Hoe de Broadcom-deal van OpenAI verschilt van de deals met Nvidia en AMD

Broadcom Inc (NASDAQ: AVGO) steeg maandag met meer dan 10% nadat OpenAI had bevestigd dat het een samenwerking is aangegaan met de chipmaker om samen 10 gigawatt aan aangepaste AI-versnellers te ontwikkelen en in te zetten.

De aankondiging markeert een belangrijke mijlpaal in de uitbreiding van de infrastructuur van OpenAI en volgt op 18 maanden van stille samenwerking met de halfgeleidergigant met hoofdkantoor in San Jose.

Na de pop van vandaag is het aandeel Broadcom met meer dan 140% gestegen ten opzichte van het laagste punt sinds het begin van het jaar in april.

Waarom is OpenAI deal mega-positief voor Broadcom aandelen

Het aandeel AVGO stijgt vanmorgen omdat OpenAI meer is dan een overeenkomst voor de levering van chips voor Broadcom – het is een strategische sprong in het hart van de kunstmatige-intelligentie-infrastructuur.

De deal omvat op maat ontworpen racks met OpenAI-chips die zijn gebouwd op de Ethernet-stack van Broadcom - wat een verschuiving aangeeft van de traditionele netwerkdominantie van Broadcom naar full-stack AI-computing.

Maandag noemde de CEO van het bedrijf, Hock Tan, OpenAI "de meest geavanceerde grensmodelbouwer", wat het belang van deze afstemming onderstreepte.

De bestelling van $ 10 miljard, hoewel officieel niet bekendgemaakt, werd op grote schaal gespeculeerd en nu gevalideerd.

Met hyperscalers zoals Google en Meta die al op de klantenlijst van AVGO staan, verstevigt deze samenwerking zijn rol als fundamentele speler in next-gen AI-systemen.

Beleggers reageerden dienovereenkomstig en duwden de marktkapitalisatie van Broadcom vandaag boven de $ 1,5 biljoen.

De AVGO-deal is anders dan de overeenkomsten van OpenAI met Nvidia en AMD

In tegenstelling tot OpenAI's team-ups met Nvidia en AMD, die zich richten op de aanschaf van kant-en-klare GPU's, gaat het AVGO-partnerschap over het co-creëren van op maat gemaakt silicium.

OpenAI ontwerpt zijn eigen chips en Broadcom produceert en integreert ze in volledige systemen - inclusief netwerken, geheugen en rekenkracht.

Deze verticale integratie geeft OpenAI controle over prestaties, kosten en schaalbaarheid.

Daarentegen omvat de NVDA-transactie de inzet van 10 gigawatt van het Vera Rubin-platform, terwijl de AMD-deal zich concentreert op zes gigawatt aan MI450-chips, waarbij OpenAI er een aandelenbelang van 10% in neemt.

De rol van NSO is fundamenteler: het levert niet alleen chips, het stelt OpenAI in staat om zijn eigen chips te bouwen.

Zoals Sam Altman het uitdrukte: "Als je je eigen fiches maakt, bepaal je je lot."

Ondertussen maakt een dividendrendement van 0,73% op Broadcom-aandelen ze nog aantrekkelijker om voor de lange termijn te bezitten.

Ondermijnt de Broadcom-deal Nvidia en AMD?

Niet per se – maar het signaleert wel een strategische spil. De stap van OpenAI om zijn eigen chips te ontwerpen met Broadcom is een afdekking tegen aanbodbeperkingen en prijsdruk van dominante GPU-leveranciers.

Altman heeft erkend dat zelfs met 30 GW aan rekenkracht de vraag snel verzadigd zou raken.

De chips van Nvidia blijven essentieel en Altman benadrukte dat de AMD-deal "incrementeel is voor ons werk met Nvidia".

Toch zou de intrede van AVGO in op maat gemaakt AI-silicium het bijna-monopolie van Nvidia in de loop van de tijd kunnen uithollen.

AMD's aan aandelen gekoppelde deal toont de volledige toewijding van OpenAI om zijn leveranciersrelaties te diversifiëren en te verdiepen.

De aanpak van Broadcom - het bouwen van op maat gemaakte systemen vanaf de grond af - kan een betere efficiëntie en kostenbeheersing bieden, waardoor het een aantrekkelijk alternatief is naarmate de AI-workload complexer wordt.

Merk op dat Wall Street momenteel een consensus "koop" rating heeft op AVGO aandelen.