Waarom gelooft Jamie Dimon dat er een Amerikaanse beurscorrectie op komst is?

Jamie Dimon, CEO van JPMorgan Chase, heeft gewaarschuwd dat de Amerikaanse aandelenmarkten binnen de komende zes maanden tot twee jaar met een "aanzienlijke correctie" te maken kunnen krijgen, daarbij verwijzend naar een combinatie van oververhitte waarderingen en toenemende wereldwijde risico's.

In een interview met de BBC tijdens zijn bezoek aan Bournemouth, waar hij een investering van £ 350 miljoen in de lokale campus van JPMorgan en £ 3.5 miljoen aan filantropische financiering voor gemeenschapsinitiatieven aankondigde, zei Dimon dat hij "veel dingen daarbuiten" zag die onzekerheid op de financiële markten creëerden.

"Ik maak me daar veel meer zorgen over dan anderen", zei hij, verwijzend naar de waarschijnlijkheid van een correctie.

"Al deze dingen veroorzaken veel problemen die we niet weten te beantwoorden", voegde hij eraan toe, wijzend op stijgende fiscale uitgaven, geopolitieke spanningen en de remilitarisering van grootmachten.

"Dus ik zeg dat het niveau van onzekerheid in de hoofden van de meeste mensen hoger zou moeten zijn dan wat ik normaal zou noemen."

'AI zal zijn vruchten afwerpen, maar een deel van de investering zou waarschijnlijk verloren gaan'

De opmerkingen van Dimon komen te midden van een groeiend debat over de vraag of door kunstmatige intelligentie gedreven winsten de aandelenwaarderingen naar onhoudbare niveaus hebben geduwd.

Een groot deel van de recente rally in Amerikaanse aandelen is aangewakkerd door enthousiasme rond AI-gerelateerde bedrijven.

Op woensdag trok de Bank of England een vergelijking met de dotcom-boom en de daaropvolgende mislukking van de late jaren 1990, en waarschuwde dat AI-waarderingen "uitgerekt lijken" en een "scherpe correctie" zouden kunnen ondergaan.

Dimon erkende het transformatieve potentieel van AI, maar waarschuwde dat veel beleggers onderweg waarschijnlijk verliezen zouden lijden.

"De manier waarop ik ernaar kijk is dat AI echt is, AI in totaal zal zijn vruchten afwerpen", zei hij.

"Net zoals auto's in totaal hun vruchten afwierpen, en tv's in totaal hun vruchten afwierpen, maar de meeste mensen die erbij betrokken waren, deden het niet goed."

Hij voegde eraan toe dat een deel van het kapitaal dat momenteel naar AI stroomt "waarschijnlijk verloren zou gaan".

'Zou kogels en geweren moeten opslaan in plaats van crypto'

Wereldwijde veiligheid is ook naar voren gekomen als een groeiende zorg voor de JPMorgan-chef.

Eerder dit jaar waarschuwde hij in zijn jaarlijkse brief aan aandeelhouders dat de VS zijn raketvoorraden binnen een week na een mogelijk conflict in de Zuid-Chinese Zee zouden kunnen uitputten.

Nadenkend over de bredere risico's, benadrukte Dimon de noodzaak van een sterkere paraatheid op het gebied van defensie.

"Mensen praten over het aanleggen van voorraden zoals crypto, ik zeg altijd dat we kogels, geweren en bommen moeten opslaan", zei hij.

"De wereld is een veel gevaarlijkere plek, en ik heb liever veiligheid dan niet."

Over de onafhankelijkheid van de Fed en politieke druk

Dimon ging ook in op de bezorgdheid over de onafhankelijkheid van de Federal Reserve, die onder politieke druk staat van president Donald Trump, die Fed-voorzitter Jerome Powell een "idioot" en een "numbskull" heeft genoemd omdat hij de rente niet sneller heeft verlaagd.

Dimon verdedigde het belang van de onafhankelijkheid van de centrale bank en zei dat hij bereid was Trump "op zijn woord" te geloven dat hij zich niet zou bemoeien met het monetaire beleid.

Hij erkende dat de VS de afgelopen jaren "een beetje minder betrouwbaar" waren geworden, maar prees enkele van de acties van de Trump-regering om Europa aan te moedigen zijn onderinvestering in de NAVO en het economisch concurrentievermogen aan te pakken.

Over de handelsvooruitzichten tussen de VS en India

Dimon zinspeelde ook op een positief momentum in de handelsbesprekingen tussen de VS en India, en suggereerde dat een deal dicht bij een verlaging van de extra tarieven lag die aan India werden opgelegd voor zijn voortdurende oliehandel met Rusland.

"In feite heb ik met verschillende Trump-functionarissen gesproken die zeggen dat ze dat willen doen, en mij is verteld dat ze dat gaan doen," zei hij.

De ervaren bankier, vaak genoemd als een potentiële politieke figuur, verwierp speculaties over een overstap naar een openbaar ambt.

Terwijl miljardair-investeerder Bill Ackman hem ooit een "ongelooflijke keuze" noemde voor de Amerikaanse minister van Financiën, zei Dimon dat een dergelijke rol "niet op de kaart stond".

"Als je me het presidentschap zou geven, zou ik het nemen", grapte hij. "Ik denk dat ik het goed zou doen."