit de meest recente gegevens over de consumenteninflatie bleek dat de totale consumentenprijsindex in augustus vertraagde tot 2,7% ten opzichte van het hoogste punt van maandag van 4%, de kerninflatie is boven de 3% gebleven.

Ze hopen dat de bank de rente dit jaar zal verhogen, wat verklaart waarom de Japanse obligatierente de afgelopen maanden is gestegen, waarbij de tienjaarsrente op 1,65% schommelt, een stijging ten opzichte van het laagste punt van het jaar tot nu toe van 1,06%.

Toch is de bank voorzichtig dat renteverhogingen de economie zullen verzwakken. Uit een dinsdag gepubliceerd rapport bleek dat de detailhandelsverkopen van het land in augustus met 1,1% zijn gedaald, na een groei met 0,4% in juli. Ook de industriële productie daalde in de loop van de maand met 1,1%.

Rentetarieven Federal Reserve

De andere belangrijke katalysator voor de Nikkei 225 zullen de acties van de Federal Reserve zijn

In tegenstelling tot de BoJ heeft de Federal Reserve een afwijkende benadering van de rentetarieven gekozen.

De bank besloot tijdens haar vergadering in september de rente met 0,25% te verlagen en ambtenaren gaven aan open te staan om dit jaar meer verlagingen door te voeren.

Toch zijn sommige Fed-functionarissen blijven waarschuwen voor meer renteverlagingen. Beth Hammack, het hoofd van de Cleveland Fed, heeft betoogd dat de banken de rente niet moeten verlagen omdat de inflatie te lang boven de 2% is gebleven.

De Fed heeft gewezen op de arbeidsmarkt, die de afgelopen maanden aanzienlijk is verzwakt, met een werkloosheidspercentage dat is gestegen tot 4,3%.

De acties van de Fed hebben een impact op de Nikkei 225 Index en andere wereldwijde benchmarks. In de meeste gevallen springt de index omhoog wanneer de Fed de rente verlaagt of wanneer de Fed een gematigd beleid heeft omarmd.

Uitspraak van de Amerikaanse rechtbank over tarieven

De andere opmerkelijke katalysator voor de Nikkei 225-index zal afkomstig zijn van de Amerikaanse rechterlijke macht, die zal bepalen of het belangrijkste beleid van Donald Trump legaal is.

De regering heeft al te lijden gehad onder twee rechterlijke uitspraken die bepaalden dat zijn tarieven onwettig waren. Vervolgens ging het in beroep tegen het vonnis en analisten verwachten dat de zaak naar het Hooggerechtshof zal gaan.

De rechtbank zal waarschijnlijk in Q4 een uitspraak doen over de zaak. Een uitspraak dat de tarieven van Trump illegaal waren, zal de Nikkei 225-index een boost geven omdat het de substantiële tarieven zal elimineren die de VS aan Japanse bedrijven hebben toegevoegd.

Japanse bedrijven betalen nu een heffing van 15% voor de meeste producten die naar de VS worden verscheept. Trump zal echter nog steeds enkele benaderingen hebben om zijn tariefbeleid uit te voeren.

Bedrijfswinsten

De andere cruciale katalysator voor de Nikkei 225 Index zijn de bedrijfswinsten, die in oktober en november naar buiten zullen komen.

Uit de meest recente resultaten bleek dat Japanse bedrijven in het tweede kwartaal een gemiddelde winstgroei van 25% hadden. Analisten verwachten echter dat dit in het derde kwartaal zal omkeren als de tarieven en de voorzichtige binnenlandse uitgaven toeslaan.

Analisten verwachten dat de gemiddelde winstgroei in het huidige kwartaal min 23% zal bedragen.

De Nikkei 225 Index zal ook reageren op andere katalysatoren, waaronder de politiek.

Precies, de markt zal reageren op wie de volgende premier wordt na het aftreden van Shigeru Ishiba. Enkele van de grootste kanshebbers zijn Sanae Takaichi, Shinjiro Koizumi, Yoshimasa Hayaki en Takayuki Kobayashi.